من هم صناع السوق، وكيف يكسبون المال من البورصات؟
صانع السوق هو شخص أو وسيط-تاجر يقوم بتداول الأسهم في البورصة لحسابه الخاص. يكسب صناع السوق الأموال عن طريق الاحتفاظ بمخزون الأسهم طوال يوم التداول وعن طريق جمع الفرق بين أسعار عرض الأوراق المالية وأسعار الطلب.
يأتي صناع السوق برأس مال كبير ويكسبون المال عن طريق توفير السيولة للسوق الأوسع. ومن خلال ضمان قدرة المتداولين دائمًا على الشراء أو البيع، فإنهم “يصنعون السوق”، ومن هنا يأتي مصطلح “صانع السوق”. يمكن لصناع السوق أن يتخذوا مجموعة متنوعة من الأشكال.
في حين تقوم البورصات أو الجهات المصدرة بتوظيف آخرين للحفاظ على التداول المنظم وضمان قدرة المتداولين على الشراء أو البيع بسهولة، فإن بعض المتداولين يتداولون حساباتهم الخاصة لتحقيق الربح. يقوم صناع السوق بتقليل المخاطر الاتجاهية عن طريق وضع أمر على جانبي السوق.
اقرأ أيضًا: نمط الوتد الهابط أفضل أنماط الرسم البياني لأرباح وفيرة
محتويات
- ما هو صانع السوق؟
- كيف تعمل صناعة السوق؟
- كيف يحقق صناع السوق الربح؟
- صناع السوق مقابل. الخبراء
- من يشارك في صناعة السوق؟
- الحد الأدنى
- الأسئلة الشائعة
ما هو صانع السوق؟
يُشار إلى الشركة أو الفرد على أنه صانع سوق إذا كانوا يقتبسون بشكل فعال أسواقًا ذات جانبين لأمن محدد من خلال تقديم الطلبات والعطاءات بالإضافة إلى حجم السوق لكل منها.
يساهم صناع السوق بالسيولة والعمق في الأسواق ويكسبون المال من الفوارق بين أسعار العرض/الطلب. يمكنهم أيضًا تنفيذ الصفقات أو الصفقات الرئيسية لحساباتهم الخاصة.
في الوقت الحاضر، تعمل غالبية البورصات عبر الإنترنت وتسمح لمختلف الأشخاص والمنظمات بإنشاء أسواق في أسهم معينة. ونتيجة لذلك، هناك المزيد من التنافس لأن المزيد من أرباح صانعي السوق يقدمون العطاءات ويطلبون نفس الضمان. ونتيجة لذلك، يتم إنتاج عمق السوق وسيولة عالية، وهو أمر مفيد لكل من تجار التجزئة والمؤسسات.
كيف تعمل صناعة السوق؟
يوفر صناع السوق فرق سعر العرض والطلب للسهم في نفس الوقت. إذا رغب المتداول في التنفيذ بهذا السعر، فيجب على صانعي السوق المالية قبول هذا العرض بمجرد نشره. وبالتالي، يستفيد المتداولون من نظام بيئي موثوق لأنه يمكنهم من خلال عروض أسعار المستوى الثاني معرفة عدد الطلبات التي يتم تقديمها بأسعار مختلفة.
سيقوم صناع السوق بشراء/بيع نفس الأسهم الأساسية عدة مرات على مدار اليوم. ستحقق أنشطة صانع السوق ربحًا من خلال بيع الأسهم بنجاح بمتوسط سعر أعلى قليلاً من السعر الذي تم شراؤها به.
كيف يحقق صناع السوق الربح؟
يجني صناع السوق الأرباح بطريقتين:
جمع الانتشار
س. لنفترض أن أسهم الشركة يتم تداولها بسعر 10 دولارات للسهم الواحد. قد يقدم صانع السوق عرضًا لشراء 1000 سهم بسعر 9.90 دولارًا أمريكيًا وسعر عرض البيع عند 10.10 دولارًا أمريكيًا. عند تنفيذ كلا الطلبين، سيكون صانع السوق قد اشترى 1000 سهم بسعر 9.90 دولارًا أمريكيًا وباعها بسعر 10.10 دولارًا أمريكيًا، محققًا ربحًا قدره 20 سنتًا للسهم الواحد (200 دولار أمريكي).
أخذ على الأسهم
يعد شراء المخزون بمثابة مصدر دخل إضافي كبير لصانعي السوق. يقوم صانعو السوق في كثير من الأحيان ببناء مركز كبير في الأسهم عندما يكون هناك خلل في العرض أو الطلب على السهم. يقوم صناع السوق في كثير من الأحيان بالشراء عندما يكون هناك بيع بدافع الذعر بعد إعلان أخبار سيئة، على سبيل المثال، عندما يندفع الجمهور لبيع السهم على الفور.
يمكن لصانع السوق أن يبيع المخزون ببطء بأسعار أفضل بمجرد أن تهدأ الأمور، مما يحقق ربحًا مقابل استعداده لتحمل المخاطر أثناء البيع المذعور.
صناع السوق في بورصة نيويورك
صانع السوق المخصص هو أساس نموذج سوق بورصة نيويورك (DMM). مطلوب من DMMs الحفاظ على الأسواق المالية المخصصة لهم عادلة ومنظمة. إنهم يعملون يدويًا وإلكترونيًا للمساعدة في اكتشاف الأسعار أثناء فتح السوق وإغلاقه وخلال الأطر الزمنية للتفاوتات التجارية أو عدم الاستقرار. تعد طريقة اللمس العالي هذه ضرورية لتوفير أفضل الأسعار وتقليل التقلبات وزيادة السيولة وزيادة القيمة.
يعتمد DMMs في حكمهم على معرفتهم بالسوق، وظروف التداول المتنوعة، وأخبار الاقتصاد الكلي، والاستخبارات الخاصة بالصناعة. تعد DMMs موردا لا يقدر بثمن لمجتمع الشركات المدرجة لدينا لأنها توفر رؤى مع الالتزام برأس المال، ودعم نزاهة السوق، والمساعدة في اكتشاف الأسعار.
صناع السوق مقابل. الخبراء
يتم استخدام نظام صناع السوق في العديد من البورصات، حيث يتنافس كل مشارك مع الآخرين لتحديد أفضل عرض أو عرض من أجل تأمين أعمال الطلبات الواردة. ولكن بعضها لديه هيكل متخصص، مثل بورصة نيويورك.
يتحكم المتخصصون بشكل فعال في تدفق الطلب في أصل أو أوراق مالية محددة ويعملون كصانعي سوق منفردين (ومعينين). يقوم المستثمرون بتوجيه العطاءات والسؤال بطريقة تنافسية نظرًا لأن بورصة نيويورك هي سوق للمزادات.
يقوم الخبراء بنشر هذه العطاءات ويطلبون من السوق بأكمله الاطلاع عليها لضمان الإبلاغ عنها بدقة وسرعة. بالإضافة إلى ذلك، فإنها تضمن الحفاظ على أفضل الأسعار باستمرار، وتنفيذ جميع عمليات التبادل القابلة للتسويق والحفاظ على النظام.
كل صباح، يجب على الخبراء أيضًا تحديد سعر افتتاح السهم، والذي قد يختلف عن سعر إغلاق اليوم التالي اعتمادًا على الأخبار والأحداث التي حدثت بعد ساعات السوق. يستخدم الخبير العرض والطلب لتحديد سعر السوق المعقول.
من يشارك في صناعة السوق؟
في كل مرة يتم فيها تنفيذ صفقة، يتفاعل المشاركون في السوق مع السوق. سيشارك المشتري والبائع الذي يمثلان الجانبين المتعارضين في التجارة في كل معاملة.
يمكن إجراء الصفقات باستخدام أي من الأصول المتاحة في السوق، ويمكن للمتداولين التناوب بين الشراء والبيع. بالإضافة إلى تقديم الأوامر، قد يتفاعل المتداولون أيضًا مع السوق بطرق أخرى. يستخدم المتداولون الأسواق في كثير من الأحيان للتحقق من أسعار الأصول أو إرسال أوامر لا تؤدي إلى معاملات فورية.
السوق نفسه لاعب حاسم في الأسواق. توجد أسواق خاضعة للرقابة واللامركزية. يمكن العثور على أسواق العملات المشفرة وغيرها من المنتجات والخدمات في العديد من البورصات اللامركزية. تحتاج الأسواق إلى الهيكلة والانفتاح والثقة، وكثيراً ما تعمل الأسواق المركزية بكفاءة أكبر من الأسواق اللامركزية.
معظم الأسواق الهامة مملوكة ومدارة من قبل شركة مسؤولة عن الخدمات اللوجستية المشاركة في إدارة السوق لتحقيق ذلك. يتم حل مشكلة الثقة عند التداول مع مثل هذا الطرف المقابل غير المحدد نظرًا لأن مالك السوق مسؤول عن ضمان حصول الجميع على الأصول التي يحق لهم الحصول عليها قانونًا.
يعمل مالك السوق أيضًا كمنصة للمتداولين لتقديم الطلبات ومستوى الاستدامة باستخدام بيانات السوق.
الحد الأدنى
يقلل صناع السوق من مشكلة فروق أسعار العرض والطلب من خلال الحفاظ على الأوامر المفتوحة لشراء وبيع نفس الأصل في وقت واحد. سيدفع صناع السوق دائمًا مبلغًا أقل مقابل الأصل مما هم على استعداد لدفعه لبيعه، مستفيدين من الفارق الحالي. عدد كبير من الصفقات المقاصة التي تستفيد من الفارق هو النهاية بالنسبة لصانعي السوق. ومن خلال تقليل الفارق وتعزيز سيولة السوق، فإن وجود صانع السوق يفيد أيضًا المشاركين الآخرين في السوق.
على عكس العديد من المتداولين التقليديين، يتوقع صانع السوق عادةً جني الأموال بناءً على آليات السوق بدلاً من استراتيجية الاستثمار التي تتوقع نمو الأصول المالية المحتفظ بها. عادة ما يكون صناع السوق مؤسسات مالية كبيرة ويجب أن يكون لديهم كمية كبيرة من الأصول السائلة في جميع الأوقات.
الأسئلة الشائعة
ما هو معنى صناعة السوق؟
يتضمن إنشاء السوق الاستعداد لتداول الأوراق المالية مع الطرف المقابل من خلال تقديم عرض ثابت للشراء وعرض البيع. يقبل صانعو السوق الطلبات من المشترين ثم يبيعون الأوراق المالية من أسهمهم لملء الطلب بعد عرض مراجع البيع والشراء لعدد محدد مسبقًا من الأسهم.
ما هو مثال صانع السوق؟
ومن الأمثلة النموذجية لصانع السوق هو لجنة الأوراق المالية والبورصة التي تقدم للمستثمرين العقاريين حلولاً للشراء والبيع. إنه ضروري للحفاظ على سيولة سوق العقارات.
لماذا تعتبر صناعة السوق مهمة؟
عادة ما يكون صناع السوق من المؤسسات المالية الكبرى. وهذا يساعد على ضمان سيولة كافية في السوق، مما يعني أن التداول كبير بما يكفي بحيث يمكن تنفيذ جميع المعاملات بسهولة. لن يكون لدى صانع السوق الكثير من السيولة في الوقت الحالي.
هل صناعة السوق قانونية؟
إنه قانوني. وهذا القانون ضروري لاستقرار أسواق رأس المال. لا يمكن للمستثمرين الأفراد شراء وبيع الأسهم في غياب خبراء البيع أو الشراء المحترفين.
