التداول بالهامش شرح شامل

تعد حسابات الهامش ضرورية للمتداولين. توفر هذه الحسابات الرافعة المالية والقوة الشرائية اللازمة لتسهيل وإكمال الصفقات. إنها تمكن المتداولين من الاستمرار في إجراء عمليات تداول ذهابًا وإيابًا متتالية دون الحاجة إلى الانتظار حتى تتجدد القوة الشرائية بعد فترة المقاصة التي تستمر يومين في التداولات المغلقة. الهامش مطلوب أيضًا لأسهم البيع على المكشوف.

ما هو الهامش؟

الهامش هو قرض مقابل رأس المال في حساب التداول الخاص بك. عند استخدام الهامش، تقوم شركة الوساطة بإقراضك الأموال الإضافية اللازمة فوق مستوى رأس المال الخاص بك لإكمال التداول. إن مقدار الهامش الممتد يعتمد على الأسهم الأساسية التي يتم تداولها. يتيح الهامش قوة شرائية بنسبة أربعة إلى واحد (4:1) خلال اليوم وقوة شرائية بنسبة 2 إلى واحد (2:1) بين عشية وضحاها، على الرغم من أن نسب القوة الشرائية قد تكون أقل في بعض الأوراق المالية مثل الأوراق المالية ذات الرافعة المالية المنخفضة السعر لصناديق الاستثمار المتداولة .

حسابات الهامش مقابل الحسابات النقدية 

القوة الشرائية

القوة الشرائية هي مقدار رأس المال الذي يمكنك تخصيصه للتداولات. إذا كان لديك قوة شرائية بقيمة 50000 دولار، فيمكنك شراء أسهم بقيمة 50000 دولار.

مع الحساب النقدي ، تقتصر الصفقات على المبلغ النقدي في الحساب. المبلغ النقدي هو القوة الشرائية، ويجب أن يكون لديك قوة شرائية كافية لفتح مركز. إذا كان لديك 25000 دولار نقدًا، فلديك قوة شرائية قدرها 25000 دولار مما سيسمح لك بشراء ما يصل إلى 25000 دولار من الأسهم.

مع حسابات الهامش ، يمكنك الاستفادة من رأس المال الخاص بك وزيادة قوتك الشرائية . قد ينتج عن مبلغ 25000 دولار نقدًا قوة شرائية بقيمة 100000 دولار خلال اليوم وقوة شرائية بقيمة 50000 دولار لليلة واحدة.

فترات تسوية التجارة

مع الحسابات النقدية ، يجب “تسوية” العائدات قبل إعادة استخدامها. بمجرد إغلاق المركز جزئيًا أو كليًا، سيستغرق الأمر يومين (T+2) قبل أن يمكن استخدام الأموال النقدية مرة أخرى لإجراء تداول آخر. فترة اليومين مطلوبة حتى تتم تصفية التجارة وتسويتها لتجديد القوة الشرائية. يمكن أن يؤدي التداول بالأموال غير المستقرة إلى فرض قيود على الحساب وهو أمر غير حكيم.

مع حسابات الهامش، لا تحتاج إلى الانتظار حتى تستقر الصفقة قبل إعادة استخدام رأس المال. يعد هذا أمرًا ضروريًا للمتداولين لأنه يسمح لهم باستخدام رأس المال دون أي تأخير.

البيع على المكشوف

لا يسمح للحسابات النقدية ببيع الأسهم على المكشوف.

بما أن البيع على المكشوف يتضمن “استعارة” الأسهم، فيجب أن يكون لديك حساب هامش إذا كنت ترغب في القيام بصفقات بيع على المكشوف.

ما يحتاج المتداولون إلى معرفته حول التداول بالهامش 

يمكن أن يكون الهامش أفضل صديق للمتداول أو أسوأ عدو. يمكن أن تشعر الرافعة المالية الإضافية بالتمكين، ولكن يجب على المتداولين أن يدركوا أن الأموال المقترضة يجب سدادها. لا تعد فائدة الهامش مشكلة في حالة إغلاق المراكز خلال اليوم. ومع ذلك، يجب على المتداولين المتأرجحين أن يكونوا على دراية بالمخاطر التي ينطوي عليها القيام بالتداول بين عشية وضحاها. التعرض للمخاطر هو سبب انخفاض نسب الهامش إلى النصف في المراكز الليلية. فيما يلي بعض الاعتبارات لمتداولي الهامش.

تعرف على معدل الهامش الخاص بك

تمامًا مثل القرض البنكي، يتقاضى الوسطاء فائدة على جزء الهامش المستخدم طوال فترة الاحتفاظ. غالبًا ما يتم تحديد سعر الفائدة على الهامش بواسطة شركة المقاصة التابعة للوسيط الخاص بك . لا يتعين على المتداولين خلال اليوم القلق بشأن الفائدة على الهامش إذا تم إغلاق المراكز قبل انتهاء الجلسة.

لا يزال من الحكمة أن تكون على دراية بسعر الفائدة الهامشي لمقارنة الرسوم. يجب على المتداولين والمستثمرين المتأرجحين أن ينتبهوا تمامًا إلى سعر الفائدة على الهامش نظرًا لأنهم قد يستخدمون الهامش لفترة أطول من الوقت. من المهم أيضًا معرفة متى سيقوم الوسيط الخاص بك باستخراج فائدة الهامش من حسابك.

احرص على عدم الإفراط في الرافعة المالية

يجب التعامل مع القوة الشرائية الإضافية بحذر لأنها أسهل مما تعتقد في زيادة الرافعة المالية للمركز. الحد الأقصى للهامش خلال اليوم هو أربعة إلى واحد؛ ومع ذلك، قد تحصل بعض الأسهم المتقلبة على نسب هامش معدلة خلال اليوم.

من الضروري أن تكون على دراية بهامش الصيانة لأي مراكز تقوم بها. هامش الصيانة هو مقدار رأس المال الذي تحتاجه للحفاظ على المركز. هامش صيانة بنسبة 25% على مركز أسهم بقيمة 100000 دولار باستخدام هامش 4:1 يعني أنه يجب أن يكون هناك 25000 دولار على الأقل من رأس المال للحفاظ على المركز.

لهذا السبب، من الضروري عدم استخدام كل الهامش الموجود في الحساب في أي وقت من الأوقات. كلما زادت الرافعة المالية، كلما كانت الحركة في السهم الأساسي أصغر قبل أن يتم إطلاق نداء الهامش. مع أخذ ذلك في الاعتبار، من الجيد عدم استخدام كل الهامش الخاص بك. كن دائمًا على دراية بالهامش المتبقي واترك مساحة مؤقتة.

مكالمات هامشية

يحدث نداء الهامش عندما يقع الحساب تحت حد هامش الصيانة.

إذا تم إطلاق نداء الهامش، يلزم اتخاذ إجراء فوري لإعادة الحساب إلى ما فوق حد هامش الصيانة. يمكن القيام بذلك عن طريق إغلاق أجزاء من المركز أو إيداع المزيد من النقود في الحساب.

يمكن أن يؤدي نداء الهامش خلال اليوم أيضًا إلى التصفية القسرية، مما يعني أن الوسيط سيقوم تلقائيًا بإغلاق المراكز المطلوبة لإعادة حالة الحساب إلى وضعها الطبيعي. كن حذرًا في تداول الأسهم ذات التقلبات الشديدة، خاصة على الجانب القصير. يمكن أن تؤدي الأسهم الأكثر تقلبًا إلى زيادة متطلبات هامش الصيانة خلال اليوم مما يؤدي إلى عمليات تصفية قسرية دون علم المتداول.

استخدم الهامش كأداة

ينبغي استخدام الهامش كأداة لتحسين تداولك. القدرة على إجراء الصفقات دون الحاجة إلى الانتظار لمدة يومين لإعادة استخدام رأس المال غالبا ما تعتبر أمرا مفروغا منه. الاستمرارية تساعد على الحفاظ على “تدفق” المتداول.

كما تتيح الرافعة المالية الإضافية للمتداولين الاستفادة من المزيد من الاستراتيجيات لتنويع المراكز والتحوط من المخاطر. بالطبع، ليس من الحكمة استخدام كل الهامش في أي وقت.

عند استخدامه بشكل صحيح، يمكّن الهامش المتداولين من تحقيق المزيد من الارتفاع برأس مال أقل لتحسين العائدات. ومع وجود أموال نقدية أقل، يمكن استخدامها أو استثمارها في مكان آخر. وتجدر الإشارة إلى أن هذا يعني أيضًا أن العكس هو الصحيح. يكون خطر الجانب السلبي أكبر مع استخدام الهامش. وبطبيعة الحال، يجب على المتداولين أن يتذكروا عدم التداول برأس مال لا يمكنهم تحمل خسارته، وخاصة رأس المال المقترض.