ما هي السيولة ؟
وبشكل أكثر تحديدا، ما هي سيولة السوق ؟
هناك شيء واحد مؤكد، وهو أنه لا علاقة له بشراء أو بيع المياه. 🤣
ما هي السيولة؟
تشير السيولة، أو بشكل أكثر تحديدًا ، سيولة السوق، إلى السهولة التي يمكنك من خلالها شراء أو بيع كل ما تحاول شراءه أو بيعه. مع تأثير سعر محدود.
يتم وصف شيء ما بأنه ” سائل ” إذا كان من الممكن شراؤه أو بيعه بسهولة دون تحريك سعره بشكل كبير لأعلى أو لأسفل. يعتمد عامل “السهولة” على الوقت اللازم لتنفيذ المعاملة.
الشيء الذي يستغرق وقتًا طويلاً ولا يمكن بيعه أو استبداله بسهولة دون خسارة كبيرة في السعر يكون ذو ” سيولة منخفضة “. إذا كان هناك شيء ذو سيولة منخفضة، فإنه يوصف بأنه ” غير سائل “.
تحتاج جميع بورصات العملات المشفرة إلى السيولة. بدون السيولة، لا يمكن مطابقة الطلبات بين المشترين والبائعين، وسوف تتوقف بورصة العملات المشفرة عن العمل.
تعد كمية السيولة الموجودة في بورصة العملات المشفرة مهمة لأنه كلما زادت السيولة، قل تأثير أمر واحد أو مجموعة من الطلبات على سعر العملة المشفرة
عندما يكون هناك الكثير من السيولة، لن يتأثر سعر العملة المشفرة بشكل مفرط بأمر واحد.
على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في شراء بعض عملات البيتكوين (BTC) ولا يوجد العديد من متداولي البيتكوين في بورصة معينة، فإن شراء كمية صغيرة فقط من عملات البيتكوين قد يتسبب في زيادة هائلة في السعر.
كلما زاد حجم التداول (أوامر الشراء والبيع الفعلية المنفذة)، زادت السيولة.
كلما زادت السيولة، كلما كان السعر أكثر استقرارا.
كلما كان السعر أكثر استقرارا، كان من الأسهل عليك الشراء أو البيع بالسعر الذي تريده .
لماذا تعتبر السيولة مهمة؟
إذا قمت بمقارنة أسعار العملات المشفرة، مثل البيتكوين (BTC) عبر بورصات عملات مشفرة متعددة، ستلاحظ أن الأسعار ليست هي نفسها وقد تختلف بشكل كبير.😱
وذلك لأن كل بورصة عملات مشفرة لها “مجموعتها” الخاصة من المشترين والبائعين .
وحجم “سكانها” هو الذي يحدد كمية السيولة المتاحة.
- إذا كان هناك “عدد كبير من السكان” ، فهذا يعني عادةً أن هناك الكثير من المشترين والبائعين، وأن هناك سيولة عالية .
- إذا كان هناك “عدد صغير من السكان” ، فهذا يعني عادةً وجود عدد قليل من المشترين والبائعين، وأن هناك سيولة منخفضة .
إحدى الطرق الجيدة للتفكير في كل بورصة عملات مشفرة هي النظر إليها على أنها ” جزر ” فردية. لكل جزيرة “سكانها” الخاصون بها من المشترين والبائعين.
وهذا يعني أنه لا يوجد سعر عالمي “رسمي” للعملة المشفرة.
يعتمد السعر بشكل كامل على بورصة العملات المشفرة التي تستخدمها وما يرغب هؤلاء “السكان” المحددون في دفعه.
على سبيل المثال، إذا كان هناك بورصتان، وكلاهما يقدم شراء وبيع BTC/USD، فقد يكون سعر BTC/USD 29,000 دولارًا أمريكيًا في إحدى البورصة و 29,100 دولارًا أمريكيًا في البورصة الأخرى.
“جزيرتان” مختلفتان، وسعران مختلفان لـ BTC/USD.
يرجع الفرق في الأسعار إلى مقدار السيولة المتاحة في كل “جزيرة” (بورصة العملات المشفرة).
يؤثر مستوى السيولة في البورصة على السرعة التي يمكنك بها تنفيذ الصفقات. إذا كان هناك مستوى عالٍ من السيولة، فيجب إتمام التداولات بسرعة وسهولة.
ما هو الحجم؟
يشير “الحجم” أو بشكل أكثر تحديدًا، ” حجم التداول ” إلى عدد الطلبات (“الصفقات”) المنفذة في بورصة العملات المشفرة خلال فترة زمنية معينة.
ترتبط السيولة عادةً بحجم التداول نظرًا لأنه كلما زاد عدد وحدات العملة المشفرة المتاحة “للتداول” (شرائها أو بيعها) في البورصة، كلما زادت “سيولة” العملة المشفرة.
في بورصة العملات المشفرة، يكون لكل عملة مشفرة سجل طلبات خاص بها وحجم تداول خاص بها. يعد الحجم الذي تراه منشورًا مؤشرًا على سيولة البورصة لهذا التشفير المحدد.
يتكون دفتر الأوامر من قائمة بالأوامر المعلقة للشراء أو البيع عند مستويات أسعار مختلفة.
تسمح أحجام التداول المرتفعة للمستخدمين بسهولة شراء أو بيع العملة المشفرة التي يختارونها دون صعوبة كبيرة بسبب السيولة المتاحة.
على سبيل المثال، إحدى أكبر فوائد التداول في بورصات العملات المشفرة ذات أحجام التداول الضخمة هي أنها تحصل على ما يكفي من الطلبات لتتمكن من مطابقة المشترين والبائعين دون أي صعوبة.
وأيضًا، كلما ارتفع حجم التداول في بورصة العملات المشفرة، زاد إدراك الكثير من المستخدمين لها على نطاق واسع. (وإلا فلماذا يستمرون في التداول هناك؟)
من أجل جذب المزيد من العملاء، تم اتهام بعض بورصات العملات المشفرة بتضخيم أحجام التداول بشكل مصطنع لكي تبدو وكأنها تتمتع بسيولة أعلى مما لديها بالفعل. ويتم ذلك من خلال ” غسل التداول “، وهو عمل غير قانوني يتمثل في اختلاق الصفقات حيث تعمل أيضًا كطرف مقابل في المعاملة. في الأساس، تقوم البورصة بوضع أمر شراء وتبيع لنفسها. يؤدي هذا إلى إنشاء “حجم تداول مزيف” ويشير بشكل خاطئ إلى سيولة عالية.
ما الفرق بين السيولة والحجم؟
من المهم معرفة الفرق بين “السيولة” و”الحجم” حيث يتم استخدام كلا المصطلحين بشكل شائع في تداول العملات المشفرة.
في حين أن السيولة والحجم مرتبطان، فإن المصطلحين يختلفان عن بعضهما البعض.
يشير مصطلح ” الحجم ” في التداول إلى الكمية الإجمالية أو العدد الإجمالي لوحدات العملة المشفرة التي يتم تداولها خلال فترة زمنية معينة.
يشير مصطلح ” السيولة ” إلى مستوى السرعة أو السهولة التي يمكن من خلالها شراء أو بيع العملة المشفرة مقابل سعر السوق.
يمكن استخدام الحجم كمؤشر للسيولة.
ترتبط السيولة عادةً بحجم التداول نظرًا لأنه كلما زاد عدد وحدات العملة المشفرة المتاحة “للتداول” (شرائها أو بيعها) في البورصة، كلما زادت “سيولة” العملة المشفرة.
تشير بورصات العملات المشفرة ذات حجم التداول الأعلى إلى وجود عدد أكبر من المشترين والبائعين على منصة التداول الخاصة بهم. يتم تداول العملات المشفرة بكميات أكبر وبشكل متكرر أكثر من البورصات ذات حجم التداول الأقل.
هذا هو السبب في أن حجم التداول المرتفع يعد عمومًا مؤشرًا على مستوى سيولة إجمالي مرتفع لبورصة العملات المشفرة. (على الرغم من أن مستويات السيولة قد تختلف بين العملات المشفرة داخل البورصة.)
يمكنك العثور على بيانات حجم التداول لبورصات العملات الرقمية الرئيسية على مواقع الويب مثل CoinMarketCap و CoinGecko و Nomics و The Block.
كيف تحدد السيولة؟
لتحديد ما إذا كانت البورصة تتمتع بسيولة عالية أو منخفضة، بالنسبة للعملات المشفرة التي ترغب في تداولها، انتبه بشكل خاص إلى فروق الأسعار .
يشير الفارق الصغير أو “الضيق” إلى سيولة جيدة.
كما هو مذكور في ” ما هو سعر العرض والطلب؟” “الدرس هو أن الفارق هو الفرق بين أفضل عرض (أعلى أمر شراء) وأفضل طلب (أدنى أمر بيع).
بشكل عام، كلما زادت السيولة، كلما كان الفارق أصغر أو “أضيق”.
لماذا؟
لأنه كلما زاد عدد أوامر الشراء (” عروض الأسعار “) وأوامر البيع (” الطلب “) المقدمة للعملة المشفرة، كلما اقتربت أسعار العرض والطلب.
إذا كان الفارق صغيرا أو ” ضيقا “، فهذا يشير إلى أن الأوامر متطابقة بشكل جيد بين الشراء والبيع، مما يخلق سوقا سائلة.
شيء آخر يجب مراقبته هو ما إذا كان قد تم تجديد دفتر الطلبات بأوامر جديدة عند ” أخذ ” الطلبات الحالية أو تنفيذها.
عندما تتم مطابقة الطلب ويختفي من دفتر الطلبات، ما مدى سرعة ظهور الطلبات الجديدة؟
إذا ظهرت الطلبات الجديدة بسرعة لتحل محل الطلبات السابقة في دفتر الطلبات ، فهذا مؤشر جيد آخر على ارتفاع السيولة.
وأخيرًا، عندما يكون هناك المزيد من المشترين والبائعين، فإن الفارق بين العرض ( السعر المعروض للأصل) والطلب ( السعر الذي يرغب البائعون في البيع به) يميل إلى الضغط ، مما يقلل من تكاليف المعاملات .
