ما هي العملة المشفرة المستقرة؟
ما هي العملة المستقرة؟
من المعروف أن العملات المشفرة مثل البيتكوين متقلبة. يمكن أن تتقلب أسعارها بشكل كبير خلال أي إطار زمني محدد.
قد يبدو الاحتفاظ بالعملات المشفرة في بعض الأحيان وكأنه ركوب قطار الملاهي.
أو الاستماع إلى ألبوم تايلور سويفت. دقيقة واحدة، أنت مستيقظ. 😊 و…في اللحظة التالية، ستسقط 😭
عندما تستمر أسعار العملات المشفرة في الارتفاع بشكل صاروخي، فإن هذا التقلب يكون موضع ترحيب. ولكننا نعلم جميعا أن ما يرتفع، عادة ما ينخفض.
على سبيل المثال، يعد تقلب أسعار البيتكوين أمرًا أسطوريًا. ليس من غير المألوف أن تنخفض عملة البيتكوين (BTC) بنسبة 30-50٪ خلال شهر واحد.
باستخدام أداة MarketMilk™ الرائعة، يمكنك بالفعل مراقبة تقلبات عملة البيتكوين في الوقت الفعلي عبر أطر زمنية مختلفة.
للمساعدة في التعامل مع مثل هذه التقلبات في الأسعار، تم تطوير العملات المشفرة أو الرموز المميزة المعروفة باسم ” العملات المستقرة “.
العملات المستقرة هي عملات بديلة تحاكي استقرار أسعار العملات التقليدية أو “الورقية” مثل الدولار الأمريكي.
يوجد اليوم الكثير من العملات المستقرة وأصبحت واحدة من أكبر المجموعات في سوق العملات المشفرة بإجمالي قيمة سوقية تزيد عن 150 مليار دولار .
توجد بعض العملات المستقرة في الواقع ضمن أكبر خمس عملات مشفرة.
ما هي العملة المستقرة؟
العملة المستقرة هي عملة بديلة مصممة للحفاظ على سعر ثابت مع مرور الوقت.
العملات المستقرة مستقرة لأنها “تربط” قيمتها. إلى الأصول الأساسية. يختلف الأصل الأساسي اعتمادًا على العملة المستقرة المحددة. معظمها مرتبط بالدولار الأمريكي، ولكن هناك عملات مستقرة مرتبطة بعملات ورقية أخرى.
ارتفعت شعبية العملات المستقرة في البداية لأنه كان من السهل نقلها بين بورصات العملات المشفرة المختلفة.
خلال السنوات الأولى من التداول، وجدت العديد من بورصات العملات المشفرة صعوبة في الوصول إلى الخدمات المصرفية، لذلك لم تتمكن من تداول أزواج العملات المشفرة/العملات الورقية، مثل BTC/USD.
وكانت إحدى الطرق للتغلب على ذلك هي توفير القدرة على تداول العملات المشفرة مقابل عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، مثل BTC/USDT .
أدى هذا إلى إزالة الحاجة إلى إيداع الدولار الأمريكي من أجل التداول. الآن، أنت فقط بحاجة إلى عملة مستقرة. في هذه الحالة، تيثر (USDT). يمكن للمتداولين التحويل بسهولة وسرعة من بورصة أخرى لديهم حساب بها.
كيف تعمل العملات المستقرة؟
العملات المستقرة هي عملات مشفرة تحافظ على “ربط” أو نفس سعر الأصل الأساسي.
” ربط ” أحد الأصول بآخر يعني أنك تتأكد دائمًا من بقاء القيمتين كما هي.
يتم ربط معظم العملات المستقرة بنسبة 1:1 مع العملات التقليدية، مثل الدولار الأمريكي.
وترتبط العملات المستقرة الأخرى بأنواع أخرى من الأصول، مثل السلع مثل الذهب وحتى العملات المشفرة الأخرى.
وللحفاظ على هذا “الربط”، يمكن دعم العملات المستقرة بأصول خارجية أو استخدام خوارزميات تعمل على ضبط العرض ديناميكيًا بالنسبة للطلب في وقت معين.
على سبيل المثال، يمكن استبدال العملة المستقرة التي ذكرتها سابقًا والتي تسمى Tether (USDT)، بمبلغ دولار أمريكي واحد في أي وقت لأن الكيان الذي يقف وراء Tether يدعي أن كل عملة USDT “مدعومة” بدولار واحد يحتفظ بها في احتياطياته التي يفترض أنها مليئة بالدولار الأمريكي أو ما يعادله من النقد. .
ما هو الغرض من العملات المستقرة؟
الغرض من العملة المستقرة هو القدرة على استخدام العملة المشفرة دون التقلبات المعتادة . إنها تسمح لك (رقميًا) بتخزين الأموال بسعر ثابت دون الحاجة إلى حساب مصرفي.
يستخدم المتداولون العملات المستقرة لتخزين القيمة بأمان عندما يكون سوق العملات المشفرة متقلبًا حقًا ولحماية أنفسهم من تقلبات الأسعار.
على سبيل المثال، إذا كانوا لا يريدون كل أموالهم بالبيتكوين (BTC) في الوقت الحالي، فيمكنهم الاحتفاظ بجزء من العملة المستقرة للحد من مخاطرهم.
لا يتم تداول العديد من العملات المشفرة مقابل الدولار الأمريكي أو العملات الورقية الأخرى، ولكنها تتداول مقابل العملات المستقرة مثل Tether (USDT). لذلك يستخدم الكثير من الأشخاص العملات المستقرة لتوسيع خياراتهم من العملات المشفرة للتداول .
تسهل العملات المستقرة أيضًا على المتداولين تحويل الأموال بين بورصات العملات المشفرة ، وهو أمر مفيد نظرًا لأن بعض البورصات لا تقدم إيداعات أو عمليات سحب بالعملة الورقية. كما أنها أسهل بكثير في التنقل من العملات الورقية داخل عالم العملات المشفرة.
هناك العديد من حالات الاستخدام للعملات المستقرة، خاصة للإقراض والاقتراض في التمويل اللامركزي (DeFi)، ولكن لسوء الحظ، فهي خارج نطاق هذا الدرس ولكن سيتم استكشافها في الدروس المستقبلية.
ما هي الأنواع المختلفة للعملات المستقرة؟
على الرغم من أن جميع العملات المستقرة مصممة لتوفير استقرار الأسعار، إلا أنها ليست كلها متماثلة. تحقق العملات المستقرة المختلفة استقرار الأسعار باستخدام أساليب مختلفة.
يمكن تصنيف العملات المستقرة إلى ثلاثة أنواع:
- العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية
- العملات المستقرة المدعومة بالتشفير
- خوارزمي. عملات مستقرة
العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية
العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية مدعومة (أو “مضمونة”) بعملات ورقية.
العملات الورقية هي عملات تصدرها الحكومة مثل الجنيه البريطاني والروبية الهندية والين الياباني والنيرا النيجيرية والوون الكوري الجنوبي والدولار الأمريكي.
يتم دعم العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية بنسبة 1:1. وهذا يعني أن عملة واحدة مستقرة تساوي وحدة واحدة من العملة الورقية .
لذلك من الناحية النظرية، مقابل كل وحدة من العملات المستقرة الموجودة في التداول، هناك وحدة واحدة من العملة الورقية الحقيقية محتفظ بها في حساب مصرفي لدعمها.
سيقوم الكيان الذي يقف وراء العملة المستقرة بإنشاء “احتياطي” حيث يقوم بتخزين الأصول (أو سلة الأصول) التي تدعم العملة المستقرة بأمان.
على سبيل المثال، إذا كان لدى جهة إصدار العملة المستقرة مليار دولار أمريكي من الاحتياطيات المخزنة في أحد البنوك، فيمكنها فقط إنشاء أو ” سك ” مليار عملة مستقرة، تبلغ قيمة كل منها دولارًا أمريكيًا واحدًا.
إذا كنت تمتلك عملة مستقرة مدعومة بالعملة الورقية بقيمة 100 دولار وترغب في استبدالها بعملة ورقية، فإن الكيان الذي يدير العملة المستقرة سيمنحك 100 دولار من احتياطيه ثم ” يحرق ” أو يزيل ما قيمته 100 دولار من العملة المستقرة من التداول.
العملات المستقرة المشفرة
يتم دعم العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة (أو “مضمونة”) بالعملات المشفرة.
تشبه العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية حيث تحافظ على ربطها بالأصل. الفرق بين العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة هو أن الأصل ليس عملة ورقية بل عملة مشفرة.
عند الحصول على عملة مستقرة مدعومة بالعملات المشفرة، فإنك تقدم بعض العملات المشفرة كضمان للحصول على عملات مستقرة ذات قيمة متساوية. تتم هذه العملية بشكل مستقل عن طريق عقد ذكي (برنامج صغير يتم نشره وتشغيله على blockchain).
نظرًا لأنه من المعروف أن العملات المشفرة متقلبة، لضمان احتفاظ قيمة العملة المستقرة بربطها، فإن العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة تكون ” مفرطة الضمانات “. ويجب أن تكون قيمة العملة المشفرة اللازمة “لسك” العملة المستقرة أو إصدارها أكثر قيمة .
نسبة الضمانات الزائدة الشائعة هي 200٪. وهذا يعني أن العملة المستقرة التي تبلغ قيمتها دولارًا واحدًا مدعومة بعملات مشفرة تبلغ قيمتها 2 دولار. إذا انخفضت قيمة العملة المشفرة الأساسية، فمن الممكن أن تظل قيمة العملة المستقرة عند 1 دولار
على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في الحصول على عملات مستقرة بقيمة 1000 دولار، فستحتاج إلى إيداع ما قيمته 2000 دولار من الإيثر (ETH). أصبحت العملات المستقرة الآن مضمونة بنسبة 200٪.
في حالة انخفاض سعر ETH بنسبة 40٪، فإن العملات المستقرة بقيمة 1000 دولار ستظل مدعومة أو مضمونة بقيمة 1200 دولار من ETH. إذا استمرت عملة ETH في الانخفاض، فسيتم تصفية عملة ETH تلقائيًا.
من أمثلة العملات المستقرة المضمونة بالعملات الرقمية: Dai (DAI)، و Alchemix USD (alUSD)، و Magic Internet Money (MIM).
العملات المستقرة الخوارزمية
لا تحتوي العملات المستقرة الخوارزمية على أي أصول تدعمها.
العملات المستقرة الخوارزمية، والمعروفة أيضًا باسم العملات المستقرة غير المضمونة أو ” العملات المستقرة ” هي عملات مستقرة غير مدعومة بالعملات الورقية أو العملات المشفرة كضمان. وبدلاً من ذلك، فإنها تعتمد على خوارزمية للحفاظ على أسعارها من خلال إدارة المعروض من العملات المستقرة المتداولة.
تستخدم الخوارزمية قوى السوق الأساسية للعرض والطلب للحفاظ على سعر العملة المستقرة. بمعنى آخر، يتم إنشاء أو تدمير وحدات العملة المستقرة للحفاظ على استقرار القيمة.
إذا ارتفعت العملة المستقرة عن سعر العملة الورقية التي تتبعها، فإن الخوارزمية ستزيد من عدد العملات المستقرة المتداولة. إذا انخفض سعر العملة المستقرة عن سعر العملة الورقية التي تتبعها، فسوف تقلل الخوارزمية من عدد العملات المستقرة المتداولة.
في مثال مبسط، إذا كانت قيمة العملة المستقرة الخوارزمية مرتبطة بـ 1 دولار أمريكي، وبدأت في الارتفاع، فسيتم تلقائيًا “سك” (إنشاء) المزيد من هذه العملة المستقرة وإصدارها، وستؤدي هذه الزيادة في العرض إلى انخفاض السعر.
إذا بدأ السعر في الانخفاض إلى أقل من دولار واحد، فسوف تقوم الخوارزمية تلقائيًا “بحرق” (تدمير) العملات المستقرة وهذا الانخفاض في العرض سيؤدي إلى ارتفاع السعر مرة أخرى.
إن مفهوم العملة المستقرة الخوارزمية هو محاولة للحصول على عملة لا مركزية بالكامل ولا تحتاج إلى دعم من جهة إصدار مركزية مثل الحكومة أو البنك المركزي.
عندما يكون سوق العملات المشفرة متقلبًا، يكمن الخطر في عدم قدرة الخوارزمية على الاستجابة بسرعة كافية، مما يجعل العملات المستقرة الخوارزمية عرضة لفقدان ربطها.
كانت هناك أمثلة متعددة على حدوث ذلك بالفعل، حيث تخلى المستخدمون عن العملة المستقرة بسبب فقدان الثقة.
وهذا يعني أن الخوارزميات هي الأكثر خطورة من بين الأنواع الثلاثة، ويبقى أن نرى ما إذا كانت الخوارزميات تعمل بالفعل على المدى الطويل.
ما هي العملات المستقرة الشائعة؟
دعونا نلقي نظرة على بعض العملات المستقرة الأكثر شعبية.
تيثر (USDT)
تم إطلاق Tether في عام 2014، وكانت أول عملة مستقرة. كما هو الحال مع Bitcoin بالنسبة للعملات المشفرة، فإن Tether هو بالنسبة للعملات المستقرة. OGs بأنواعها.
Tether (USDT) هي عملة مستقرة مضمونة بالأوراق النقدية وترتبط بسعر الدولار الأمريكي.
من المفترض أن تكون العملة المستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي الفعلي بنسبة 1:1، مما يعني أنه مقابل كل 1 USDT، احتفظت شركة Tether Limited، الشركة التي تقف وراء Tether، بدولار واحد.
ولكن كان هناك جدل حول هذه الادعاءات. في النهاية، كشفت تيثر أن معظم أصولها لم تكن بالدولار الأمريكي، بل كانت أوراقًا تجارية (ديون الشركات قصيرة الأجل)، وشهادات الإيداع (CDs)، وسندات الخزانة الأمريكية.
وفي عام 2021، تم تغريم شركة Tether بسبب “الإدلاء ببيانات غير صحيحة أو مضللة” بأن عملة USDT الخاصة بها مدعومة بنسبة 100٪ بالعملات الورقية المقابلة.
بغض النظر، تظل Tether هي العملة المستقرة الأكثر شعبية والأكبر. إنها تحظى بشعبية كبيرة لدرجة أنها أيضًا ثالث أكبر عملة مشفرة، بعد البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH).
عملة الدولار الأمريكي (USDC)
تم إطلاق USDC في عام 2018، وهي عبارة عن عملة مستقرة مضمونة بالعملة الورقية تعمل على سلسلة Ethereum blockchain وهي مرتبطة بالدولار الأمريكي.
يتم ربط USDC واحد بدولار أمريكي واحد، ويتم دعم كل USDC متداول بأصول مالية (نقد وسندات بشكل أساسي) تحتفظ بها المجموعة المؤسسة، اتحاد المركز .
تيراUSD (UST)
تم إطلاق TerraUSD في عام 2020، وهي العملة الخوارزمية المستقرة لسلسلة Terra blockchain. وقد تم تصميم قيمتها لتكون مربوطة عند 1:1 للدولار الأمريكي.
يتم دعم العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية من خلال الاحتفاظ بمبلغ معادل من العملات الورقية في الاحتياطيات. بدلاً من العملة الورقية، كانت UST مدعومة بخوارزمية تتضمن LUNA، العملة المشفرة الأصلية لـ Terra blockchain (المعروفة الآن باسم Luna Classic).
يتم الحفاظ على ربط UST من خلال عملية آلية يمكن من خلالها للمتداولين مبادلة UST مقابل LUNA بقيمة 1 دولار.
يمكن دائمًا استبدال 1 UST مقابل 1 دولار من LUNA. إذا كنت ترغب في سك عملة واحدة UST، فسيتم حرق ما قيمته دولار واحد من LUNA. على العكس من ذلك، فإن سك 1 LUNA يتطلب حرق 1 UST.
إذا انخفض سعر UST إلى أقل من دولار واحد، فيمكنك شراء UST بسعر مخفض واستبداله بدولار واحد في LUNA ثم بيع LUNA المُصك حديثًا في السوق لتحقيق الربح. في كل مرة يتم فيها إجراء عملية المبادلة هذه، يتم حرق الرمز المباع
الفكرة هي أن المتداولين يمكنهم إما إنشاء أو تدمير UST إذا ارتفعت قيمتها أو انخفضت، وهذا ما يمكّن قيمة UST من الحفاظ على ربطها بـ 1 دولار.
نجح الأمر لفترة من الوقت… حتى انهار كل شيء في أوائل مايو 2022. 😔
لسوء الحظ، في حين نمت UST لتصبح أكبر عملة خوارزمية مستقرة حتى الآن، إلا أنها فشلت في النهاية.
دولار أمريكي (BUSD)
Binance USD (BUSD) هي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي ومدعومة به.
وهو مرتبط بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1 حيث يعادل 1 دولار أمريكي قيمة 1 دولار أمريكي.
في حين تم تسمية BUSD على اسم Binance، أكبر بورصة عملات مشفرة ، فإن شركة أخرى، Paxos، هي في الواقع الجهة المصدرة لـ BUSD، حيث يتم الاحتفاظ بجميع الدولارات الأمريكية الداعمة لـ BUSD في عهدتها.
داي (داي)
Dai هي عملة مستقرة مدعومة بالعملات المشفرة تهدف إلى الحفاظ على قيمة مستقرة مقارنة بالدولار الأمريكي.
تم تطويره بواسطة MakerDAO ، وهو DAO، ويعمل على Maker Protocol، وهو نظام من العقود الذكية التي تحافظ على ربط Dai بالدولار الأمريكي.
تختلف Dai عن العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية لأنها مدعومة بضمانات تشفير محتفظ بها على منصة Maker بدلاً من الدولار الأمريكي المحتفظ به في حساب مصرفي.
يمكنك الحصول على DAI عن طريق إيداع الأثير (ETH)، كضمان، مما يتيح “سك” DAI وإدخالها في التداول.
إنه يعمل بشكل مشابه للقرض. يمكنك حجز بعض ETH (إيداعها في عقد ذكي) والحصول على DAI في المقابل. لسحب ETH الخاص بك المقفل، ما عليك سوى إعادة مبلغ DAI (بالإضافة إلى رسوم فائدة بسيطة).
