هل سيضر التضخم بالاقتصاد؟

ما هو التضخم؟

التضخم هو متوسط ​​تغير السعر في سلة السوق من السلع والخدمات الاستهلاكية مع مرور الوقت. عندما ترتفع الأسعار، تفقد كل وحدة من العملة قيمتها وقوتها الشرائية.

وفي الولايات المتحدة، يهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تحقيق تضخم سنوي بنسبة 2%، ولكن التضخم المحقق غالباً ما يتجاوز المعدل المستهدف من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ولهذا السبب فإن التضخم التراكمي يمثل تمثيلاً أفضل لقيمة الدولار على المدى الطويل.

ما هو مؤشر أسعار المستهلك (CPI)؟

يقيس مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل التضخم من خلال مراقبة الزيادة الشهرية في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) . يقيس مؤشر أسعار المستهلك متوسط ​​سعر سلة من السلع الاستهلاكية كل شهر ويرجع تاريخه إلى عام 1913.

ما مدى فائدة مؤشر أسعار المستهلك؟

لن يعكس مؤشر أسعار المستهلكين التضخم بشكل كامل.

يمكن أن تشمل سلة السوق أي عدد من السلع والخدمات، ولكن سلة سوق مؤشر أسعار المستهلك تقيس فقط متوسط ​​سعر الأساسيات، بما في ذلك السكن والنقل والغذاء، والتي لا تأخذ في الاعتبار الفروق الدقيقة بين المستهلكين الأفراد.

علاوة على ذلك، فإن محتويات سلة مؤشر أسعار المستهلك لا تتغير بمرور الوقت. كما يفشل مؤشر أسعار المستهلك في الأخذ في الاعتبار أن عادات الإنفاق الاستهلاكي تتغير بناءً على تكلفة السلع. في بعض الأحيان، يتم استخدام الحسابات المتغيرة لتغيير كيفية تمثيل مؤشر أسعار المستهلك للتضخم. في عموم الأمر، يُعَد مؤشر أسعار المستهلكين طريقة واسعة وإجمالية وغير دقيقة إلى حد ما لوضع تصور لأسعار السلع في الولايات المتحدة مع مرور الوقت.

ما الذي يسبب التضخم؟

كثيرا ما يناقش الاقتصاديون أسباب التضخم. تفترض إحدى المدارس الفكرية، المدرسة النمساوية، أن التضخم مدفوع بالزيادات في المعروض النقدي. ويرى آخرون أن الإنفاق الاستهلاكي، أو سرعة المال، أو التغيرات في تكاليف الإنتاج تؤدي إلى تضخم الأسعار. وتدرك كلتا النظريتين أن دولارًا واحدًا سيشتري سلعًا أقل مع مرور الوقت.

زيادة المعروض النقدي

تؤدي زيادة المعروض النقدي إلى التضخم عن طريق إغراق السوق بالعملة المنشأة حديثًا، مما يقلل من قيمة جميع العملات المتداولة. وتستند هذه الحجة إلى العرض والطلب: مع تساوي جميع العوامل الأخرى، إذا زاد المعروض من النقود، فإن قيمتها يجب أن تنخفض. يمكن للحكومة تضخيم أسعار السلع عن طريق شراء الأصول أو أخذ الديون، وبالتالي زيادة المعروض النقدي.

أصبحت زيادة المعروض النقدي أسهل من أي وقت مضى. ولا يوجد سوى جزء صغير من كل الدولارات في شكل مادي، ولم تعد وزارة الخزانة الأمريكية بحاجة إلى إنتاج النقد أو العملات المعدنية لزيادة المعروض. اليوم، يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي إصدار دولارات جديدة رقميًا واستخدامها لشراء الأصول من البنوك والمستثمرين. وبالمثل، يمكن للحكومة خفض متطلبات احتياطي البنوك وأسعار الخصم، مما يسمح لتلك البنوك بإقراض المزيد من الأموال.

ارتفاع تكاليف الإنتاج سيزيد الأسعار

يحدث تضخم دفع التكلفة عندما تترجم زيادة تكاليف المواد الخام أو تكاليف العمالة أو تكاليف الإنتاج الأخرى إلى زيادة أسعار السلع. على سبيل المثال، يرتفع سعر النفط عندما يصبح إنتاج النفط أو استيراده أكثر صعوبة. المصنعون الذين يستخدمون النفط لإنتاج السلع يمررون هذه التكاليف إلى المستهلكين.

ومع ارتفاع أسعار السلع الأساسية، سيبحث المستهلكون عن بدائل أقل جودة. ولكن إذا لم يتمكن المستهلكون من العثور على بديل معقول للشراء، فقد لا يكون أمامهم خيار سوى دفع أسعار أعلى، والتي تحددها مرونة الطلب السعرية.

الطلب القوي سيزيد الأسعار

يصف التضخم الناتج عن الطلب كيف يمكن أن يبدأ التضخم بزيادة في الأسعار بسبب فترات الطلب الاستهلاكي القوي أو الإنفاق الحكومي.

عندما يتجاوز إجمالي الطلب العرض خلال التوسع الاقتصادي ، يمكن لكل دولار شراء سلع أقل. يدعي سحب الطلب بشكل أساسي أن انخفاض معدلات البطالة سيؤدي إلى ارتفاع الطلب، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.

هل سيضر التضخم بالاقتصاد؟

تزعم البنوك المركزية، ومؤسسات الودائع، والأكاديميون بأغلبية ساحقة أن التضخم مفيد أو حتى ضروري للنمو الاقتصادي. يعتبر بنك الاحتياطي الفيدرالي أن التضخم المعتدل أمر صحي للاقتصاد. ومن الناحية النظرية، فإن التضخم المعتدل يحفز الإنفاق. ومع ذلك، فإن التضخم له آثار ضارة على الاقتصاد. وكثيراً ما يتم التقليل من أهمية هذه التأثيرات وتجاهلها من قِبَل البنوك المركزية ومؤسسات الودائع وغيرها من الجهات المستفيدة من السياسات التضخمية.

التضخم يزيد من الهشاشة الاقتصادية

وعندما يحدث التضخم، فإن الاقتصاد بأكمله يستهلك المزيد ويقل الادخار، وبالتالي يصبح النظام بأكمله أكثر هشاشة. تعتبر المدخرات أداة تحوط مرنة ضد المستقبل الغامض لكل من الأفراد والشركات. عندما لا يقوم المجتمع بتوفير الثروة، فإن قدرته على تحمل الاضطرابات الطفيفة أو الانكماش الاقتصادي تكون أقل.

بالنسبة للمستهلكين، حتى التضخم المعتدل يعني أن الدولار يفقد قيمته باستمرار مع مرور الوقت. ومنذ عام 2000، فقد الدولار أكثر من 50% من قوته الشرائية. وهذا يعني أن المستهلكين يدفعون ضعف ما كانوا سيدفعونه قبل عقدين من الزمن مقابل نفس السلع والخدمات.

التضخم لا يشجع الاستثمار طويل الأجل

عندما تنخفض قيمة أموال المجتمع باستمرار، يضطر المستثمرون إلى التفكير في أفق زمني أقصر. في غياب التضخم، يستطيع المستثمرون قضاء بعض الوقت للعثور على الاستثمار المناسب.

في بيئة تضخمية، يكون لتأخير الاستثمار تكلفة اقتصادية مباشرة، حيث تفقد أموال المستثمر قيمتها بمرور الوقت. ونتيجة لذلك، يتعين على المستثمرين أن ينشروا باستمرار أكبر قدر ممكن من رؤوس أموالهم، حتى لو كان الاستثمار محفوفا بالمخاطر أو دون المستوى الأمثل. ويؤدي هذا إلى سوء تخصيص رأس المال، وهو ما يسمى أيضًا بالفقاعة، والانهيار الاقتصادي في نهاية المطاف.

التضخم يخفي الضعف الاقتصادي

فالتضخم يعزز الإحصائيات بشكل غير دقيق ويظهر النمو الاقتصادي، حتى عندما لا تزيد الإنتاجية الحقيقية بالضرورة.

وهذا يمكن أن يجعل الاقتصاد يبدو أكثر نجاحًا وصحة مما هو عليه بالفعل، مما قد يؤثر بشكل غير دقيق على وضع السياسات وتخصيص الإنفاق.

آثار التضخم المفرط

التضخم المفرط هو شكل متطرف من أشكال التضخم، حيث ترتفع أسعار السلع والخدمات بسرعة في فترة قصيرة. بشكل عام، يعتبر الاقتصاديون أن معدل التضخم السنوي الذي يزيد أو يساوي 1000٪ هو تضخم مفرط.

سيؤدي التضخم المفرط إلى تعطيل الإنفاق الاستهلاكي بشكل كبير وتدمير قيمة العملة المحلية بشكل فعال. وفي وقت ما من عام 2018، تجاوز التضخم في فنزويلا 900 ألف%، وفقد البوليفار كل قوته الشرائية تقريبا.

مثال آخر على التضخم المفرط حدث في الفترة من 1991 إلى 2008 في زيمبابوي. كان سبب التضخم المفرط في زيمبابوي هو السياسة النقدية الخاطئة التي نفذتها الحكومة لتمويل الجهود العسكرية في جمهورية الكونغو الديمقراطية. قام بنك الاحتياطي الزيمبابوي بزيادة المعروض النقدي وأعلن أن التضخم غير قانوني. ونتيجة لذلك، ارتفعت الأسعار إلى عنان السماء، وسعى المستهلكون إلى البحث عن بدائل أفضل للعملات.

تأثير كانتيلون

يصف تأثير كانتيلون العملية التي من خلالها سيضر التضخم ببعض المشاركين الاقتصاديين أكثر من غيرهم.

وبما أن العملة الورقية الجديدة تصل إلى الاقتصاد في مراحل مختلفة، فإن المتلقين الأوائل للعرض النقدي الجديد لديهم فرصة المراجحة للإنفاق قبل ارتفاع أسعار السوق.

يؤدي التضخم إلى تفاقم عدم المساواة الاقتصادية القائمة في المجتمع، ولماذا يمكن للمؤسسات المالية إنفاق أموال جديدة قبل أن تشعر بآثار التضخم، في حين أن الشخص العادي لا يستطيع ذلك.

ماذا يعني التضخم بالنسبة لي؟

التأثير الأكثر مباشرة للتضخم هو أن أسعار السلع سوف ترتفع. سوف ترتفع بعض الأسعار بسرعة أكبر من غيرها. يمكن رؤية التضخم بعدة طرق: يمكن أن ترتفع الأسعار الاسمية، أو يمكن بيع السلع بنفس السعر ولكن بكميات أقل، أو يتم إنتاج السلع وبيعها بجودة أقل. وهذا ما يسمى الانكماش.

يقلل التضخم عمومًا من ثقة المستثمرين في العملات الورقية، ومع ارتفاع الأسعار، يتم تحفيز المستهلكين على إنفاق النقود في الوقت الحالي بدلاً من الادخار لأن الأموال التي يتم توفيرها تفقد قيمتها. وبناء على ذلك، فإن المستهلكين على استعداد لإنفاق المزيد من النقود للحصول على أصل مثل بيتكوين، وهو مخزن آمن للقيمة من الناحية الرياضية .

ملاحظة: لا تقدم mayforex استشارات استثمارية أو مالية أو ضريبية أو قانونية. المعلومات المقدمة عامة وتوضيحية بطبيعتها، وبالتالي ليس المقصود منها تقديم مشورة ضريبية، ولا ينبغي الاعتماد عليها. نحن نشجعك على استشارة أخصائي الضرائب المناسب لفهم ظروفك الضريبية الشخصية.