من هم صناع السوق او ما هو صنع السوق؟

الأسواق المالية

السوق المالية هي سوق حيث يمكن للمشاركين تداول الأوراق المالية أو الأصول المالية الأخرى. تعتبر بورصة نيويورك مثالاً للسوق المالية، ولكن هناك العديد من البورصات الأخرى، وبورصات الأوراق المالية ليست النوع الوحيد من الأسواق. هناك العديد من الأسواق المختلفة في جميع أنحاء العالم مع آلياتها وأصولها الخاصة التي يتم تداولها. اليوم تتم الغالبية العظمى من المعاملات في الأسواق عبر الإنترنت، ولكن التداول الشخصي ممكن أيضًا. في سياق البيتكوين، السوق هو أي منصة تربط بين مشتري وبائعي البيتكوين.

من يشارك في الأسواق

يتفاعل المتداولون في السوق مع السوق في كل مرة يقومون فيها بالتداول. سيكون لكل معاملة مشتري وبائع يمثلان طرفين متقابلين من التجارة. يمكن للمتداولين التبديل بين الشراء والبيع، وإذا كان السوق يستضيف العديد من الأصول، فيمكن للمتداولين المشاركة في الصفقات مع أي منها. قد يتفاعل المتداولون أيضًا مع السوق بطرق أخرى غير تنفيذ الأوامر. عادة ما يستخدم المتداولون الأسواق للإشارة إلى أسعار الأصول أو وضع أوامر لا تؤدي إلى معاملات فورية.

أحد المشاركين الرئيسيين الآخرين في الأسواق هو السوق نفسه. يمكن أن تكون الأسواق مركزية أو لا مركزية. تستضيف العديد من البورصات اللامركزية أسواقًا للبيتكوين والسلع والخدمات الأخرى. تتطلب الأسواق التنظيم والشفافية والثقة، وغالباً ما توفر الأسواق المركزية كفاءة أكبر من البدائل اللامركزية. ومن أجل تحقيق ذلك، فإن معظم الأسواق الرئيسية مملوكة ويتم تنظيمها من قبل شركة مسؤولة عن الخدمات اللوجستية التي تدخل في عمليات السوق. يتحمل مالك السوق مسؤولية ضمان حصول الجميع على الأصول التي يحق لهم الحصول عليها، وحل مشكلة الثقة التي تنشأ عند التداول مع طرف مقابل غير معروف. بالإضافة إلى ذلك، يزود مالك السوق المشاركين ببيانات السوق ويعمل كمنصة للمتداولين لتقديم طلباتهم.

ميكانيكا السوق

هناك طريقتان رئيسيتان يمكن للمتداول من خلالهما وضع أمر في السوق، بغض النظر عما إذا كان المشتري أو البائع. الطريقة الأولى هي من خلال أمر السوق . أمر السوق هو أمر لشراء أو بيع أصل بأفضل سعر يمكنك الحصول عليه الآن. سيتطلب أمر السوق اتجاه التجارة (شراء أو بيع) والكمية المراد تداولها. على سبيل المثال، أمر السوق لشراء 100 سهم من شركة Apple هو طلب شراء 100 سهم على الفور بأقل سعر متاح.

الطريقة الثانية لتقديم الطلب هي أمر محدد. الأمر المحدد هو طلب لشراء أو بيع أصل، ولكن فقط إذا كان بإمكانك القيام بذلك بسعر معين أو أفضل. سيتطلب الأمر المحدد اتجاه التجارة، والكمية المراد تداولها، والسعر المحدد. قد يحتوي الأمر المحدد أيضًا على نقطة انتهاء صلاحية عندما يتم إلغاء الأمر تلقائيًا إذا لم يتم تنفيذه بعد. على سبيل المثال، يعتبر الأمر المحدد لشراء 100 سهم من شركة Apple بسعر حد قدره 100 دولار هو طلب لشراء 100 سهم، ولكن فقط إذا كان بإمكانك القيام بذلك مقابل 100 دولار للسهم الواحد أو بسعر أرخص.

كل معاملة لها معتد ومشارك سلبي . سيتم تنفيذ صفقة المعتدي على الفور، بما يتوافق مع الأمر الحالي الذي وضعه المتداول السلبي. الأمر المتصاعد هو إما أمر سوق أو أمر محدد بسعر محدد يمكن تلبيته على الفور من خلال الأوامر المحددة الموجودة في السوق. على العكس من ذلك، قام المتداول السلبي بوضع أمره في السوق وكان عليه الانتظار حتى يقبله المعتدي حتى يتم تنفيذ أمره. سيكون الأمر السلبي دائمًا أمرًا محددًا بسعر محدد لا يمكن تلبيته في وقت الإنشاء. يمكن أيضًا تسمية المشاركين السلبيين والمعتدين بالصانعين والآخذين ، على التوالي .

في كل مرة يرغب البائع والمشتري في التعامل بنفس السعر، ستحدث معاملة، مما يؤدي إلى إزالة هذه الأرضية المشتركة من البورصة. وينتج عن ذلك انتشار ثابت بين العرض والطلب حيث يكون أعلى سعر يرغب المشارك في دفعه أقل من أقل سعر يرغب البائع في البيع به. وهذا الفارق سيجعل من الصعب على المتداولين التقليديين التعامل لأن السعر الفعلي للتنفيذ سيختلف عن سعر السوق المتوسط.

صناع السوق

يقوم صانعو السوق بتخفيف مشكلة فروق أسعار العرض والطلب من خلال الحفاظ على الأوامر المفتوحة لشراء أو بيع نفس الأصل في وقت واحد. وبالاستفادة من الفارق الحالي، سيكون صناع السوق دائمًا على استعداد لشراء الأصل بسعر أقل من استعدادهم لبيعه. والنتيجة بالنسبة لصانع السوق هي كمية كبيرة جدًا من الصفقات المتوازنة التي تجني الأموال على أساس الفارق. إن وجود صانع السوق يفيد أيضًا المشاركين الآخرين في السوق من خلال الحفاظ على فروق الأسعار منخفضة وإضافة السيولة إلى السوق. على عكس العديد من المتداولين التقليديين، يتوقع صانع السوق عمومًا تحقيق الربح بناءً على ميكانيكا السوق بدلاً من استراتيجية الاستثمار التي تتوقع ارتفاع قيمة الأصول المالية المحتفظ بها. سيحتاج صناع السوق إلى الحصول على مبلغ كبير من الأصول السائلة في أي وقت، وعادةً ما يكونون مؤسسة مالية كبيرة.

بالإضافة إلى إعطاء الطرف المقابل الأصل المتفق عليه من التجارة، يجب على المتداولين تعويض مالك السوق لتسهيل المعاملة. ويتم ذلك عن طريق دفع رسم محدد سلفا لصاحب السوق . يعتمد حجم الرسوم على العديد من العوامل بما في ذلك: السوق المستخدم، والأصل الذي يتم تداوله، وحجم التداول، وما إذا كان المتداول هو الصانع أو المتلقي. بشكل عام، ستكون الرسوم بمثابة نسبة مئوية من التجارة، مع وجود المزيد من الأصول السائلة ذات رسوم أقل، ويدفع صانعو العملات أقل من نظرائهم في المستقبل.