من هم الفعالون في أسواق البيتكوين؟

عمال المناجم

يعد القائمون بتعدين البيتكوين ضروريين. يتم “استخراج” البيتكوين بواسطة أجهزة كمبيوتر متخصصة توفر الأمان وشفافية المعاملات. عندما يقوم عامل التعدين بتعدين كتلة بنجاح، فإنه يحصل على 6.25 بيتكوين جديدة. يمكن لعمال المناجم بعد ذلك بيع عملة البيتكوين المسكوكة حديثًا أو الاحتفاظ بها.

يتطلب تعدين البيتكوين استثمارًا ماليًا مرتفعًا نظرًا للكمية الهائلة من الطاقة والأجهزة المطلوبة، مما أدى إلى بدء عمليات تعدين أكبر في السيطرة على مجال التعدين. وللسبب نفسه، زادت أيضًا مجمعات التعدين، التي يجتمع فيها العديد من عمال المناجم الأفراد لتقاسم قوة التعدين والأرباح، في الآونة الأخيرة.

التعدين هو مشروع كثيف رأس المال، مع نفقات رأسمالية عالية (CapEx) ونفقات تشغيل عالية (OpEx) . ولتغطية هذه التكاليف، يبيع القائمون بالتعدين على الفور الكثير من عملات البيتكوين التي تم سكها حديثًا.

المستثمرين والتجار الأفراد

في السنوات الأخيرة، بدأ مستثمرو التجزئة والمتداولون في السيطرة على سوق البيتكوين، خاصة وأن البيتكوين يُنظر إليه بشكل متزايد على أنه أداة تحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي العالمي.

يتم تعريف مستثمري التجزئة في Bitcoin على أنهم أفراد يشترون أو يستثمرون في Bitcoin على أمل تحقيق ربح بناءً على إمكانات النمو طويلة المدى للبيتكوين. عادةً لا يتداول مستثمرو التجزئة عملة البيتكوين بشكل نشط؛ فهم يشترون العرض ويحتفظون به مع نمو قيمته.

من ناحية أخرى، يقوم تجار التجزئة في البيتكوين بشراء وبيع البيتكوين بنشاط في محاولة لتحقيق الربح على المدى القصير، من خلال التداولات اليومية أو الأسبوعية أو حتى الشهرية. باختصار، لا يحتفظ متداولو البيتكوين بالبيتكوين على المدى الطويل، في حين أن المستثمرين يفعلون ذلك.

المستثمرون المؤسسيون والتجار

نظرًا للعديد من العوامل، مثل ارتفاع حاجز الدخول، والتقلب، والقيمة السوقية المنخفضة نسبيًا ، كان العديد من المستثمرين المؤسسيين والمتداولين مترددين في الاستثمار في البيتكوين أو تداوله. ومع ذلك، فقد زاد التبني المؤسسي بشكل كبير في السنوات الأخيرة، وأصبحت صناديق التحوط والمتداولين الكميين في طليعة التبني المؤسسي.

تعمل صناديق التحوط الخاصة بالعملات المشفرة عن طريق فرض رسوم إدارية (معيار الصناعة هو 20٪) لإدارة أصول البيتكوين الخاصة بالمستثمر وتنميتها. تدعي العديد من صناديق التحوط أنها تقدم عوائد عالية مدعومة باستراتيجيات التداول والإدارة الخاصة.

وبالمثل، يستخدم المتداولون الكميون، الذين يشارك الكثير منهم في صناديق التحوط، نهجًا منظمًا خاصًا للتداول في السوق. وتشارك صناديق التحوط في استراتيجيات الاستثمار والتداول قصيرة وطويلة الأجل، في حين يركز المتداولون الكميون عادة على صفقات السوق قصيرة الأجل و / أو عالية التردد.

بشكل عام، يتزايد الاعتماد المؤسسي للبيتكوين؛ بدأ العديد من المستثمرين المؤسسيين، بما في ذلك البنوك والمكاتب العائلية ومديري الأصول، في التوصية بتخصيص 5٪ من ثروة عملائهم لبيتكوين.

الشركات

أظهرت الشركات في العديد من القطاعات استجابة واهتمامًا متنوعًا بالبيتكوين. بدأت بعض الشركات في تقديم بيتكوين كخيار استثماري في خطط تقاعد الموظفين 401(ك) بسبب زيادة اهتمام الموظفين، بينما بدأت شركات أخرى في تنفيذ أنظمة دفع متوافقة مع بيتكوين.

البيتكوين كاستراتيجية للخزانة

هناك حالة استخدام فريدة أخرى للشركات وهي تخصيص مراكز احتياطي الخزانة في البيتكوين. تاريخياً، كانت أصول احتياطي الخزانة عبارة عن التخصيص القياسي للنقد والذهب والسندات. وعلى وجه الخصوص، في 11 أغسطس 2020، أعلنت شركة MicroStrategy، وهي أكبر شركة استخبارات أعمال مستقلة متداولة علنًا، أنها تستثمر 250 مليون دولار في Bitcoin وتعتمد الأصل كاحتياطي خزينة أساسي لها.

نظرًا لأن تخصيص الشركات للمراكز الاحتياطية لعملة البيتكوين أصبح أمرًا شائعًا، فقد يكون له تأثير على سعر البيتكوين. بشكل عام، أظهرت Bitcoin القدرة على إحداث تحسينات إيجابية في الكفاءة من خلال التغييرات المنهجية في عمليات الشركات والفواتير والتمويل حيث أصبح المزيد والمزيد من الشركات منفتحة على الإمكانيات التي توفرها Bitcoin.

الحكومات

على الرغم من أن العديد من الحكومات تقدم آراء متضاربة حول عملة البيتكوين كعملة، إلا أنها لا تزال تشارك بنشاط في سوق البيتكوين من خلال بيع عملة البيتكوين التي تم الاستيلاء عليها أثناء أو نتيجة لنشاط إجرامي بالمزاد العلني. عقدت حكومة الولايات المتحدة أول مزاد للبيتكوين في عام 2014، وباعت بالمزاد ما قيمته مئات الملايين من الدولارات من البيتكوين منذ ذلك الحين. ولم تقم جميع الحكومات بالتخلص من الأصول بهذه السرعة. بعد الاستيلاء على 200000 بيتكوين من حملة قمع النشاط الإجرامي في مايو 2017، لم تقم الحكومة البلغارية ببيع عملة البيتكوين بالمزاد العلني مطلقًا، مما يشير إلى أنها لا تزال تحتفظ بعملة البيتكوين، التي تقدر قيمتها بـ 2.5 مليار دولار اعتبارًا من عام 2020.