مقاييس أداء استثمار البيتكوين

لماذا يستخدم المستثمرون مقاييس الأداء

بالنسبة لمعظم المستثمرين، الهدف الوحيد للاستثمار هو كسب المال. ومع ذلك، فإن قياس أداء الاستثمار أكثر تعقيدًا بكثير من تقييم مقدار الأموال التي تم جنيها أو خسارتها من الاستثمار. يعتمد النجاح العام للتجارة على مقدار الأموال المستثمرة ومدة نشر رأس المال هذا، من بين عوامل أخرى.

تسمح مقاييس الأداء للمستثمرين بتوحيد قياس عوائدهم. ستشير المقاييس التي تمثل المبلغ المستثمر إلى الإستراتيجية التي قدمت عوائد أفضل، بغض النظر عن المبلغ الذي تمكن المستثمر من نشره. وبالمثل، فإن المقاييس التي تأخذ في الاعتبار الوقت ستشير إلى مدى سرعة توليد الدخل من الاستثمار. ونظرًا للقيمة الزمنية الإيجابية للمال، فإن العائد الأسرع يكون دائمًا أفضل من العائد الأبطأ.

فهم أنواع أوامر التداول في الأسواق المالية

لا تختلف مقاييس الأداء الخاصة بالبيتكوين بطبيعتها عن مقاييس الأداء الخاصة بالأصول الأخرى. ومع ذلك، فإن ملكية البيتكوين لا تولد تدفقات نقدية مباشرة، في حين أن ملكية العديد من الأصول الأخرى تفعل ذلك. يعمل هذا الاختلاف على تبسيط مقاييس الأداء للبيتكوين، حيث أن التدفقات النقدية تحدث فقط أثناء معاملات البيع والشراء. العوامل الفريدة الأخرى لشكل البيتكوين هي المقاييس الأكثر منطقية أيضًا.

أصعب جزء في استخدام مقاييس الأداء هو اختيار المقياس الذي تريد استخدامه.

مقاييس أداء البيتكوين

أحد أبسط مقاييس الأداء هو العائد على أساس النسبة المئوية. ويحسب هذا المقياس مقدار رأس المال المستخدم للدخول في مركز ويظهر العائد المتناسب مع أساس التكلفة . ويمكن أيضًا قياس العائدات على أساس النسبة المئوية على مدى فترة من الزمن، من خلال النظر في القيمة السوقية للأصل في بداية النافذة كأساس للتكلفة.

معدل العائد الداخلي هو مقياس للأداء يمثل كلاً من مبلغ الاستثمار الأولي والوقت اللازم لتوليد العائدات. يحل هذا المقياس متوسط ​​معدل العائد المركب على مدى فترة زمنية، عادة ما تكون سنة، والتي من شأنها أن تنقل الاستثمار من قيمته الأولية إلى قيمته النهائية.

على سبيل المثال، الاستثمار الذي زادت قيمته من 100 دولار إلى 121 دولارًا على مدار عامين سيكون له معدل عائد داخلي قدره 10% سنويًا. وذلك لأن زيادة بنسبة 10٪ في السنة الأولى ستجعل قيمته 110 دولارات، وزيادة بنسبة 10٪ على 110 دولارات في السنة الثانية ستؤدي إلى رفع القيمة السوقية للاستثمار إلى 121 دولارًا. والعائد الاسمي الأكبر في السنة الثانية هو نتيجة العوائد المركبة.

تهدف مقاييس الاستثمار المعيارية إلى مقارنة عائد الاستثمار مع العائد القياسي الذي كان من الممكن تحقيقه من خلال استثمار آخر. قد تكون هذه المقارنة منطقية بالنسبة للمستثمر الذي يتطلع إلى معرفة مدى جودة الاستثمار مقارنة بالبديل. الافتراض الرئيسي في هذا المقياس هو أن الأموال كانت ستستثمر في أحد الأصول بالتأكيد، وكان الأمر مجرد سؤال حول أي منها.

يمكن لمقاييس الاستثمار المعيارية مقارنة العوائد مع عائدات أي أصل آخر. ومع ذلك، تقارن هذه المقاييس بشكل عام العوائد مع تلك الخاصة بالأصول الآمنة وذات الحجم الكبير. يعد مؤشر S&P 500 معيارًا شائع الاستخدام للإشارة إلى كيفية أداء الاستثمار مقارنة بالسوق ككل.

تعد مقاييس الاستثمار المعيارية أكثر إفادة عند مقارنتها بالأصول البديلة التي كان المستثمر سيختارها بالفعل. لهذا السبب، يعد الذهب أصلًا مرجعيًا شائعًا لقياس عوائد البيتكوين. تميل أوجه التشابه بين البيتكوين والذهب إلى جذب استراتيجيات استثمار مماثلة، بطريقة لا تفعلها البيتكوين ومؤشر S&P 500.

تأخذ بعض مقاييس الاستثمار المتطورة في الاعتبار عوامل تتجاوز قيمة البداية والنهاية للاستثمار. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر أن ينظر إلى قيمة الاستثمار على مدى فترات عديدة لتحديد مدى تقلب الأصل. يمكن استخدام هذا لإبلاغ المخاطر الإجمالية للمركز، ويمكن موازنة هذه المخاطر مقابل العائد النهائي الذي تم إنشاؤه.

نسبة شارب هي مقياس مرجعي شائع يستخدم التقلب كمدخل في أداء الأصل. بالإضافة إلى ذلك، تطبق نسبة شارب استراتيجية القياس لخصم العائدات من خلال عوائد أصل آخر. المعيار المستخدم في نسبة شارب هو “المعدل الخالي من المخاطر” المكتسب على الديون الصادرة عن الحكومة.

إن مقاييس الأداء الموضحة أعلاه ليست سوى عدد قليل من الطرق التي لا تعد ولا تحصى التي يهدف المستثمرون إلى قياس عوائدهم. تخدم المقاييس المختلفة أهدافًا مختلفة، وغالبًا ما يتم استخدام العديد منها في وقت واحد لفهم نجاح الأصل أو المحفظة بشكل أفضل.