ما هو السوق الصاعد؟

أسواق الثور

تعد الأسواق الصاعدة أحد الاتجاهين الرئيسيين للسوق، بينما تكون الأسواق الهابطة هي الاتجاه الآخر. تشير الأسواق الصاعدة إلى اتجاه إيجابي عام داخل السوق. يشهد السوق الصاعد زيادة مستمرة في أسعار الأصول وتفاؤل المستثمرين والأخبار الإيجابية المتعلقة بالسوق. تكون الأسواق دائمًا إما في سوق صاعدة أو سوق هابطة، ويشكل الاثنان معًا دورة سوق كاملة واحدة.

بدأت أحدث دورة سوقية كاملة للأسهم الأمريكية بسوق صاعدة في عام 2009 في أعقاب الأزمة المالية. انتهى هذا السوق الصاعد في مارس 2020 بسبب السوق الهابطة لـCOVID-19. انتهى السوق الهابط بعد فترة وجيزة، مما أعاد السوق إلى سوق صاعدة.

تصنيف الأسواق

من المتوقع عمومًا أن ترتفع قيمة الأسواق إلى أجل غير مسمى، لذلك هناك طرق عديدة لوصف السوق الصاعدة. أحد المراجع التي يتم الاستشهاد بها بشكل شائع هو أن السوق الصاعدة تبدأ بعد ارتفاع بنسبة 20٪ من أدنى مستوياتها المحلية السابقة، وتنتهي بمجرد تراجع أسعار الأصول بنسبة 20٪ من أعلى مستوياتها السابقة. ومع ذلك، تختلف دورات السوق بشكل كبير عبر فئات الأصول، مما يجعل من الصعب تطبيق قاعدة واحدة على جميع الأسواق.

يستمر متوسط ​​السوق الصاعدة في الأسهم الأمريكية لمدة 8.5 سنة، ويتميز عادة بنمو مستقر ومتسق. ترتبط الأسواق الصاعدة والهابطة بين الأسهم دائمًا بالتوسعات الاقتصادية الأوسع والركود ، على التوالي . غالبًا ما تستمر أسواق البيتكوين الصاعدة لمدة عام أو أقل، ويمكن أن تشهد ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار في فترة زمنية قصيرة جدًا.

استراتيجيات الاستثمار على أساس دورات السوق

يعد توقيت الاستثمارات بناءً على دورات السوق أحد الاستراتيجيات العديدة التي قد يستخدمها المستثمرون في محاولة للحصول على ميزة في السوق الأوسع. المستثمر الذي يتعرض للسوق خلال السوق الصاعدة، ولكن ليس السوق الهابطة، سيحقق أرباحًا أكبر من المستثمر الذي يحتفظ بدورة السوق بأكملها.

ترتبط الأسهم ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد الأكبر، لذا فإن التنبؤ بسوق هابطة غالبًا ما يكون مرادفًا للتنبؤ بالركود الاقتصادي. يمكن للمستثمرين استخدام مجموعة واسعة من الإشارات للقيام بذلك، بما في ذلك التضخم ومعدلات التوظيف وأرباح الشركات وأسعار الفائدة.

لا ترتبط دورات سوق البيتكوين ارتباطًا وثيقًا بأي اقتصاد فردي. قد ينظر المستثمرون إلى الأخبار الخاصة بالبيتكوين للتنبؤ بدورات السوق. ويشمل ذلك اعتماد الشركات الكبيرة والمواقف التي يتخذها المستثمرون الأفراد المؤثرون.

تشير نظرية أخرى إلى أن دورات سوق البيتكوين يتم تحديدها من خلال عمليات التنصيف التي تحدث كل أربع سنوات. تشير هذه الفكرة إلى أن انخفاض العرض الناتج عن الانخفاض إلى النصف يؤدي إلى زيادة الأسعار مع تجاوز الطلب العرض. في نهاية المطاف، تتكيف الأسواق مع المعدل الجديد لدعم الكتلة ، وتتراجع الأسعار حتى النصف التالي. ترتبط هذه النظرية بنموذج المخزون إلى التدفق (S2F) .

إن التنبؤ بالأسواق الصاعدة والهابطة أمر صعب للغاية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تكون الأسواق الهابطة أقصر بكثير من الأسواق الصاعدة، لذلك يحتاج المستثمر إلى توقيت دقيق للغاية لاستخدام استراتيجية الاستثمار هذه بنجاح. وهذا يجعل استراتيجيات التداول القائمة على توقيت السوق أكثر خطورة بكثير من اتخاذ مواقف طويلة الأجل.

إذا كان السوق صاعدًا بشكل عام، يمكن للمستثمر أن يكون واثقًا من أنه سيحقق عائدًا إيجابيًا بمجرد اتخاذ مركز والاحتفاظ به. عندما يحاول المستثمرون تحديد توقيت الأسواق، يمكنهم في الواقع جعل عوائدهم أسوأ بكثير إذا كانت توقعاتهم خاطئة.