ما هو التحليل الفني؟

يحدد التحليل الفني الاتجاهات الإحصائية في نشاط الأسعار التاريخي لتقييم فرص الاستثمار والتداول. على عكس التحليل الأساسي، الذي يحاول تحديد قيمة الأصل بناءً على نتائج الأعمال، يستخدم التحليل الفني حركة السعر والتقلب والحجم لتحديد قيمة الأصل.

يستخدم التحليل الفني أدوات الرسم البياني، مثل الرسوم البيانية العميقة أو الرسوم البيانية الشمعدانية، لتوقع تغييرات التداول على المدى القصير. ويمكنه أيضًا تحسين التقييم الإجمالي للمحللين للأصل وقوته أو ضعفه مقارنة بالسوق العام أو الأصول الأخرى في نفس القسم. يمكن تطبيق التحليل الفني على أي أصل يحتوي على بيانات تداول تاريخية، وهو الأكثر استخدامًا في أسواق السلع حيث يركز المتداولون على تحركات الأسعار قصيرة المدى.

أساسيات التحليل الفني

يفترض التحليل الفني أن نشاط التداول السابق وتغيرات الأسعار تعد مؤشرا قيما لتحركات الأسعار المستقبلية عندما تقترن بأفضل ممارسات الاستثمار أو قواعد التداول. لا يعتمد معظم المحللين على التحليل الفني وحده، بل يستخدمون التحليل الفني إلى جانب الأبحاث الأخرى مثل التحليل الأساسي. قد لا يتمكن تجار التجزئة من الوصول إلى الأبحاث التي يقوم بها المتداولون الخاصون، وقد يتخذون قرارات التداول بناءً على البيانات الفنية حصريًا.

تم تقديم نظرية التحليل الفني لأول مرة من قبل تشارلز داو، وقد أوضحت كتاباته المبكرة حول هذا الموضوع ثلاثة افتراضات تم وضعها في التحليل الفني والتي لا يزال معظم المستثمرين والمتداولين يتمسكون بها حتى اليوم.

أسعار السوق بجميع المعلومات المعروفة

يعتقد المحللون الفنيون فرضية السوق الفعالة، والتي تنص على أن جميع المعلومات المتاحة قد تم تسعيرها بالفعل في الأصل. المعلومات الوحيدة المتبقية التي يتعين تحليلها هي تحركات الأسعار السابقة، والتي يحددها المحللون الفنيون كنتيجة للعرض والطلب على أصل معين في السوق.

تحركات الأسعار تنتج الاتجاهات

يعتقد المحللون الفنيون أن أسعار الأصول ستنتج اتجاهات، حتى في تحركات الأسعار العشوائية ظاهريًا وبغض النظر عن الإطار الزمني للتحليل. تعتمد معظم استراتيجيات التداول الفنية على افتراض أن سعر الأصل من المرجح أن يستمر في الاتجاه الحالي أو السابق. ويعزى الافتراض بأن الأسعار لها اتجاهات إلى سيكولوجية السوق، ويسمح للمحللين الفنيين بتحليل أنماط الرسوم البيانية للعواطف وحركات السوق ذات الصلة.

الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي

يتم استخدام التحليل الأساسي والتحليل الفني للبحث والتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية لأسعار الأصول. ومع ذلك، يقومون بتقييم أسعار الأصول بناءً على معلومات مختلفة. يحاول التحليل الأساسي قياس القيمة الجوهرية للأصل من خلال تقييم الصناعة والشركة والمكانة العامة التي يتواجد فيها الأصل. ويقيم التحليل الفني فقط سعر الأصل وحجمه. يعتقد المحللون الفنيون أن جميع العوامل المعروفة التي تم تحليلها في التحليل الأساسي يتم أخذها في الاعتبار في السعر، وليس هناك فائدة من مواصلة تحليلها. كما أن المحللين الفنيين لا يحاولون قياس القيمة على المدى الطويل. ويستخدمون الرسوم البيانية لتحديد الأنماط والاتجاهات التي تشير إلى ما سيفعله سعر الأصل في المستقبل القريب. ومع ذلك، فإن التحليل الفني غير كامل وغير موثوق به في كثير من الأحيان.