ماهو تعويم الأسهم – دليل كامل علم التداول

إذا كانت الشركة ترغب في جمع الأموال لتوسيع خدماتها، فلديها العديد من الخيارات. يعد جعل الشركة عامة أحد أكثر الخيارات فعالية لزيادة رأس المال خلال فترة زمنية قصيرة. عندما تصبح الشركة عامة، فإنها تبيع الأسهم من خلال سوق الأوراق المالية. المصطلح الشائع لهذه العملية هو الطرح العام الأولي. تمثل الأسهم المتوفرة في سوق الصرف حصة ملكية في الشركة.

محتويات

• ما هو تعويم الأسهم؟
• كيفية حساب تعويم الأسهم
• أهمية الأسهم العائمة
• كيف يؤثر التعويم على سلوك السهم
• نقاط مهمة يجب مراعاتها
• أسئلة مكررة

ما هو تعويم الأسهم؟

يشير تعويم الأسهم إلى عدد الأسهم التي تقدمها الشركة للجمهور. عندما تصبح شركة ما شركة عامة، فإن المطلعين عليها مثل الرئيس التنفيذي والرئيس ومجلس الإدارة يتمسكون بالمطالبة الحاسمة بالسيطرة على الشركة. وستحصل شركة الوساطة التي تساعد الشركة على طرح أسهمها للاكتتاب العام على معظم الأسهم كجزء من الدفع. وعلى أية حال، فإن تعويم السهم يمثل الأسهم المتبقية المتاحة للجمهور.

يتجاهل معظم المتداولين تعويم السهم، على الرغم من أنه يوفر معلومات ممتازة حول تداول السهم وإنشاء محفظة مع الشركة. تمثل الأسهم العائمة المنخفضة أصول سوق الأوراق المالية مع الحد الأدنى من الأسهم. يمكنك حساب المخزون العائم عن طريق طرح الأسهم المقيدة والأسهم المحتفظ بها بشكل وثيق من إجمالي المطالبات المعلقة من الشركة.

السهم ذو التعويم الكبير أقل قيمة من السهم ذي التعويم الأصغر. تفسير هذا البيان هو أن عدد أقل من الأسهم يعني أنه من الصعب إلى حد ما العثور على بائع أو مشتري. وتكون النتائج في كثير من الأحيان حجم أقل وفروق أسعار أكبر. ومع ذلك، يمكن للشركة أن يكون لديها المزيد من الأسهم القائمة ولكنها تتميز بمخزون محدود.

على سبيل المثال، لنفترض شركة تمتلك 50 مليون سهم. في مثل هذه الحالة، يمكن أن تأخذ ESOP (خطة ملكية أسهم الموظفين) ما يصل إلى مليوني سهم، ويمكن للمطلعين والإدارة أن تأخذ ما يصل إلى خمسة ملايين سهم، ويمكن للمؤسسات الكبيرة أن تأخذ ما يصل إلى 35 مليون سهم. وبذلك يصبح عدد الأسهم المتداولة نحو ثمانية ملايين سهم أي ما يعادل 16% من إجمالي الأسهم القائمة.

على أية حال، يمكن أن ينخفض ​​سعر السهم أو يرتفع مع مرور الوقت. يمكن أن تنجم التقلبات عن عدة أسباب. على سبيل المثال، يمكن للشركة بيع أسهمها الإضافية لتوليد المزيد من رأس المال، مما يزيد من تعويمها. إذا قامت الشركة بتقييد مطالباتها، فإنها تجعلها أكثر قيمة لزيادة المخزون العائم.

كيفية حساب تعويم الأسهم

يمكنك حساب تعويم السهم عن طريق طرح الأسهم القائمة من الأسهم المقيدة. إذا كانت الشركة لديها أسهم كبيرة بقيمة عشرة ملايين، وكان المطلعون يمتلكون حوالي ثلاثة ملايين، فإن الأسهم العائمة ستكون حوالي سبعة ملايين. تقدم معظم الشركات تفاصيل حول تعويمها، ويمكنك الوصول إلى مزيد من المعلومات على معظم المواقع المالية. على سبيل المثال، توفر Yahoo تفاصيلها المالية لمساعدة المتداولين على تسعير تعويم الأسهم.

أهمية الأسهم العائمة

يعد السهم العائم أمرًا بالغ الأهمية للعديد من المستثمرين لأنه يعرض عدد الأسهم المتاحة للتداول من قبل الجمهور المستثمر. ويترجم التعويم المنخفض إلى سوق تداول بطيء. وبالتالي، فإن نشاط التداول المحدود يجعل من الصعب على المتداولين الخروج أو الدخول في مراكز في سوق الأسهم.

يتجنب المستثمرون الخبراء التداول مع الشركات ذات التعويم الأصغر نظرًا لأن الشركة تقدم عددًا أقل من الأسهم للتداول. ولذلك، يمكن أن يؤدي ذلك إلى فروق أسعار العرض والطلب على نطاق أوسع وسيولة محدودة. ولهذا السبب، يقوم المستثمرون مثل شركات التأمين وصناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة بشراء كتل أسهم كبيرة من الشركات العائمة الكبيرة.

ومن الأفضل ملاحظة أن الشركة ليست مسؤولة عن الخسائر أو الأرباح الناتجة عن تداول أسهمها. وبدلا من ذلك، فإن السوق الثانوية مسؤولة عن هذه المهمة. وبعبارة أخرى، فإن الأسهم التي يتم بيعها أو شراؤها من قبل المتداولين لا تؤثر على الأسهم العائمة لأنها لا تحدد الأسهم المتاحة للتداول. أنها تشير إلى إعادة توزيع الأسهم المتاحة. كما أن التداول وإنشاء الخيارات في سوق الأوراق المالية لا يؤثر على التعويم.

كيف يؤثر التعويم على سلوك السهم

تتميز الأسهم بشخصيات مثل الناس. يمكن للمستثمر التنبؤ بشكل أفضل بالسلوك المستقبلي للسهم إذا فهم شخصيته بشكل أفضل. ومع ذلك، فإن التعويم يحدد العديد من سمات تقلبات سوق الأسهم. السمة الأكثر شيوعا هي التقلب. يأتي تقلب الأسهم والتعويم بعلاقة عكسية. سيواجه السهم تقلبات أكبر في الأسعار وتقلبات أعلى عندما يكون هناك تعويم منخفض.

على الرغم من أن تقلبات الأسعار يمكن أن تكون مربحة وممتعة عندما تكون في صالحك، إلا أن السعر الكبير وحركة التعويم المنخفضة يمكن أن تزيد من فرص الخسارة بسبب الانزلاق عند نقاط الوقف. على الرغم من عدم وجود تفسير محدد لانخفاض التعويم، فإن الأسهم التي تحتوي على أقل من 20 مليون سهم تكون عمومًا ذات تعويم منخفض. على سبيل المثال، يُظهر الرسم البياني أدناه بوضوح رسمًا بيانيًا للأسهم العائمة الشائعة. تعرض DIT (شركة توزيع AMCON) طرحًا للأسهم يبلغ 194000 سهم.

إذا قمت بفحص الرسم البياني، فسوف تدرك أن نطاق 2 دولار في اليوم يبدو جذابًا إلى حد ما. ومع ذلك، فإنه يتميز بفجوات كبيرة في الأسعار بسبب انخفاض حجم التداول وانخفاض التعويم. من المرجح أن تصل إلى أسعار أسوأ عند إيقاف الخسارة نظرًا لأن الأسعار قد تتخطى بكثير سعر الإيقاف المقصود. على الرغم من أن التقلبات العالية قد تخلق مخاطر أعلى، إلا أنها يمكن أن توفر أيضًا فرصة ممتازة للمتداولين لتحقيق الأرباح.

الشركات التي تتميز بتعويم أقل تأتي مع رد فعل واضح على أخبار الشركة بتعويم أعلى. لنفترض أنك تتوقع إعلانًا سلبيًا أو إيجابيًا بشأن التعويم المنخفض للشركة وأدخل مركزًا قبل التقرير. في هذه الحالة، يمكنك اغتنام فرصة تحرك سعر أكثر أهمية لصالحك. يوضح هذا البيان أن أسعار الأسهم منخفضة التعويم يمكن أن تتقلب إلى حجم أقل.

ومع ذلك، يمكن لبعض المستثمرين الحصول على نتائج ممتازة من الاستثمار والتداول في الشركات ذات الأسهم المنخفضة. يفضل معظم المتداولين القدرة على التنبؤ الأعلى للشركات العائمة الكبيرة. سيكون من الأفضل ملاحظة أن التداول عبر الإنترنت يعتمد على تحديد وتداول المكان الذي سيؤدي فيه تدفق الطلب إلى تقلبات الأسعار.

يمكن للمتداولين المحتملين قياس اهتمام أسهم الشركات من خلال فحص تعويم أسهم الشركة. إذا كان جزء أكبر من الأسهم متاحًا في سوق الأوراق المالية، فهذا يعني أن معظم المستثمرين يتطلعون إلى شراء أسهم من الشركة. إذا تم تعويم جزء أصغر من الأسهم القائمة، فإن عددًا أقل من المستثمرين سيتطلعون إلى شراء أسهمها.

وبشكل عام، لا يزال بإمكان المستثمرين الحصول على رؤى حول السيولة حول أمن الشركة من خلال الأسهم العائمة. عندما يتوفر عدد أقل من الأسهم، فإن ذلك يعني سيولة أقل للمتداولين المهتمين بشراء هذه الأسهم. يمكن أن تؤدي هذه الحالة إلى العديد من التحديات للمستثمرين المهتمين. ويمكن أن يؤدي إلى ارتفاع فروق الأسعار، وانخفاض فرص البيع على المكشوف، وارتفاع التقلبات.

سيكون من الأفضل لجميع المتداولين أن يفهموا أنه إذا كانت الشركة تتميز بمخزون عائم منخفض، فيمكنها تعزيز التعويم من خلال إعطاء عدة وحدات أسهم جديدة. يمكن أن يؤدي إصدار الأسهم إلى تقليل قيمة الأسهم الحالية من خلال تخفيف المخزون.

والأهم من ذلك، يجب على المستثمرين إجراء بحث مكثف قبل الاستثمار في أي أسهم. إن النظر في المعلومات التي تقدمها الشركة قد يؤدي إلى اتخاذ قرارات خاطئة لأنها توفر التحليل على مستوى السطح فقط.

نقاط مهمة يجب مراعاتها

يشير RVOL (الحجم النسبي) إلى مقارنة حجم التداول الحالي الذي يقيس حجم التداول في الفترة السابقة. يعد هذا مؤشرًا حاسمًا لأنه يمكن أن يؤثر على سيولتها ويوضح ما إذا كان يمكن للمستثمرين الاستفادة من الاستثمار في شركة معينة. من ناحية أخرى، تؤثر ردود الفعل على الأخبار على سعر وحجم السهم من خلال المعلومات المتعلقة بقضايا الشركة.

يعتمد ذلك على مدة استمراره ونوع التغيير الذي سببه. ويعتمد أيضًا على عدد المرات التي أثرت فيها هذه الأخبار على سوق الأسهم. ستوفر الإجابات على هذه الأسئلة معاينة واضحة لأداء سوق الأوراق المالية السابق، ويمكن أن تبلغ آراء المتداولين فيما يتعلق بما يمكن أن يحدث في المعاملات القادمة.

وأخيرا، تصف النسبة المئوية للتعويم إجمالي عدد الأسهم المتاحة لتداول الأسهم في شكل النسبة المئوية. سيكون من الأفضل أن تسأل نفسك عدة أسئلة عند النظر في نسبة التعويم. تتضمن بعض الأسئلة التحقق من حجم الطفو والمدة بهذا الحجم. كيف قامت الشركات الأخرى بإعادة شراء هذا السهم وما إذا تم تقسيمه قبل الشراء.

قبل كل شيء، تحقق من تاريخ التعويم وحدد أسباب انخفاض السعر. سيوفر هذا نظرة ثاقبة حول ما إذا كان من الجيد تجنب السهم أو شرائه. إن مفتاح تحقيق النجاح في سوق الأوراق المالية هو إجراء الأبحاث والتأكد من الاستثمار في المواقف الواثقة التي ستجني نتائج إيجابية. علاوة على ذلك، سيساعدك البحث على فهم السوق بشكل أفضل. وبالتالي، سوف تحصل على نتائج أفضل من جميع تداولاتك وتسجيل المزيد من الأرباح.

أسئلة مكررة

_{1. ماذا يخبرك تعويم الأسهم؟}

يمكنك حساب العائمة عن طريق طرح أي أسهم مقيدة من أسهم الشركة القائمة. ويمثل عدد الأسهم المتاحة للتداول من قبل المستثمرين من الجمهور. يشير تعويم الأسهم إلى عدد الأسهم التي تقدمها الشركة للجمهور. عندما تصبح شركة ما شركة عامة، فإن المطلعين عليها مثل الرئيس التنفيذي والرئيس ومجلس الإدارة يتمسكون بالمطالبة الحاسمة بالسيطرة على الشركة. يعد السهم العائم أمرًا حيويًا للعديد من المستثمرين لأنه يعرض عدد الأسهم المتاحة للتداول من قبل الجمهور المستثمر. ويترجم التعويم المنخفض إلى سوق تداول بطيء.

_{2. ما هو تعويم الأسهم الجيد؟}

يفضل معظم متداولي الأسهم أن تندرج الشركة التي يتراوح حجم أسهمها بين عشرة إلى 20 مليون سهم ضمن الفئة المنخفضة. على سبيل المثال، كان لدى بنك أوف أمريكا ما قيمته حوالي 9 مليارات من الأسهم العائمة. ومع ذلك، لا تزال البنوك تطفو على أقل من مليون. سيكون من الأفضل إجراء بحث مستفيض قبل أن تتخذ موقفًا في سوق الأوراق المالية. تغامر العديد من المؤسسات بحيل ونصائح الأسهم. وبالتالي، قد تصل إلى مزود خدمة يقدم معلومات مضللة.

_{3. كيف يؤثر التعويم على السهم؟}

يؤثر تعويم السهم على سعر أسهم الشركة يوميًا. ويحدد الطلب والعرض من المطالبات. وبدون عرض ثابت للأسهم، قد يصبح من الصعب على المتداولين والمستثمرين تحديد قيمة التداول. سيمكن تعويم الأسهم الشركة من زيادة رأس المال للأنشطة التي يمكن أن تعزز قيمتها. إذا كان جزء أكبر من الأسهم متاحًا في سوق الأوراق المالية، فهذا يعني أن معظم المستثمرين يتطلعون إلى شراء أسهم من الشركة. إذا تم تعويم جزء أصغر من الأسهم القائمة، فإن عددًا أقل من المستثمرين سيتطلعون إلى شراء أسهمها.