طريقة التداول مع استراتيجية فيغا؟ – أحتراف الفوركس

فيغا هو تقدير استجابة سعر الخيار للتغيرات في تقلب أصل معين. يمثل فيغا كمية سعر عقد الخيار الذي يتغير في فترة قصيرة نسبيًا كرد فعل لتغير بنسبة واحد بالمائة في التقلب المقترح للأصل المحدد.  

محتويات

• أساسيات فيغا
• تقلب ضمني
• كيفية استخدام فيجا
• كيف يتم تفسير فيغا؟
• ما هو فيغا المستخدمة في الخيارات
• مثال فيجا
• بدائل فيغا
• عوامل أخرى يجب مراعاتها
• فيجا محايدة
• خاتمة
• الأسئلة الشائعة

أساسيات فيغا

ويقدر التقلب الكمية والوتيرة التي يتحرك بها السعر صعودا وهبوطا، ويستند إلى تعديلات جديدة في السعر، والتحولات في السعر، وتحركات الأسعار التقليدية في أداة التداول. يعتبر “Vega” الإيجابي من سمات الخيارات ذات التاريخ المستقبلي، ولكن الخيارات التي يتم الانتهاء منها على الفور لها “Vega” سلبي. سبب هذه القيم واضح جدا.

إن أصحاب الخيارات معتادون على إعطاء أهمية أكبر للخيارات التي تنتهي صلاحيتها في المستقبل، بدلا من تلك التي تنتهي قريبا.

إذا كان السوق يشهد تحركات كبيرة في أسعار الأصل الأساسي وينخفض ​​مع اقتراب الخيار من انتهاء الصلاحية، فإن فيغا يتغير. في كثير من الأحيان، يتم تنفيذه من قبل المتداولين للتحوط مقابل التقلبات الضمنية.

عندما تكون خيارات Vega أكبر من انتشار العرض والطلب، فمن المفهوم أن الخيار يوفر انتشارًا طموحًا. ولكن في نفس الوقت هو صالح أيضا في الاتجاه الآخر. مع Vega، يحصل المستثمرون على فكرة حول نطاق تأرجح سعر أحد الخيارات المتعلقة بتقلب الأصل المحدد.

تقلب ضمني

تقدر فيغا التغير الافتراضي في سعر الخيار لكل نقطة مئوية في التقلبات الضمنية. في حين يتم قياس التقلبات الضمنية باستخدام نموذج لخيارات التسعير التي تحدد الأسعار الحالية في السوق التي تتنبأ بالتقلبات المستقبلية لأصل معين.

ولأن التقلبات الضمنية تتغير وهي افتراض للاتجاهات المستقبلية فإنها قد تختلف عن التقلبات المستقبلية الحقيقية.

بمرور الوقت يمكن أن يتغير Vega، النقطة المهمة هي أن Vega ليس معيارًا، تمامًا كما أن تحركات الأسعار ليست قياسية. ولهذا السبب، يجب على المستثمرين الذين يعملون مع Vega أن يراقبوه باستمرار. كما سبق أن قلت، فإن الخيارات التي تقترب من انتهاء الصلاحية تهدف إلى تقليل فيغاس عند ربطها بالمقارنة مع الخيارات المماثلة التي تكون بعيدة عن تاريخ انتهاء الصلاحية.

كيفية استخدام فيجا

هناك نوعان من Vega، الخيارات الطويلة والقصيرة. وليس من الصعب التمييز بينهما، لأن Vega الإيجابي سيكون سمة للخيارات الطويلة، في حين أن الخيار القصير سيكون له Vega سلبي.

عند شراء خيار ما، يرغب المشتري في ارتفاع القسط عندما يبيع خيارا، في حين أن العكس هو الصحيح بالنسبة للبائع، الذي يتوق إلى انخفاض القسط.

عندما تكون هناك زيادة في التقلبات الضمنية، ستزداد علاوة الخيار تلقائيا. وعلى العكس من ذلك، عندما يكون هناك انخفاض في التقلبات الضمنية، فإن علاوة الخيار ستنخفض أيضا. وهذا هو السبب الرئيسي وراء كون Vega سلبيًا بالنسبة للصفقات القصيرة وإيجابيًا بالنسبة للصفقات الطويلة.

يمكن موازنة تغييرات فيجا التي تحدث أثناء التقلبات الكبيرة في السعر مع قدر أكبر من الغموض. في حين أن انخفاض التقلبات الضمنية قد يكون نتيجة لانخفاض عدم اليقين الذي هو نتاج تقلبات دراماتيكية أصغر للمخزون الأساسي المحدد.

تعتبر محفظة Vega القصيرة رمزا لقابلية التقلب، وتشير محفظة Vega الطويلة إلى مسؤولية إيجابية عن الارتفاع في التقلبات الضمنية والقابلية للتأثر. من المهم أن تعرف أن التقلبات العالية يمكن أن تنتج تقلبات كبيرة في تقلبات السوق.

في تقلبات السوق عادة ما يكون لها تفاعل سلبي، ويمكن تفسير ذلك على أنه تقلبات مرتفعة تشير إلى سرعة هبوط السوق. إن التحكم في تعرض محفظة Vega يجعل من الممكن للمستثمرين فهم مخاطر التقلبات.

كيف يتم تفسير فيغا؟

عادةً ما يكون Vega إيجابيًا بالنسبة لخيارات البيع والشراء التي لها وقت قبل انتهاء الصلاحية. يقيس Vega الوعي بسعر سعر الخيار إلى تغيير بنسبة واحد بالمائة في التقلبات الضمنية.

يمكن أن تختلف وحدات فيجا، وكما هو الحال مع اليونانيين الآخرين، كثيرًا ما يتم استبعاد الوحدات. في حالة خيار Vega بقيمة 0.10 دولار أمريكي، فمن المفهوم أنه مقابل كل تغيير محسوس في التقلب الفوري، سيتم تعديل سعر سعر الخيار بمقدار 0.10 دولار أمريكي.

يتأثر فيجا بثلاثة أشياء رئيسية. يمكن للوقت قبل انتهاء الصلاحية التأثير عليه، والتقلب الضمني، وسعر الإضراب بالنسبة إلى السعر الفوري لأصل معين. كلما زاد الوقت قبل انتهاء صلاحية الخيار، كلما زادت القيمة المكتسبة للقسط. سبب القيمة المكتسبة هو خيار الاحتفاظ بالخيار وإمكانية خيار الحصول على القيمة مع تحرك سعر الأصل المحدد.

عادة ما يشير التقلب العالي إلى قيمة مكتسبة أكبر يتم تسعيرها في علاوة الخيار. والعامل الذي يسبب ذلك هو أن قيمة الوقت تتأثر بشكل كبير بالتقلبات الضمنية. يشير التقلب الضمني الأكبر إلى فرصة أكبر للأصل المحدد للتحرك في السعر وخيار الارتفاع في القيمة حتى تاريخ انتهاء الصلاحية.

يتناسب سعر الإضراب للخيار مع أصل السعر الفوري وهو أمر بالغ الأهمية أيضًا. إذا كان أحد الخيارات خارج المال بشكل جدي، فسوف يصبح Vega أصغر.

ويحدث هذا حتى عندما تتغير التقلبات، وليس هناك احتمال كبير أن يكون الخيار مرتفعا في المال. وهذا يعني أنه لا يوجد فرق كبير واضح في السعر.

ما هو فيغا المستخدمة في الخيارات

يعتاد فيغا على تحديد القيمة الزمنية للخيار. تعتبر القيمة الخارجية مهمة للغاية في معرفة تسعير الخيارات وهي عملية لتقدير إمكانية ارتفاع قيمة الخيار قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

عادةً لن يكون خيار Vega ثابتًا. عندما يرتفع تقلب الخيار صعودا أو هبوطا ويقترب من انتهاء الصلاحية، هناك تغيير في فيغا، وكثيرا ما يلاحظ المتداولون فيغا تقديرا لكيفية تحرك سعر الخيارات.

غالبًا ما يستخدم المستثمرون Vega الذي يمكن أن يكون طويلًا أو قصيرًا. يدل مؤشر Vega الطويل على وجود مركز طويل وفي هذه الحالة يستفيد المستثمر من ارتفاع التقلبات. وبدلاً من ذلك، يعني عقد Vega القصير أن المتداول يحتفظ بمركز قصير ويستفيد من انخفاض التقلبات الضمنية.

مثال فيجا

يُنظر إلى الخيار على أنه يقدم انتشارًا تنافسيًا عندما يكون Vega للخيار أكبر من انتشار العرض والطلب. وينطبق الشيء نفسه على الوضع المعاكس.

يقوم Vega بإبلاغ المستثمرين بالدرجة التي سيتغير بها سعر الخيار بناءً على التغيرات في تقلب أصل معين.

لنأخذ السهم النظري XYZ الذي يتم تداوله بسعر 100 دولار للسهم في شهر مارس، وخيار الاتصال بقيمة 104.50 دولارًا في أبريل له سعر عرض بقيمة 3 دولارات بينما سعر الطلب هو 3.05 دولار. مع الأخذ في الاعتبار أن Vega للخيار هو 0.50 وهناك تقلب ضمني بنسبة 30 بالمائة.

خيارات الاتصال في انتشار طموح. ومع ذلك، لا ينبغي تفسير ذلك على أنه تجارة قوية، مع إمكانية تحقيق الأرباح. يعد هذا خيارًا واحدًا لأن الفارق المرتفع قد يؤدي إلى صعوبات في الدخول إلى الصفقات والخروج منها وفي نفس الوقت أكثر تكلفة.

عندما يرتفع التقلب الضمني إلى 31 في المائة، في هذه الحالة، سيرتفع سعر العرض وسعر الطلب للخيار إلى 3.25 دولار و 3.30 دولار، على التوالي.

عندما ينخفض ​​التقلب الضمني بنسبة خمسة في المائة، فمن المفترض أن ينخفض ​​سعر العرض والطلب أيضًا. تؤدي زيادة التقلبات إلى ارتفاع تكلفة أسعار الخيارات، مما يؤدي إلى الوضع المعاكس لانخفاض التقلبات التي تقلل السعر.

بدائل فيغا

عند الحديث عن اليونانيين، فإن المستثمرين لا يشيرون إلى الأمة، بل إلى حرف الأبجدية الذي اعتادوا عليه للإشارة إلى الحسابات الرياضية، فيغا ليس الوحيد، هناك أربعة أخرى ينفذها المتداولون لحساب المخاطر التي هي إمكانية عند شراء عقود الخيارات المختلفة. وتشمل الحسابات الأربعة الأخرى ما يلي:

دلتا

تقدر دلتا الوعي بسعر الخيار بالتغيرات في قيمة الأصل المحدد. عندما يبدأ سعر السهم في الارتفاع أو الانخفاض، تقوم دلتا بحساب كيفية تأثير ذلك على سعر عقد الخيارات على ذلك الأصل.

جاما

جاما هي نسخة من الدلتا، وتقوم بحساب وتيرة التغير في الدلتا عكس التغير في سعر الأصول. عندما ترتفع قيمة الأصول أو تنخفض بمقدار دولار واحد، سوف تظهر جاما بواسطة e مدى تأثيرها على سعر الخيار.

ثيتا

تقدر ثيتا وتيرة تسوس وقت الخيارات. وبدلا من ذلك، فإنه يكشف عن انخفاض قيمة الخيار عند إغلاقه في تاريخ انتهاء الصلاحية.

رو

يقوم Rho بحساب أسعار الفائدة الحالية التي تؤثر على سعر عقد الخيارات. وهو يعلم المتداولين بمعدل التغير في القيمة لكل تغيير بنسبة واحد بالمائة في أسعار الفائدة.

عوامل أخرى يجب مراعاتها

يمكن أن يتغير Vega والتقلبات الضمنية دون أي إجراء من جانب الأصل المحدد. من المهم عدم الخلط بينه وبين التقلبات. وبصرف النظر عن كونها ضمنية، يمكن أن يكون التقلب أيضًا شخصية تاريخية. فهو يحسب موقف الخيار للتقلبات الضمنية.

فيجا المحايدة

Vegaمحايد هو تكتيك لتقليل المخاطر في أحد الخيارات التي يتم التعامل بها عن طريق التحوط من التقلبات المضادة في السوق المحددة. تتضمن استراتيجية Vega المحايدة وجود مركز طويل وقصير لعدة خيارات، بهدف تكوين محفظة خيارات مع Vega العام بقيمة صفر. يشير هذا إلى أن قيمة المحفظة الكاملة لا تتأثر بالتغيرات في التقلبات الضمنية.

خاتمة

يمكن أن تكون خيارات Vega طريقة عملية لتعلم قياس التقلبات من خلال تقييم القيمة المكتسبة. لا يوجد موقف تتأثر فيه القيمة الجوهرية لأصل معين. يتيح لنا التحكم في تأكيد Vega للمحفظة الحصول على مزيد من المعلومات حول مخاطر التقلبات.

تنطوي الخيارات على مخاطر، ويمكن أن تعتمد التقلبات المتوقعة على المراكز الطويلة والقصيرة للأمن الأساسي. ويمكن أن تؤثر حساسية الخيار على أهداف الاستثمار.

سوف يستفيد المتداولون الذين يختارون شراء عقود الخيارات بشكل كبير من خلال تعلم كيفية تطبيق Vega لتقدير مخاطر الاستثمار. إذا كان المتداول يعرف كيفية عمل Vega، فسيكون قادرًا على معرفة ما هي أقساط عقود الخيارات التي يمكن أن تكون طبيعية لتصبح أكثر تقلبًا إذا تم اعتبار الأصل المحدد كاستثمار أكثر خطورة.

الأسئلة الشائعة

ماذا يعني فيغا في الخيارات؟

يحسب Vega مقدار الارتفاع أو الانخفاض في علاوة الخيار المحددة على تغيير واحد بالمائة من التقلبات الضمنية. فيغا هو نسخة من التقلبات الضمنية، ويتم تعريفه على أنه التنبؤ بالحركة المحتملة في الأمن المحدد.

هل Vega جيد للخيارات؟

يعتبر انخفاض Vega أفضل للمتداولين وهو الأعلى عندما يكون السعر الأساسي قريبًا من سعر الإضراب للخيار.

كيف يمكنك استخدام Vega في الخيارات؟

تقدر Vega مدى دقة سعر الخيار والتغيرات في التقلبات. يمكن أن يؤثر التغيير في التقلب على عمليات الشراء والبيع. مع ارتفاع التقلبات، ترتفع الأسعار على جميع الخيارات على الأصول، ويؤدي انخفاض التقلبات إلى انخفاض قيمة كل خيار.

كيف يتم تحديد فيغا؟

تقدر Vega التغير الافتراضي في تغير السعر لكل حركة بنقطة مئوية للتقلبات الضمنية.

ماذا يعني أن تكون لونغ فيغا؟

يعني Long Vega أن المستثمر يحتفظ بمركز طويل يوفر مكاسب من ارتفاع التقلبات الضمنية. في حين يشير بيع Vega إلى أن المستثمرين يحتفظون بمركز قصير وسيستفيدون من فشل التقلبات الضمنية.