شركات الوساطة مقابل البورصات

مقدمة

شركات الوساطة والبورصات هي منظمات تسمح للمستثمرين بتحويل أصل إلى آخر. عادةً ما تكون العملة التي تصدرها الحكومة مثل الدولار الأمريكي أحد الأصول المشاركة في التجارة، ولكن ليس من الضروري أن تكون كذلك. على سبيل المثال، عندما تشتري بيتكوين بالدولار فإنك تقوم بتحويل دولاراتك إلى بيتكوين. يمكن لكل من شركات الوساطة والبورصات تقديم أي نوع من أزواج الأصول ويمكن أن تعمل خلال أي ساعة تختارها. ومع ذلك، يعمل هذان النموذجان بشكل مختلف تمامًا خلف الكواليس، وهذا يؤدي إلى بعض الاختلافات المهمة فيما يمكن للمتداول تحقيقه في أي نوع من السوق.

الهياكل الوظيفية

البورصة هي سوق تسهل مطابقة المشترين والبائعين لأي زوج أصول محدد. هذا النوع من المنصات يجعل من السهل على المتداولين العثور على الأطراف المقابلة المستعدة لاتخاذ الجانب الآخر من تجارتهم. عند التعامل في البورصة، هناك العديد من الأطراف المقابلة المحتملة التي يمكنك التداول معها. البورصة لا تشارك في التجارة بأي شكل من الأشكال. لا تقوم أبدًا بشراء أو بيع الأصول التي يتم تداولها على منصتها. وبدلاً من ذلك، فهو يطابق المتداولين المتوافقين معًا، مما يسمح لهم بالتداول مع بعضهم البعض.

عندما يتعامل المتداول مع شركة وساطة، فإن الوساطة تأخذ دائمًا الجانب الآخر من تجارتهم. يقوم المتداول بشراء الأصل من شركة الوساطة أو بيعه إلى شركة الوساطة. لا تتطابق الوساطة مع المتداولين ولا تتطلب من المتداول المقابل تنفيذ الأمر. وبما أن محفظة الوساطة تتغير مع كل صفقة، فإنها تتداول من الناحية الفنية أيضًا.

لدى الوساطة طريقتان أساسيتان لإدارة مركزها الداخلي. أولاً، يمكن للوساطة التداول باستخدام النموذج الرئيسي ، مما يعني أن تعرضها للأصول يتغير مع حدوث الصفقات. قد تستمر شركة الوساطة التي تستخدم النموذج الرئيسي في إجراء بعض عمليات التداول الخاصة لتحقيق التوازن في محفظتها الاستثمارية. وبدلاً من ذلك، يمكن للوساطة أن تعمل بنموذج الوكالة ، مما يعني أنها ببساطة تضع الطلب للعميل على منصة أخرى. على سبيل المثال، في ظل نموذج الوكالة، يمكن لشركة الوساطة بيع 10 بيتكوين للمتداول عن طريق شراء 10 بيتكوين على منصة أخرى نيابة عنه.

خصائص التبادل

ويؤدي هذا الاختلاف الهيكلي بين النموذجين إلى اختلافات ملموسة في وظائف البورصات والوساطة.

نظرًا لأن البورصات تتطابق مع المتداولين، يجب أن يكون هناك على الأقل متداولان على استعداد لاتخاذ جانبين متقابلين من نفس الصفقة من أجل تنفيذ الأمر. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يكون لدى كلا الطرفين أصولهما في البورصة في وقت التداول.

في العادة لا يمثل هذا مشكلة، ولكن بالنسبة للأصول الأقل سيولة أو المعاملات الكبيرة، فمن الممكن أن تفتقر البورصة إلى سيولة كافية لملء الطلب. في البورصة، يتم تحديد سعر الأصل من قبل الجهات الفاعلة التي تتداوله. تقوم البورصة بجني الأموال عن طريق فرض رسوم على المتداولين بمجرد مطابقتهم وتنفيذ الأمر.

ونتيجة لهذا النموذج، يمكن تسوية الصفقات على الفور، حيث يحصل كلا الطرفين على الأصول التي اشتراها.

خصائص الوساطة

تأخذ شركات الوساطة دائمًا الجانب الآخر من التجارة، لذلك يمكنها أن تكون أكثر مرونة في تسوية الأصول. ستسمح العديد من شركات الوساطة للمتداولين بقفل التداول بسعر معين حتى لو لم يتمكنوا من دفع ثمن الأصل على الفور. يعد هذا مفيدًا للمتداولين الذين يقررون تداول الأصول في وقت قصير أو يفضلون الاحتفاظ بأصولهم في مكان آخر حتى يتم تداولها. في شركات الوساطة، يتم تحديد السيولة من قبل شركة الوساطة نفسها، وليس المتداولين الآخرين في السوق. وطالما أن شركة الوساطة على استعداد لقبول الطلب، فسيكون المتداول قادرًا على تنفيذ معاملته. تحدد شركة الوساطة أسعارها الخاصة للأصول، ولكن هذا السعر يتأثر بسعر الأصل في الأسواق الأخرى. تقوم شركة الوساطة بجني الأموال عن طريق فرض فروق أسعار، مما يعني أن السعر الذي يرغبون في البيع به أعلى من السعر الذي يرغبون في الشراء به.

ما النموذج الذي يجب أن أستخدمه؟

هذا يعتمد. تتطلب عمليات التبادل بعض التخطيط المسبق لأنك تحتاج إلى وجود الأصول الخاصة بك على المنصة قبل أن تتمكن من تداولها وقد يستغرق نقل الأصول المالية عدة أيام أو حتى أسابيع. بالإضافة إلى ذلك، لا يشعر العديد من الأشخاص بالارتياح عند ترك الأصول في البورصة بسبب خطر فقدانها أو سرقتها. يكون المتداولون في البورصات أكثر عرضة لخطر الانزلاق لأنهم يفتقرون إلى ضمان السعر الذي تقدمه شركة الوساطة.

ومع ذلك، ستمنحك البورصات ملكية الأصل بمجرد حدوث التداول، بينما قد تستغرق شركات الوساطة وقتًا أطول حتى تتم تسوية كل شيء. ومن المرجح أيضًا أن تفرض شركة الوساطة فروق أسعار أو رسومًا أعلى من البورصة، مما يعني أن السعر النهائي قد يكون أقل ملاءمة.

ملاحظة: لا تقدم mayforex استشارات استثمارية أو مالية أو ضريبية أو قانونية. المعلومات المقدمة عامة وتوضيحية بطبيعتها، وبالتالي ليس المقصود منها تقديم مشورة ضريبية، ولا ينبغي الاعتماد عليها. نحن نشجعك على استشارة أخصائي الضرائب المناسب لفهم ظروفك الضريبية الشخصية.