البيتكوين والذهب كتحوط من التضخم
إحدى الخصائص الرئيسية للبيتكوين هي ندرتها المطلقة. العرض المحدود البالغ 21 مليونًا يعني أن قيمته يمكن أن تزيد إلى أجل غير مسمى. لا يمكن زيادة العرض إلا إذا وافقت الغالبية العظمى من الشبكة على ذلك في عملية الانقسام الكلي .
تم عرض وظيفة Bitcoin كتحوط من التضخم بشكل أكثر دقة خلال عمليات إغلاق Covid في 2020-2021. ارتفع سعره بشكل كبير بعد الأخبار التي تفيد بأن الحكومات ستطبع النقود لتعويض تكلفة عمليات الإغلاق.
من ناحية أخرى، يعتبر الذهب نادرًا نسبيًا، حيث يستمر استخراج المزيد من الذهب كل يوم، ويتم اكتشاف احتياطيات جديدة من الذهب كل عام، وهناك كميات مستقبلية غير معروفة يمكن الحصول عليها من خلال التعدين الفضائي. وتمتد هذه المشكلة إلى المعادن النادرة الأخرى أيضًا.
ومن الناحية العملية، يمكن للذهب أن يعمل كأداة للتحوط من التضخم إلى حد ما، لكنه لم يتمكن من مجاراة النمو الهائل في المعروض النقدي.
ومن حيث القيمة المعدلة وفقاً للتضخم، لم يتمكن الذهب قط من تجاوز قيمة الذروة التي بلغها في عام 1980.
وهذا لا يعني أن الذهب استثمار سيئ، ولكن من المهم مقارنة قيمته الحالية المتصورة بقيمته التاريخية الحقيقية. وقد أدت عقود من التضخم النقدي إلى تشويه هذا المنظور.
البيتكوين والذهب كاستثمار
تلعب الندرة المطلقة مقابل الندرة النسبية للبيتكوين مقابل الذهب دورًا كبيرًا في كيفية مقارنتها كفرص استثمارية.
تكمن جاذبية Bitcoin في أن المعروض منها محدود، ومن السهل الشراء والبيع بكميات محددة، ويمكن التحقق من صلاحيتها بسهولة وبتكلفة زهيدة من قبل أي شخص يستخدم عقدة Bitcoin ، كما أن فائدتها رقمية وبالتالي تستمر في التوسع. بالإضافة إلى ذلك، لا يمكن مصادرة البيتكوين إذا تم تأمينها بشكل صحيح في الحراسة الذاتية.
تكمن جاذبية الذهب في أنه يتمتع بسجل أطول وله بعض الاستخدامات الصناعية، لكن تكلفة التحقق منه مرتفعة ومن المستحيل تدقيق العرض الدقيق.
يواجه كل من البيتكوين والذهب مجموعة فريدة من التحديات عندما يتعلق الأمر بتخزين هذه الاستثمارات بأمان. في بعض الحالات، يتم الاستعانة بأطراف ثالثة لها مقايضات. للحفظ الذاتي أيضًا تكاليف ومقايضات مرتبطة به.
البيتكوين والذهب كوسيلة للتبادل
إن قابلية التحقق من عملة البيتكوين وقابليتها للنقل وقابلية القسمة جعلتها بديلاً فعالاً للمعاملات للعملات الورقية. تأثيرات شبكتها قوية وسيولتها مستمرة في الانتشار حول العالم.
والذهب غير عملي كوسيلة للتبادل . فهو يفتقر إلى قابلية القسمة وقابلية النقل وتأثيرات الشبكة لتكون فعالة لأغراض المعاملات. إن عبور الحدود بكميات كبيرة من الذهب أمر غير ممكن ويؤدي إلى المصادرة.
مخاطر المركزية والمصادرة
شبكة البيتكوين لا مركزية. لا يمكن لأي حكومة أو كيان أو فرد التحكم في توريد البيتكوين أو منع أي شخص من التعامل أو شراء البيتكوين. كما أن الطبيعة اللامركزية للبيتكوين تقضي أيضًا على احتمالية حدوث نقطة فشل واحدة في الشبكة. وقد حاولت العديد من الحكومات الوطنية، بما في ذلك الهند والصين وتركيا ونيجيريا، حظر البيتكوين. ومع ذلك، لم تنجح أي حكومة، وفي معظم الحالات أدت محاولات الحكومة لحظر أو مصادرة عملة البيتكوين إلى زيادة استخدام العملة داخل حدودها.
يتم احتكار تعدين الذهب وبيعه تقريبًا من قبل العديد من الشركات الكبيرة متعددة الجنسيات. يمكن أن ينقطع عرض الذهب بسبب النزاعات الداخلية بين الشركات، والاحتجاجات على حقوق العمال، والصراعات الوطنية أو الدولية. بالإضافة إلى ذلك، كان هناك العديد من انتهاكات حقوق العمل واللوائح البيئية الموثقة المرتبطة بعمليات تعدين الذهب.
هناك سابقة تاريخية للحكومات الوطنية التي نجحت في مصادرة الذهب المملوكة للقطاع الخاص. صادرت حكومة الولايات المتحدة الذهب المملوك للقطاع الخاص في عام 1933 للقضاء على معيار الذهب ودعم قيمة الدولار بشكل مصطنع خلال فترة الكساد الكبير . تمت مصادرة الذهب بشكل جماعي في العديد من البلدان في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك الصين الشيوعية والمملكة المتحدة وروسيا السوفيتية.
الذهب بطبيعته أكثر عرضة للمصادرة بسبب طبيعته المادية. الذهب ثقيل ومرئي، مما يزيد من صعوبة تأمينه ونقله وإخفائه عن المصادرين المحتملين. وبالتالي، يتم الاحتفاظ بالغالبية العظمى من الذهب لدى أمناء مثل البنوك. وتخضع هذه البنوك للوائح والإجراءات القانونية، مما يجعلها سهلة الإكراه.
من ناحية أخرى، فإن عملة البيتكوين ليست مادية، وإثبات أن الفرد يمتلك عملة البيتكوين أمر صعب إلى حد ما. من الممكن أن يتم الاحتفاظ بالبيتكوين ذاتيًا بسهولة، مما يجعل المصادرة الجماعية غير فعالة على الإطلاق. لا يمكن نقل البيتكوين إلا باستخدام المفتاح الخاص الصحيح، والذي يمكن لمالك البيتكوين إخفاءه أو إنكار معرفته بسهولة أكبر من الذهب.
نتيجة لهذه الاختلافات، ويرجع ذلك جزئيًا إلى مدة وجود الذهب، تحتفظ الحكومات بحصة أكبر بكثير من كل الذهب مقارنة بممتلكاتها من البيتكوين من خلال المصادرة من شركات مختلفة.
قابلية القسمة وقابلية النقل للبيتكوين مقابل الذهب
عملة البيتكوين الواحدة قابلة للقسمة إلى 100 مليون ساتوشي ، على غرار الطريقة التي يمكن بها تقسيم الدولار إلى 100 بنس. تسمح قابلية تقسيم عملة البيتكوين باستخدامها في التعامل بكميات صغيرة بقيمة منخفضة، حتى مع ارتفاع سعر عملة البيتكوين الواحدة. ومن ناحية أخرى، يصعب تقسيم الذهب إلى كميات صغيرة قابلة للإنفاق. في كثير من الأحيان، يتم تخزين الذهب كسبائك بقيمة تتراوح بين 2000 دولار و600000 دولار. لإنفاق الذهب، يجب على الفرد أن يذيب السبيكة، مما يتكبد المزيد من التكاليف قبل أن يتمكن من إنفاق الذهب.
أحد التحسينات الأكثر نجاحًا للبيتكوين على الذهب هو قابليته للنقل. نظرًا لطبيعتها الرقمية، يمكن تخزين عملة البيتكوين في محفظة برمجية أو على محرك أقراص محمول. باستخدام الشبكة المسرّعة ، وهي طبقة مبنية على قمة blockchain، يمكن أن تتم المعاملات بشكل فوري تقريبًا، في أي وقت، دون تأخير أو رسوم مرتبطة بالمعاملات التي تتم بوساطة طرف ثالث.
الذهب من الصعب للغاية التحرك. يؤثر وزنه وعدم قابليته للقسمة بشكل كبير على قابليته للنقل. يتم تخزين الذهب في أغلب الأحيان في خزانة شخصية أو صندوق ودائع آمن في أحد البنوك، الأمر الذي يأتي مع مخاطر وتكاليف لا تذكر على الطرف المقابل.
الأثر البيئي للبيتكوين مقابل الذهب
تتلقى Bitcoin الكثير من الانتقادات بسبب تأثيرها البيئي الملحوظ، ولكن من الناحية العملية، تستخدم Bitcoin في الغالب الطاقة العالقة التي قد تضيع لولا ذلك من خلال تسليط الأحمال. وهذا بدوره يقلل من تكلفة الكهرباء بالنسبة للمستهلكين حيث يتم توليد المزيد من الإيرادات من قبل شركات الكهرباء. وفي الوقت نفسه، يحفز تعدين البيتكوين إطلاق توليد الطاقة المتجددة في الأماكن التي تفتقر إلى الطلب المستمر لجعل هذه النماذج مجدية.
وفي الوقت نفسه، يعد تعدين الذهب مدمرًا بشكل لا يصدق للبيئات المادية . يمكن أن يؤدي إلى تلوث واسع النطاق لكل من الأرض والمياه وأي شخص أو أي شيء يسكن تلك المناطق.
خاتمة
تتم مقارنة البيتكوين والذهب بشكل شائع، لكن البيتكوين تحسنت على الذهب كتحوط ضد التضخم وكوسيط للتبادل بعدة طرق. إن المعروض من البيتكوين محدود تمامًا، في حين أن الذهب نادر نسبيًا. يمكن لأي فرد التحقق من صحة وتاريخ المعاملات الخاصة بالبيتكوين بسهولة من قبل أي فرد، بينما يعد تدقيق إمدادات الذهب والمصادقة على أي ذهب باهظ التكلفة ويستغرق وقتًا طويلاً، إن أمكن.
لم تنجح أي حكومة في مصادرة أو حظر البيتكوين بشكل جماعي، في حين قامت الولايات المتحدة والعديد من الحكومات الأخرى تاريخياً بمصادرة الذهب المملوك للقطاع الخاص. أخيرًا، توفر عملة البيتكوين قابلية فائقة للقسمة والنقل لأي عملة، وخاصة الذهب.
الماخذ الرئيسية
- المعروض من البيتكوين محدود تمامًا عند 21 مليون بيتكوين. الذهب نادر لكن المعروض منه آخذ في النمو.
- يمكن لأي شخص التحقق بسهولة من عرض ومعاملات البيتكوين. من الصعب والمكلف التحقق من إنتاج الذهب وأصالته.
- لا يمكن منع أي شخص من تعدين البيتكوين أو التعامل على شبكة البيتكوين. تم احتكار إنتاج الذهب وبيعه.