تداول الذهب أم الفضة – أيهما أفضل للتداول ؟

الذهب أم الفضة أيهما أفضل للتداول؟ هذا هو السؤال الذي يطرحه معظم المتداولين قبل الاستثمار في أي من هذين المعدنين الثمينين. تقليدياً، يفضل عدد أكبر من المتداولين الاستثمار في الذهب بدلاً من الفضة. ومع ذلك، قد يكون هذا خطأً لأننا رأينا أوقاتًا يتحرك فيها سعر الفضة بشكل أسرع من سعر الذهب.

أحد أسباب تفضيل الذهب هو أنه غالبًا ما يُنظر إليه على أنه أصل أكثر قيمة في الخيال البشري. على سبيل المثال، في 1 ^مارس 2018، تم تداول أونصة واحدة من الذهب بسعر 1,321.50 دولارًا أمريكيًا بينما تم تداول أونصة واحدة من الفضة بسعر 16.71 دولارًا أمريكيًا. لذلك، يمكن اعتبار الذهب استثمارًا أكثر ربحية من الفضة.

ومع ذلك، فالحقيقة هي أنه هناك أوقات تكون فيها الفضة استثمارًا أفضل من الذهب والعكس صحيح.

ستحاول هذه المقالة شرح أسباب تفضيل أحد المعادن الثمينة على الآخر.

الاختيار بين الذهب والفضة

فيما يلي مخطط من www.macrotrends.net يوضح سعر الذهب (اللون الأزرق) وسعر الفضة (اللون البرتقالي) من عام 2006 إلى أوائل عام 2018.

كما هو موضح في الرسم البياني، ترتبط أسعار الذهب والفضة بقوة. القليل من الأصول المالية الأخرى تظهر على الإطلاق هذه الدرجة القوية من الارتباط التي تظهر على المعدنين الثمينين.

نظرًا لأنها تميل إلى التحرك في نفس الاتجاه، يجب عليك اختيار المعدن الذي تريد التداول فيه بحكمة. على سبيل المثال، بدلاً من الاستثمار بكثافة في معدن ثمين واحد، اختر المعدن الذي من المرجح أن يحقق عوائد أكثر على استثمارك.

يوضح الرسم البياني أعلاه أنه في الفترة من يونيو 2006 إلى أكتوبر 2008، كان الاستثمار في الذهب أفضل من الفضة. خلال هذه الفترة، كان من الممكن أن يحصل مشتري الذهب على أرباح تزيد عن 20%، في حين أن الشخص الذي اشترى الفضة قد يتعرض لخسائر تزيد عن 10%.

في يونيو 2006، كان سعر الذهب حوالي 596.15 دولارًا أمريكيًا بينما كان سعر الفضة حوالي 10.70 دولارًا أمريكيًا. في أكتوبر 2008، في ذروة الأزمة المالية العالمية، كان سعر الذهب عند 730.75 دولارًا بينما كان سعر الفضة عند 9.28 دولارًا.

من أبريل 2009 إلى أبريل 2011، كان تداول الفضة خيارًا أفضل من التداول في الذهب. وكان أداء الفضة أفضل بقوة من الذهب. في أبريل 2009، كان تداول الفضة عند 12.63 دولارًا بينما كان تداول الذهب عند 883.25 دولارًا. وبينما ارتفع سعر الفضة في أبريل 2011 إلى 48.70 دولارًا، وهو أعلى سعر على الإطلاق، وصل سعر الذهب إلى 1535.50 دولارًا.

إذا اشتريت الفضة خلال هذه الفترة، كان من الممكن أن تربح ما يقرب من 300%، وهو ما يزيد عن مكاسب حوالي 75% في تداول الذهب.

ومن مايو 2011 إلى مايو 2014، كان التداول في الذهب أفضل من التداول في الفضة. خلال هذه الفترة، كانت الخسائر المتكبدة في استثمارات الذهب أقل بكثير من خسائر استثمارات الفضة.

لذلك، كما يتضح من التحليل أعلاه، هناك أوقات يكون فيها التداول بالفضة أفضل من التداول بالذهب والعكس صحيح.

دعونا نلقي نظرة على العوامل التي ستحدد اختيارك.

العوامل التي يجب مراعاتها قبل اتخاذ القرار

قد يكون اتخاذ القرار بامتلاك الذهب أو الفضة مهمة صعبة. ومع ذلك، مع دراسة متأنية للاختلافات بين المعادن الثمينة والعوامل المؤثرة على حركتها، يصبح من الممكن اتخاذ الاختيار المناسب.

فيما يلي بعض العوامل التي يجب مراعاتها.

1. تقلبات الذهب والفضة

يظهر سعر الفضة تقلبات أكثر من سعر الذهب. يتم توريد حوالي 25000 طن متري من الفضة إلى السوق العالمية كل عام. ويبلغ المعروض السنوي من الذهب حوالي 3000 طن متري.

بقدر ما قد يبدو أن سوق الفضة أكبر من سوق الذهب، إلا أن العكس هو الصحيح. وبسبب الاختلاف الهائل في أسعارها، فإن قيمة إمداداتها السنوية تختلف أيضًا بشكل كبير. وبالأسعار الحالية، تبلغ قيمة المعروض السنوي من الذهب حوالي تسعة أضعاف قيمة الفضة.

لذلك، تظهر الفضة المزيد من التقلبات لأنها لا تتطلب سوى مبلغ صغير نسبيًا من المال لإحداث تحركات الأسعار. تشير التقديرات إلى أنه عندما يتحرك الذهب بنسبة 1%، إما للأعلى أو للأسفل، تتحرك الفضة بنحو 3%.

وفيما يلي جدول يوضح أداء أسعار المعدنين في الماضي.

	ارتفع من أدنى مستوياته في عام 1970 إلى أعلى مستوياته في عام 1980	الانخفاض من أعلى مستوى في عام 1980 إلى أدنى مستوى في عام 1985	الارتفاع من أدنى مستوياته في عام 2008 إلى أعلى مستوياته في عام 2011	الانخفاض من أعلى مستوى في 2011 إلى أدنى مستوى في 2016
ذهب	2,300%	-65%	165%	-43%
فضة	3,100%	-88%	440%	-70%

كما هو موضح في الجدول أعلاه، تكتسب الفضة المزيد من النقاط المئوية خلال الظروف الصعودية وتفقد المزيد من النقاط خلال الظروف الهبوطية.

كمتداول، يمكنك استخدام التقلبات العالية للفضة لصالحك. على سبيل المثال، إذا قمت بوضع أوامر شراء خلال ظروف السوق الصعودية، فإن الفضة ستمنحك أرباحًا أفضل من الذهب.

وبالمثل، عندما يكون السوق هبوطيًا، سيتم بيع الفضة بشكل أسرع وأبعد من الذهب. وبالتالي، عندما يبدو أن القوة الصعودية تتضاءل، فقد يكون بيع الفضة خيارًا أفضل.

2. نسبة الذهب إلى الفضة

تعتبر نسبة الذهب إلى الفضة عاملاً محددًا لكمية الفضة اللازمة لشراء أونصة واحدة من الذهب. على سبيل المثال، نظرًا لأن السعر الحالي للذهب هو 1,321.50 دولارًا أمريكيًا وسعر الفضة هو 16.71 دولارًا أمريكيًا، فيمكن حساب النسبة على أنها 1,321.50 دولارًا أمريكيًا / 16.71 دولارًا أمريكيًا = 79.08 دولارًا. وهذا يعني أنه يتطلب 79.08 أونصة من الفضة لشراء أونصة واحدة من الذهب.

فيما يلي رسم بياني يوضح نسبة الذهب إلى الفضة التاريخية خلال السنوات العشر الماضية.

يمكنك استخدام نسبة الذهب إلى الفضة لتحديد ما إذا كنت تريد التداول بالذهب أو الفضة. إذا تأرجحت النسبة إلى مستويات متطرفة، فقد يشير ذلك إلى فرص التداول في كل من الفضة والذهب.

على سبيل المثال، يظهر الرسم البياني أعلاه القمم والقيعان التي يمكن أن تعطي إشارات تداول للمعادن الثمينة. يمكن أن تشير القمم إلى إشارات صعودية بينما قد تشير القيعان إلى إشارات هبوطية.

عندما بلغت نسبة الذهب إلى الفضة ذروتها في نوفمبر 2008، أشارت إلى أن هذا هو أفضل وقت للتداول في كل من الذهب والفضة. أيضًا، أظهر الجزء السفلي من شهر أبريل 2011 فرصة بيع ناضجة، أليس كذلك؟

عادة، إذا كانت النسبة منخفضة، مثل أقل من 40، يفسر المتداولون أن الفضة مبالغ فيها (وهو نفس سعر الذهب الذي يتم تقييمه بأقل من قيمته الحقيقية). على هذا النحو، إذا كان سعر الذهب أقل من قيمته الحقيقية، فقد يكون من الأفضل بيع الفضة وشراء الذهب.

وبالمثل، إذا كانت النسبة مرتفعة، مثل أعلى من 80، فقد يشير ذلك إلى أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. وبالتالي، قد يكون شراء الفضة وبيع الذهب خيارًا أفضل.

وهناك استراتيجية أخرى تتمثل في النظر إلى الحدود القصوى للذهب والفضة كمؤشرات انعكاس لأسعار المعادن الثمينة. إذا كان الحد الأقصى كبيرًا بشكل ملحوظ، فقد يشير ذلك إلى انعكاس وشيك للسعر. ولذلك، يجب عليك وضع نفسك بشكل جيد للاستفادة من الانتكاسات.

3. الطلب الصناعي

تشير التقديرات إلى أن حوالي 12٪ من إمدادات الذهب تستخدم للأغراض الصناعية. ومع ذلك، بسبب الميزات المفيدة للفضة، يتم استخدام 56٪ من إمداداتها في الصناعة.

من الأجهزة الكهربائية إلى المعدات الطبية إلى الأدوات المنزلية، الفضة موجودة في كل مكان، ولا يمكنك تجنب استخدامها. في الواقع، يقال أن الفضة تقود الحياة الحديثة إلى حد كبير.

ولذلك، فإن حالة الاقتصاد العالمي عادة ما يكون لها تأثير كبير على سعر الفضة. خلال فترات النمو الاقتصادي عندما يكون الطلب مرتفعا على الفضة، غالبا ما يرتفع سعر المعدن، مما يجعله استثمارا أفضل من الذهب.

علاوة على ذلك، على عكس الذهب، فإن معظم الفضة المستخدمة في الصناعات لا يتم إعادة تدويرها. تشير التقديرات إلى أن الذهب المعاد تدويره يمثل حوالي 40٪ من المعروض السنوي من المعدن الثمين.

وبما أن الفضة أكثر وفرة من الذهب، فمن السهل زيادة الإنتاج لمواكبة الطلب، بدلاً من إعادة التدوير.

لذا، فإن شراء أو بيع الفضة أو الذهب لمجرد الاعتقاد بأن الطلب الصناعي على الفضة قد تجاوز العرض لا يبدو فكرة جيدة.

4. الضغوط المالية والبنوك المركزية

في أوقات الضغوط الاقتصادية، يكون شراء الذهب أمرًا مرغوبًا فيه أكثر. غالبًا ما يُنظر إلى المعدن الثمين على أنه أداة تحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي والتضخم. إذا كانت هناك مشاكل في الاقتصاد، مثل عدم الاستقرار السياسي، أو الكوارث الطبيعية، أو السياسات النقدية غير العادلة، فإن المستثمرين عادة ما يندفعون إلى الذهب لحماية استثماراتهم من الخسائر.

على سبيل المثال، خلال الأزمة المالية العالمية في الفترة 2008-2009، ارتفع الطلب على الذهب إلى عنان السماء، وارتفع سعره بما يتجاوز 50%. وبعد أن مهدت الأزمة الطريق لسعر الذهب، استمر في الارتفاع حتى وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 1996.55 دولارًا في أغسطس 2011.

ولذلك، في أوقات الضعف الاقتصادي، عادة ما يكون امتلاك الذهب خيارًا أفضل من امتلاك الفضة. على الرغم من أن سعر الفضة يرتفع أيضًا في أوقات الضغوط المالية، إلا أن مدى الحركة أقل بكثير من الذهب.

علاوة على ذلك، تلعب البنوك المركزية أيضًا دورًا في تحديد قيمة الذهب. تقوم معظم البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بتخزين الذهب ضمن احتياطياتها – في الواقع، تمتلك حوالي 20٪ من الذهب في العالم.

نظرًا لأن لديهم نفوذًا هائلاً في سوق الذهب الفعلي، فيمكنهم فعل ما يحلو لهم لتحقيق أهدافهم، مثل البيع أو الشراء أو التأجير. على سبيل المثال، في يناير وفبراير 2013، اشترت البنوك المركزية ما قيمته حوالي 3 مليارات دولار من المعدن الثمين.

ومع ذلك، فإن معظم البنوك المركزية لا تملك الفضة في خزائنها. وعلى هذا النحو، لا يمكنهم التخلص من الفضة في السوق لقمع سعرها أو تنفيذ إجراءات تدخل أخرى.

وبالتالي، عندما تسبب البنوك المركزية اضطرابًا في سوق الذهب، فقد يكون من الأفضل البحث عن فرصة استثمارية أكثر قابلية للتنبؤ بها في الفضة.

الذهب والفضة وسوق الفوركس

غالبًا ما يتقلب الذهب والفضة بزيادات أكبر من معظم أزواج العملات في سوق الفوركس، الأمر الذي يجعل المعادن الثمينة أكثر جاذبية للعديد من المتداولين. إلى جانب التحرك بشكل أبطأ من المعادن الثمينة، تميل معظم أزواج العملات إلى التراجع إلى قيمها المتوسطة.

على سبيل المثال، تشير التقديرات إلى أن أزواج العملات الرئيسية في سوق الفوركس تتقلب بنحو 1٪ كل يوم. ومع ذلك، يتحرك الذهب والفضة بنحو 1.40% و2.78% كل يوم على التوالي.

وفيما يتعلق بالتحركات طويلة المدى، فإن المعادن الثمينة هي المنتصر الواضح. في حين أن الحركات التي تصل إلى 30% خلال العام تحدث بشكل متكرر في سوق الفوركس، ونادرًا ما تكون أكثر من ذلك، فإن المعادن الثمينة معتادة على تحركات سنوية ضخمة.

وفي السنوات الأخيرة، شهد سعر الذهب زيادة سنوية بنسبة 70٪ بينما تضاعف سعر الفضة ثلاث مرات تقريبًا، بزيادة حوالي 200٪. وبالتالي، فإن تداول المعادن الثمينة على المدى الطويل يمكن أن يؤدي إلى أرباح أكثر من تداول أزواج العملات.

علاوة على ذلك، فإن مقارنة تحركات أسعار المعادن الثمينة بتحركات أزواج العملات تكشف عن بعض الأنماط المثيرة للاهتمام. قبل كل شيء، يتحرك الدولار الأمريكي عادة بشكل معاكس للمعادن الثمينة.

إذا تحرك الدولار الأمريكي للأعلى، فغالبًا ما تتحرك المعادن الثمينة للأسفل والعكس صحيح. خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي عندما يكون الدولار الأمريكي ضعيفا، عادة ما يتخلص المستثمرون من العملة لصالح المعادن الثمينة، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمتها.

بالإضافة إلى ذلك، من المثير للاهتمام ملاحظة أن المعادن الثمينة عادةً ما تظهر ارتباطًا إيجابيًا بسعر AUD/USD. كلما ارتفع سعر الذهب، عادة ما يتحرك زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي للأعلى والعكس صحيح. تاريخيًا، يُظهر زوج العملات ارتباطًا قويًا بنحو 80% مع سعر المعدن الثمين.

فيما يلي رسم بياني لمدة 4 ساعات لزوج AUD/USD.

فيما يلي رسم بياني للذهب لمدة 4 ساعات خلال نفس الفترة تقريبًا.

كما هو موضح في الرسوم البيانية أعلاه، يظهر الذهب و AUD/USD علاقة إيجابية. ذلك لأن أستراليا هي ثالث أكبر مصدر للمعادن الثمينة في العالم. وتصدر البلاد ما قيمته حوالي 5 مليارات دولار من الذهب كل عام. وبالتالي فإن سعر المعدن الثمين يؤثر بشكل مباشر على عائدات أستراليا.

علاوة على ذلك، فإن عملة سويسرا، الفرنك السويسري، تظهر علاقة قوية بسعر الذهب. تتحرك العملة جنبا إلى جنب مع المعدن الثمين لأن البلاد لديها أكثر من 25٪ من أموالها في احتياطيات الذهب.

لذلك، إذا تم استخدام الدولار الأمريكي كعملة أساسية، فإن الذهب يظهر علاقة سلبية مع الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري. إذا تحرك سعر الذهب للأعلى، فإن زوج العملات يتحرك للأسفل والعكس صحيح.

يمكنك استخدام العلاقات الموجودة بين المعادن الثمينة وأزواج العملات لمساعدتك على اتخاذ قرارات تجارية سليمة ومربحة في سوق الفوركس.

خاتمة

الذهب والفضة مناسبان للاستثمارات طويلة الأجل. وقد أثبت كلاهما أنه موثوق وذو قيمة على مدى الخمسة آلاف سنة الماضية. لا يوجد أصل مالي آخر يحمل نفس السجل الحافل.

على الرغم من أنه ليس من السهل الاختيار بين امتلاك الذهب أو الفضة، إلا أنني آمل أن يكون هذا المقال قد سلط مزيدًا من الضوء على الموضوع وأن تتمكن من اتخاذ القرار الأفضل الذي يعكس اهتماماتك وأهدافك.

تداول سعيد!