تجنب تأثير التصرف عند تداول العملات الأجنبية
في عالم الأسواق المالية، يعد ” تأثير التصرف ” بمثابة تحيز سلوكي شائع يؤثر على قرارات المستثمرين الأفراد. يشير تأثير التصرف إلى ميل المستثمرين إلى بيع مراكزهم الرابحة مع الاحتفاظ بمراكزهم الخاسرة، وهو نمط يتعارض مع نظرية سوق رأس المال الفعال ولديه القدرة على تقليل أداء التداول بشكل كبير .
محتويات
ما هو تأثير التصرف وكيف يوجد؟
مصطلح “تأثير التصرف” موجود في مجال العلوم النفسية والسلوكية. وهو يصف ميل المستثمر إلى بيع الأصول التي حققت مكاسب مالية قبل الأوان (الصفقات الفائزة) والاحتفاظ بالأصول التي حققت خسائر (الصفقات الخاسرة) . لقد تم فحص مظهر تأثير التصرف في الأسواق المالية وآثاره في الدراسات التي شملت مشاركين من البشر، مما كشف عن مدى انتشار هذا التحيز السلوكي بين المستثمرين الأفراد، ومديري صناديق الاستثمار المشتركة، وحتى صناديق التحوط.
وتؤثر التحيزات السلوكية على الأسعار واتجاهات السوق، وهي ظاهرة أكدتها تجربة تداول الأسهم التي أجريت. وأظهرت النتائج وجود متوسط كبير لتأثير التصرف لدى المشاركين، بغض النظر عن علاقاتهم التجارية أو المالية. تؤكد هذه الملاحظة أن تأثير التصرف يختلف، وهو ليس سمة للمتداولين المبتدئين أو الأفراد فقط .
الأسس النفسية لتأثير التصرف
نظرية الاحتمالية ، التي طورها علماء النفس دانييل كانيمان وآموس تفيرسكي ، تشرح سبب وجود تأثير التصرف بنفس القدر تقريبًا بين فئات المستثمرين المختلفة. ووفقا لهذه النظرية، يقوم المستثمرون بتقييم المكاسب والخسائر المالية نسبة إلى نقطة مرجعية ثابتة (غالبا سعر شراء السهم)، مما يؤدي إلى سلوك يسمى “النفور من الخسارة”.
إن النفور من الخسارة، إلى جانب المحاسبة العقلية، يدفع المستثمرين إلى بيع الفائزين وركوب الخاسرين . يمكن أن تؤدي هذه الاتجاهات إلى تأثير تصرف عكسي كبير خلال الاتجاه الهبوطي العام للسوق. غالبًا ما تفوق الرغبة في تجنب الألم المرتبط بتحقيق الخسارة استراتيجيات الاستثمار العقلانية.
اقرأ أيضًا : أزواج العملات الأجنبية الأكثر تقلبًا للتداول
تأثير التصرف في الممارسة العملية
أظهرت سجلات التداول التي تم فحصها في مرحلة التحكم والعلاج في تجربة معملية بين المواضيع كلا من تأثير التصرف المتوسط وتأثير التصرف العكسي الكبير. خلال مرحلة المراقبة، أظهر المستثمرون ميلًا لبيع الأصول ذات الأداء الجيد (الفوز بالمراكز)، مما أدى إلى إجمالي ربح المحفظة أقل من الحد الأقصى المحتمل .
ومع ذلك، في مرحلة العلاج حيث تم تقديم إجراء حسابي بديل لتقدير الفرق المتوسط الموحد للنتائج المحتملة، كان هناك تحول واعي أو غير واعي في السلوك. وقد أدى ذلك إلى انخفاض تأثير التصرف وزيادة مقابلة في إجمالي أرباح المحفظة.
علاوة على ذلك، وفي سياق وضع الارتداد المتوسط ــ حيث من المرجح أن تنعكس الأسعار التي ارتفعت أو انخفضت بشكل حاد ــ فإن تأثير التصرف الملحوظ قد يؤدي إلى المزيد من إضعاف أداء الاستثمار . يمكن للمستثمرين الذين يبيعون الفائزين ويحتفظون بالخاسرين في سوق متوسط العائد أن يؤدي إلى خسائر كبيرة في الشبكة الشخصية.
التخفيف من تأثير التخلص
يعد التخفيف من تأثير التصرف جزءًا لا يتجزأ من أداء تقليل عيوب الاستثمار وتحقيق أهداف تعظيم الربح . ويمكن استخدام أساليب مختلفة، تتراوح بين تحسين الوعي بالتحيزات السلوكية وتعزيز تعليم المستثمرين واستخدام المستشارين الآليين.
إن الوعي بكيفية تأثير التحيزات السلوكية على الأسعار واتجاهات السوق يمكن أن يساعد المستثمرين الأفراد بشكل كبير. إن الاعتراف بوجود تأثير التصرف وفهم آثاره هو الخطوة الأولى نحو اتخاذ قرارات تداول مستنيرة. يمكن أن تساعد هذه المعرفة في تطوير استراتيجية تداول تتصدى لتأثير التصرف، مما يؤدي إلى تحسين أداء التداول الفردي مقارنة بالسوق.
تسلط مرحلتا التحكم والعلاج في التجربة الضوء على إمكانات الأدوات المعرفية في التخفيف من تأثير التصرف. وباستخدام إجراء حسابي بديل يركز على الفرق المتوسط الموحد المقدر للنتائج المحتملة، يستطيع المستثمرون التغلب على تحيزاتهم وتجنب مخاطر تأثير التصرف.
علاوة على ذلك، يمكن للتكنولوجيا المالية، مثل المستشارين الآليين ومنصات التداول القائمة على الذكاء الاصطناعي ، أن تساعد أيضًا في التغلب على تأثير التصرف. من خلال إزالة المشاعر الإنسانية من قرارات التداول، يمكن لهذه الأدوات أن تساعد في الحفاظ على التركيز على البيانات وتجنب التحيزات.
تأثير التصرف وسوق الفوركس
في مجال تداول العملات الأجنبية، يكون تأثير التصرف ضارًا. على غرار أسواق الأسهم، تظهر العملات انعكاسًا متوسطًا ، مما يجعل سلوك الاحتفاظ بالصفقات الخاسرة وبيع الصفقات الفائزة عيبًا يقلل الأداء. على هذا النحو، يحتاج متداولو الفوركس إلى توخي المزيد من الحذر لتجنب الوقوع ضحية لتأثير التصرف.
تداول العملات الأجنبية ومخاطر تأثير التصرف
تمتد مخاطر تأثير التصرف في تداول العملات الأجنبية إلى جميع أنواع المتداولين. سواء كانوا متداولين مستقلين، أو كيانات تجارية تشارك في التجارة الدولية، أو مديري صناديق التحوط، أو حتى مديري صناديق الاستثمار المشتركة، فإن الميل إلى التمسك بالأصول الخاسرة وبيع المراكز الرابحة يمثل عقبة أمام تحقيق الأداء التجاري الأمثل. يشكل تأثير التصرف الموجود بشكل متكرر في فئات التداول هذه تهديدًا كبيرًا لإجمالي أرباح المحفظة.
تأثير تأثير التصرف على تداول العملات الأجنبية
يوجد تأثير التصرف في تداول العملات الأجنبية، مما يؤدي غالبًا إلى تأثير تصرف متوسط كبير. متداولو الفوركس، مثلهم مثل متداولي الأسهم، عرضة للاحتفاظ بصفقاتهم الخاسرة على أمل حدوث تحول في السوق وبيع مراكزهم الرابحة قبل الأوان لضمان ربح فوري.
يمكن أن يؤثر هذا السلوك بشكل كبير على متداولي الفوركس لأن اتجاهات سوق العملات يمكن أن تتأثر بالعديد من العوامل الخارجية ، مثل الأحداث الجيوسياسية والمؤشرات الاقتصادية وقرارات البنك المركزي. إذا احتفظ المتداولون بصفقاتهم الخاسرة خلال اتجاه السوق الهبوطي، فقد يتعرضون لخسائر مالية كبيرة. على العكس من ذلك، فإن بيع المراكز الرابحة قبل الأوان خلال اتجاه السوق التصاعدي يمكن أن يؤدي إلى ضياع فرص لتحقيق مكاسب مالية أكبر.
تأثير متوسط الارتداد على تداول العملات الأجنبية
أسواق الفوركس يمكن أن تعني العودة، على غرار أسواق الأسهم. في بيئة الارتداد المتوسط، من المرجح أن تعود أزواج العملات التي ارتفعت أو انخفضت بشكل حاد إلى متوسط سعرها أو متوسطه مع مرور الوقت . يعد هذا الاتجاه مهمًا لأنه إذا قام متداولو الفوركس ببيع مراكزهم الرابحة قبل الأوان (العملات التي ارتفعت قيمتها) واحتفظوا بصفقاتهم الخاسرة (العملات التي انخفضت قيمتها)، فيمكنهم تجربة انخفاض أداء التداول. يتوافق هذا النمط مع تأثير التصرف، مما يشير إلى أن تأثير التصرف يمكن أن يكون له تأثير أكثر جوهرية في سوق الفوركس ذو العائد المتوسط.
التخفيف من تأثير التصرف في تداول العملات الأجنبية
ونظرا لاحتمال أن يؤدي تأثير التصرف إلى تقويض أداء تداول العملات الأجنبية، فمن الضروري تطوير استراتيجيات للتخفيف من هذا التحيز السلوكي. إن زيادة الوعي والفهم لتأثير التصرف يمكن أن يساعد المتداولين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة ومقاومة إغراء بيع الفائزين وركوب الخاسرين.
علاوة على ذلك، فإن استخدام استراتيجية تداول منهجية يمكن أن يساعد أيضًا في التخفيف من آثار هذا التحيز . يمكن أن يتضمن هذا النهج تحديد نقاط محددة مسبقًا لبيع أو شراء أزواج العملات، وبالتالي تقليل تأثير اتخاذ القرار العاطفي.
يمكن أن تكون أنظمة التداول الآلية أو المستشارين الآليين، والتي تتخذ قرارات التداول بناءً على خوارزميات محددة مسبقًا، مفيدة أيضًا. لا تتأثر هذه الأنظمة بالتحيزات العاطفية وستلتزم بإستراتيجية التداول بغض النظر عن تقلبات السوق قصيرة المدى، مما يساعد على تجنب تأثير التصرف.
بالإضافة إلى ذلك، فإن استخدام أوامر وقف الخسارة وأخذ الربح يمكن أن يحد من الخسائر ويؤمن الأرباح ، مما يقلل من احتمالية الاحتفاظ بالصفقات الخاسرة أو بيع الصفقات الرابحة قبل الأوان.
دور الشبكات الشخصية وتبادل المعلومات
يمكن أن يساهم دور الشبكات الشخصية المهمة أيضًا في تأثير التصرف في تداول العملات الأجنبية. يعتمد المتداولون غالبًا على المعلومات التي تتم مشاركتها داخل شبكاتهم عند اتخاذ قرارات التداول. يمكن أن يخلق هذا تحيزًا جماعيًا إذا تأثر جزء كبير من الشبكة بتأثير التصرف، مما يؤدي إلى الاحتفاظ بالصفقات الخاسرة وبيع المراكز الفائزة.
وتصبح الحاجة إلى الحذر أكثر أهمية عندما تشمل هذه الشبكات صناع السوق ، الذين يمكن أن تؤثر تصرفاتهم بشكل كبير على الأسعار المتداولة لأزواج العملات. من المهم أن تدرك أن تأثير التصرف يمكن أن يتخلل هذه الشبكات ويؤثر على قرارات التداول على نطاق أوسع.
خاتمة
في حين أن تأثير التصرف يمكن أن يكون ضارًا لأداء تداول العملات الأجنبية، إلا أنه لا يمكن التغلب عليه. يمكن للمتداولين الذين يدركون هذا التحيز ويتخذون الخطوات اللازمة للتخفيف من تأثيره تحسين أداء تداولهم بشكل كبير مقارنة بالسوق .
من خلال فهم أن العملات هي أوراق مالية متوسطة العائد وأن التحيزات السلوكية يمكن أن تؤثر على قرارات التداول، يمكن للمتداولين تطوير استراتيجيات أكثر فعالية. في نهاية المطاف، فإن التغلب على تأثير التصرف في تداول العملات الأجنبية يتعلق بالاعتراف بتحيزاتنا النفسية الطبيعية ومواجهتها لاتخاذ قرارات تداول أكثر عقلانية ومربحة.
ومن الجدير بالذكر أيضًا أنه في مواجهة كل هذه التعقيدات، لا يزال سوق الفوركس يعمل وفقًا لنظرية سوق رأس المال الفعالة . وهو يفترض أن الأسعار، في أي وقت من الأوقات، تعكس بشكل كامل جميع المعلومات المتاحة، وبالتالي إزالة القدرة على تحقيق عوائد أعلى من المتوسط بشكل مستمر. ولذلك، لكي ينجح المتداولون، يجب عليهم أن يأخذوا في الاعتبار كفاءة السوق، وتحيزاتهم السلوكية، وتأثير العوامل الخارجية على أسعار العملات.
الأسئلة الشائعة
كيف يؤثر تأثير التصرف على عملية اتخاذ القرار لدى متداول الفوركس؟
يمكن أن يؤثر تأثير التصرف بشكل كبير على عملية اتخاذ القرار لدى متداول الفوركس. وغالبًا ما يدفع المتداولين إلى التمسك بصفقاتهم الخاسرة على أمل أن تنتعش العملة، ويمكنهم تجنب تحقيق الخسارة. يُعرف هذا أيضًا باسم “ركوب الخاسرين”. من ناحية أخرى، قد يقوم المتداولون ببيع مراكزهم الرابحة قبل الأوان لضمان ربح فوري، وهو سلوك يشار إليه غالبًا باسم “بيع الفائزين”. يمكن أن يؤدي هذا النمط من السلوك إلى ضياع فرص لتحقيق مكاسب مالية أكبر وخسائر مالية غير ضرورية.
ما هي الاستراتيجيات التي يمكن لمتداولي الفوركس تنفيذها للتخفيف من تأثير تأثير التصرف؟
يمكن لمتداولي الفوركس استخدام العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من تأثير التصرف. أولاً، إنشاء استراتيجية تداول منهجية بقواعد محددة مسبقًا للدخول والخروج من الصفقات يمكن أن يقلل من اتخاذ القرارات العاطفية. يمكن أن تكون أنظمة التداول الآلية أو المستشارين الآليين مفيدة أيضًا في هذا الصدد لأنها تتخذ قرارات بناءً على خوارزميات محددة مسبقًا، ولا تتأثر بالتحيزات العاطفية.
يمكن أن يكون استخدام أوامر وقف الخسارة وأخذ الربح بمثابة استراتيجية مفيدة أخرى. تقوم هذه الأوامر تلقائيًا بإغلاق الصفقة عندما تصل إلى مستوى خسارة أو ربح معين، على التوالي، مما يساعد على الحد من الخسائر وتأمين الأرباح. يمكن أن يساعد التنويع عبر أزواج العملات المختلفة أيضًا في توزيع المخاطر وتقليل تأثير تأثير التصرف.
والتعليم هو استراتيجية حاسمة أخرى. إن فهم تأثير التصرف، ولماذا يحدث، وكيف يمكن أن يؤثر على أداء التداول يمكن أن يساعد المتداولين على التعرف على هذا التحيز السلوكي ومواجهته في قرارات التداول الخاصة بهم.
هل يؤثر تأثير التصرف فقط على المستثمرين الأفراد أو أيضًا على المتداولين المؤسسيين الكبار مثل صناديق التحوط ومديري الصناديق المشتركة؟
يؤثر تأثير التصرف على جميع أنواع المتداولين، بدءًا من تجار التجزئة الأفراد وحتى المتداولين المؤسسيين الكبار مثل مديري صناديق التحوط ومديري صناديق الاستثمار المشتركة. بغض النظر عن حجمهم أو الأسواق التي يعملون فيها، يمكن لجميع المتداولين أن يقعوا ضحية لنفس التحيزات النفسية التي تؤدي إلى تأثير التصرف. ومع ذلك، فإن التجار المؤسسيين غالبا ما يكون لديهم المزيد من الموارد، مثل فرق إدارة المخاطر المخصصة وأنظمة التداول المتقدمة، للمساعدة في تحديد وتخفيف آثار التحيزات السلوكية مثل تأثير التصرف.
