بيتكوين مقابل إيثريوم ماهي العملة الأفضل

ما هو البيتكوين؟

Bitcoin هو نظام نقدي رقمي لامركزي بالكامل. والمقصود منه هو تمكين المعاملات من نظير إلى نظير التي لا تعتمد على طرف ثالث موثوق به. لدى Bitcoin عرض محدود: لن يكون هناك أبدًا أكثر من 21 مليون بيتكوين.

نظرًا لطبيعتها اللامركزية، فإن عملة البيتكوين مقاومة للرقابة ، مما يعني أنه يمكن تضمين أي معاملة صالحة وفقًا لقواعد الشبكة في كتلة.

هذه الميزات تجعل بيتكوين المرشح الرئيسي لتصبح العملة الاحتياطية في العالم.

ما هو الايثيريوم؟

Ethereum هي عملة مشفرة بديلة، لها أهداف وميزات تصميم مختلفة عن Bitcoin. يُنظر إلى Ethereum بشكل أكثر دقة على أنه منصة لتنفيذ العقود المالية الذكية . غالبًا ما يوصف بأنه كمبيوتر عالمي موزع.

تستضيف منصة إيثريوم عددًا كبيرًا من التوكنات، لكن رمزها الأصلي يسمى إيثريوم (ETH). يتم استخدام الأثير لدفع رسوم المعاملات لمختلف العقود الذكية المنفذة على منصة إيثريوم.

لماذا تم اختراع الايثيريوم؟

في عام 2014، أصبح عدد قليل من المطورين غير راضين عن افتقار البيتكوين إلى المرونة. يعتقد هؤلاء المطورون أن blockchain الخاص بـ Bitcoin يجب أن يستضيف جميع الأنشطة المالية الممكنة. ومع ذلك، أراد غالبية مستخدمي ومطوري Bitcoin الحفاظ على Bitcoin آمنًا وبسيطًا وقابلاً للتطوير. أدت هذه الأهداف المتضاربة إلى إنشاء الإيثيريوم.

تم إنشاء Ethereum كسلسلة كتل جديدة باستخدام لغة برمجة نصية جديدة تسمى Solidity. على عكس Bitcoin Script، فإن Solidity هي Turing كاملة ، مما يعني أن كودها يتضمن حلقات. وهذا يعني أن عقد إيثريوم يمكن أن يكون أكثر تعقيدًا بكثير ويستهلك موارد حوسبة أكثر من معاملة بيتكوين.

تستضيف سلسلة Ethereum blockchain مجموعة متنوعة من العقود الذكية أكثر تعقيدًا وأوسع من Bitcoin. بالإضافة إلى ذلك، يمكن إصدار العديد من الأنواع المختلفة من الرموز المميزة محليًا على سلسلة كتل الإيثريوم، في حين أن البيتكوين هو الرمز الوحيد الذي يتم نقله مباشرة على سلسلة كتل البيتكوين. ومع ذلك، فإن قرارات تصميم إيثريوم تأتي بتكلفة، بما في ذلك زيادة كبيرة في التعقيد وفقدان اللامركزية الحقيقية.

مقارنة بين البيتكوين والإثيريوم

Bitcoin وEthereum هما مشروعان يسعىان إلى تحقيق أهداف مختلفة، وتعكس تصميماتهما هذا الاختلاف. تهدف Bitcoin إلى أن تكون عملة لا مركزية عالمية للعالم، ومخزنًا سليمًا للقيمة، ووسيلة للتبادل، ووحدة حسابية. تهدف Ethereum إلى أن تكون منصة حوسبة موزعة لجميع أنواع التطبيقات، بما في ذلك الألعاب ووسائل التواصل الاجتماعي والتمويل. وفي كثير من النواحي، لا يمكن مقارنة المشروعين.

ومع ذلك، يعتبر البعض الأثير وعدد لا يحصى من الرموز الصادرة على الإيثريوم بمثابة استثمارات. وبالتالي، غالبًا ما يقارن المستثمرون بين المشروعين وقيمة الرموز الخاصة بكل منهما. وفي حين تتمتع إيثريوم بمرونة حالية أكبر ومعدل تغيير أسرع، فقد أنشأت بيتكوين بوضوح سياسة نقدية متفوقة، ولا مركزية حقيقية، وأمانًا مطلقًا، وقابلية للتوسع على المدى الطويل.

السياسة النقدية للبيتكوين مقابل السياسة النقدية للإيثريوم

تعد عملة البيتكوين في المقام الأول ابتكارًا نقديًا وليس ابتكارًا تكنولوجيًا. Bitcoin هو الأصل الأول في التاريخ الذي يتميز بندرة مطلقة وغير قابلة للتزوير. منذ بدايتها، لم تتغير السياسة النقدية للبيتكوين أبدًا، مما خلق مصداقية حول ثباتها على المدى الطويل.

الأموال الصعبة هي الأموال التي لا يمكن زيادة عرضها بسهولة وبشكل تعسفي. يعد الذهب أموالاً صعبة نسبيًا لأن الطريقة الوحيدة لزيادة المعروض منه هي عن طريق التعدين المكلف. تعتبر عملة البيتكوين أموالاً صعبة للغاية لأن المعروض منها لن يصل أبدًا إلى 21 مليونًا، مما يجعل تكلفة إنتاج 21 مليون عملة بيتكوين لا نهائية.

ومع ذلك، فإن الصلابة ليس لها أهمية، إذا كانت السياسة النقدية غير سليمة . النقود السليمة هي الأموال التي لا تكون عرضة للتغيرات التعسفية في عرضها. لا يمكن أن يكون المال سليمًا إذا كان يحكمه كيان مركزي أو كان خاضعًا لتغييرات تعسفية. يمكن أن يصدر المطورون قرارًا بشأن الأثير باعتباره محدودًا غدًا، ولكن في أي وقت لاحق، قد تقوم نفس العصابة بعكس هذه السياسة، كما فعلت في الماضي.

تم تحديث وتنقيح السياسة النقدية للإيثر عدة مرات على مدار تاريخها. اعتبارًا من عام 2021، سيتم تغيير السياسة مرة أخرى من خلال اقتراح تحسين الإيثريوم 1559. هذه التغييرات التعسفية تجعل السياسة النقدية للإيثر غير سليمة، وتقوض أي احتمال لندرة الإيثريوم تمامًا في المستقبل.

قابلية التدقيق

الشعار الشائع الذي يستخدمه مجتمع البيتكوين هو “لا تثق، تحقق”. تعد عملة البيتكوين نظامًا مفتوحًا وشفافًا تمامًا، وهذا أمر بالغ الأهمية لمصداقية سياستها النقدية. يمكن لكل مستخدم Bitcoin التحقق بشكل مستقل وموضوعي من إجمالي المعروض من Bitcoin وصلاحية كل عملة عن طريق كتابة سطر واحد من التعليمات البرمجية على العقدة الخاصة بهم.

ولا يمكن قول الشيء نفسه عن إجمالي المعروض من الإيثر، والذي يتم حسابه بشكل مختلف من قبل أعضاء مختلفين في شبكة الإيثريوم. وهذا يعني أنه حتى لو كانت عملة إيثريوم عملة محدودة وسليمة، فلن يكون لدى المستخدمين القدرة على التحقق من هذه الحقيقة. وتتفاقم هذه المشكلة بسبب صعوبة تشغيل عقد الإيثريوم وارتفاع تكلفتها، مما يؤدي إلى مزيد من المركزية.

اللامركزية في البيتكوين مقابل اللامركزية في الإيثريوم

تعد اللامركزية سمة مهمة للبيتكوين، وهي ضرورية لاستمرار نجاحها ونزاهتها. يجب أن تكون عملة البيتكوين لا مركزية على عدة مستويات من أجل الحفاظ على الأمن ومقاومة الرقابة وسياستها النقدية المفتوحة والشفافة.

على العديد من هذه المستويات، أظهرت Ethereum أنها أكثر مركزية من Bitcoin. لقد كشفت هذه المركزية عن نفسها من خلال توقف الشبكة والتغييرات التعسفية في البروتوكول.

عقد البيتكوين مقابل عقد الإيثيريوم

العقد مهمة لتحقيق اللامركزية في البيتكوين لثلاثة أسباب. أولاً، يتم فرض قواعد البيتكوين من خلال العقد، وليس القائمين بالتعدين أو المطورين، لذلك من المهم أن يتم تشغيل عدد كبير من عقد البيتكوين من قبل العديد من الأطراف. إذا كان كيان واحد أو عدد قليل من الكيانات يسيطر على جميع العقد أو أغلبيتها، فقد يكون قادرًا على تنفيذ التغييرات حسب الرغبة، مما يؤدي إلى إضعاف إجماع البيتكوين.

ثانيًا، يضمن عدد العقد أن شبكة Bitcoin متاحة بدون توقف. تتمتع Bitcoin بوقت تشغيل غير مسبوق، حتى عند مقارنتها بأكبر شركات التكنولوجيا في العالم، مثل Google وAmazon وFacebook.

ثالثًا، يضمن عدد كبير من العقد أن يتمكن أي مستخدم من بث معاملته والالتفاف حول الرقابة المحتملة. العقد مسؤولة عن نقل المعاملات إلى عمال المناجم. إذا كان بإمكان المستخدم الاتصال فقط بالعقد الضارة التي ترفض ترحيل معاملاته، فلن يتمكن المستخدم من تأكيد معاملته.

لهذه الأسباب، تم تصميم blockchain الخاص بالبيتكوين لينمو بوتيرة بطيئة ومحدودة، وجميع التغييرات متوافقة مع الإصدارات السابقة. يعد ضمان قدرة أي مستخدم على المشاركة في الشبكة باستخدام أجهزة غير مكلفة بمثابة أولوية قصوى لمطوري Bitcoin.

الأمر نفسه لا ينطبق على شبكة الإيثيريوم. تعد عقد الإيثريوم أكثر كثافة في استخدام الموارد، سواء من حيث الذاكرة أو الحساب. يؤدي هذا إلى اعتماد العديد من المستخدمين والخدمات على أطراف ثالثة للوصول إلى blockchain.

في الماضي، اضطرت العديد من البورصات إلى وقف تداول أو سحب إيثريوم بسبب عدم اتصال عدد صغير من العقد. كشفت هذه الأحداث عن هشاشة ومركزية شبكة إيثريوم.

مطورو Bitcoin مقابل مطورو Ethereum

جانب آخر مهم من اللامركزية هو أن مجموعة صغيرة من المطورين لا ينبغي أن يكون لها سلطة اتخاذ القرار من جانب واحد بشأن قواعد الشبكة وتشغيلها. يقوم مطورو البيتكوين بكتابة التعليمات البرمجية لتنفيذ الترقيات وتغييرات البروتوكول، لكنهم يتعمدون عدم فرض هذه التغييرات على المستخدمين. بدلاً من ذلك، تقرر العقد ما إذا كان سيتم تشغيل التحديثات الجديدة أم لا.

تتركز عملية ترقية شبكة Ethereum وإنفاذ قواعدها في أيدي عدد قليل من المطورين. على عكس البيتكوين، التي انسحب مؤسسها من المشروع واختفى، فإن تطوير الإيثيريوم لا يزال يقوده فرد واحد. إن التأثير المركزي على الشبكة لا يكون دائمًا واضحًا على الفور، ولكن في أوقات الأزمات، يمكن أن يصبح واضحًا بشكل مؤلم.

هاك داو

في عام 2016، تم اختراق المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO)، وهي منصة مبنية على قمة إيثريوم، للحصول على ما قيمته 60 مليون دولار من إيثريوم. نظرًا لأن عقود DAO كانت مفتوحة المصدر، ومصممة بشكل سيء، وتم استضافتها على منصة مفتوحة، فإن الاختراق كان قانونيًا تمامًا، على عكس معظم الاختراقات، التي تنطوي على اختراق أجهزة الضحية. وفي هذه الحالة، استغل المهاجم ببساطة ثغرة في العقد الذكي.

ومع عدم وجود وسيلة قانونية لاستعادة الأموال، اقترح مؤسس إيثريوم ونفذ عملية هارد فورك على الرغم من الجدل الشديد والخلاف من جانب المجتمع. تمت إعادة كتابة سلسلة كتل الإيثريوم، والتي كان من المفترض أنها غير قابلة للتغيير ، لاستبعاد المعاملات التي دفعت للمتسلل.

إن إبطال الكتل الصالحة بشكل تعسفي وإعادة كتابة السجل ينتهك القاعدة الأساسية لسلسلة الكتل: السلسلة ذات أكبر قدر من العمل هي السلسلة الصالحة. لهذا السبب، كان العديد من مستخدمي إيثريوم غاضبين من الانقسام الكلي ورفضوه. لقد دعم هؤلاء المستخدمون سلسلة إيثريوم الشرعية، والتي تسمى الآن إيثريوم كلاسيك، بينما اتبع معظم المستخدمين الانقسام الكلي.

قابلية التوسع في البيتكوين مقابل قابلية التوسع في الإيثريوم

تعد قابلية التوسع عقبة معروفة لجميع المشاريع القائمة على blockchain. من أجل تحقيق الأمن والثبات واللامركزية بنجاح، تكون سلاسل الكتل بطيئة ويمكنها معالجة عدد محدود من المعاملات في الثانية.

هناك العديد من الاستجابات لهذه المشكلة. يرفض البعض تقنية blockchain باعتبارها غير قابلة للتطبيق على الإطلاق. ويدعي آخرون أن تقنية blockchain يمكن جعلها أكثر قابلية للتوسع من خلال التحسينات التقنية. وأخيرًا، يخطط البعض للتوسع باستخدام طبقات أعلى سلسلة الكتل الأساسية.

بينما حاولت إيثريوم والعديد من فروع بيتكوين توسيع نطاق سلسلة الكتل نفسها، تعمل بيتكوين على التوسع خارج السلسلة باستخدام طبقات مثل الشبكة المسرّعة والشبكة السائلة.

يعد التوسع في blockchain قرارًا سيئًا لسببين. أولاً، يزيد بشكل كبير من تكاليف الموارد لتشغيل عقدة كاملة. حجم blockchain Ethereum أكبر وينمو بشكل أسرع من blockchain الخاص بالبيتكوين. وهذا يجعل بالفعل تشغيل عقدة Ethereum الكاملة أمرًا صعبًا للغاية بالنسبة للمستخدم العادي.

ثانيًا، من خلال تمكين تنفيذ عقود Turing الذكية الكاملة على blockchain، شجعت Ethereum إصدار عدد كبير من الرموز المميزة الأخرى على blockchain الخاصة بها. يخلق هذا التصميم مأساة المشاعات: كل تطبيق لامركزي جديد يتم إطلاقه على سلسلة Ethereum blockchain يزيد العبء على العقد.

إذا كان للإثيريوم أن يصبح منصة الحوسبة الموزعة في المستقبل، فيجب أن يسمح لآلاف التطبيقات اللامركزية بالعمل دون التنافس على قوة الحوسبة الخاصة بالإيثريوم والرسوم المرتفعة المستمرة.

يسمح نهج التوسع متعدد الطبقات الخاص بالبيتكوين ببناء نفس التطبيقات بالضبط على البيتكوين دون استهلاك المساحة المحدودة على blockchain الخاص بالبيتكوين. يسمح هذا الفصل بنطاق أكبر من النشاط الاقتصادي، بما في ذلك أي مجموعة متنوعة من العقود الذكية، ولكن دون وضع العبء الحسابي على جميع عقد البيتكوين.

مرونة البيتكوين مقابل مرونة الإيثريوم

غالبًا ما يستشهد المدافعون عن الإيثريوم بالعدد الأكبر من مشاريع “التمويل اللامركزي” التي يتم بناؤها فوق الإيثريوم كسبب لتفوق إيثريوم على بيتكوين. في الواقع، سهلت إيثريوم إطلاق الرموز والتطبيقات الجديدة مباشرة على blockchain. لعدة أسباب، لن يؤدي هذا على الأرجح إلى زيادة عرض القيمة على المدى الطويل للإيثريوم.

تم إطلاق المئات إن لم يكن الآلاف من الرموز المميزة المختلفة على Ethereum. لا يتم إطلاق هذه الرموز والحفاظ عليها بمستوى عالٍ من التدبر والحذر الممنوح لتطوير البيتكوين، وقد تم استغلال عدد كبير منها، مما أدى إلى خسارة مالية للمستثمرين. بل إن المزيد منها انهارت قيمتها ببساطة بعد انفجار فقاعة المضاربة. إن الدورة المستمرة للمشاريع الجديدة والمآثر والانهيارات تلحق الضرر بالسمعة العامة وموثوقية الإيثريوم والتمويل اللامركزي.

بالإضافة إلى ذلك، تطلق معظم المشاريع الجديدة على الإيثريوم رمزًا مميزًا جديدًا خاصًا بها. أدى انتشار الرموز الجديدة إلى منع نمو تأثيرات الشبكة، مما أدى إلى إنتاج عدد كبير من الرموز غير السائلة. العقود الذكية الجديدة والمعقدة ليست مفيدة في بيئة غير مستقرة وغير سائلة.

إثبات العمل مقابل إثبات الحصة

يعد فشل Ethereum في التوسع حقيقة راسخة داخل مجتمع المطورين. تم الاعتراف بهذا الأمر من قبل مؤسسة Ethereum وConsensys، وهي شركة مكرسة للبناء على Ethereum وتمويل تطويرها. لهذا السبب، تم الإعلان عن Ethereum 2.0 وبنائه كنسخة قابلة للتطوير من Ethereum. سيعمل الإصدار الجديد على نقل إيثريوم بعيدًا عن إثبات العمل نحو إثبات الحصة، وهو حل بديل لمشكلة الجنرالات البيزنطيين.

ملاحظة: لا تقدم شركة River استشارات استثمارية أو مالية أو ضريبية أو قانونية. المعلومات المقدمة عامة وتوضيحية بطبيعتها، وبالتالي ليس المقصود منها تقديم مشورة ضريبية، ولا ينبغي الاعتماد عليها. نحن نشجعك على استشارة أخصائي الضرائب المناسب لفهم ظروفك الضريبية الشخصية.