الفرق بين الأسهم الدورية والدفاعية في الفوركس

وصول سريع

الدفاع القوي هو أفضل هجوم. يحتاج المستثمرون إلى خطة هجوم ودفاع قوية، كما هو الحال في كرة القدم أو الحرب العسكرية. وبعبارة أخرى، يحتاج المستثمرون إلى استخدام العديد من الاستراتيجيات إذا كانوا يريدون النجاح. يمكن للأفراد تحقيق ذلك بطرق مختلفة إذا كانوا مستثمرين متخصصين. يمكن للأفراد تنويع محافظهم الاستثمارية عن طريق شراء الأوراق المالية من مختلف الصناعات والأسواق، أو يمكنهم شراء شركات ذات مستويات نمو وقيمة متنوعة. يمكنهم الاستثمار في مختلف الأسهم والنقد والأصول الأخرى. إذا لم يفهم المستثمرون الاقتصاد العالمي وكيفية عمل الأسواق، فإن تنفيذ النهج المناسب سيكون صعباً للغاية. لا يستطيع الناس التنبؤ بكيفية أداء الاقتصاد خلال دوراته الاقتصادية العديدة، ولكن يمكنهم تعديل مسار عملهم لمواكبة البيئة المتغيرة دائمًا. من الطرق الممتازة للمستثمرين لتنويع محفظتهم الاستثمارية في هذا المناخ المتغير الاستثمار في الأعمال الدورية وغير الدورية. في هذا الاستكشاف للاختلافات بين الأسهم الدورية والدفاعية، سنقوم بتحليل سماتها والاعتبارات الإستراتيجية التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار عند التنقل بين هذين الأسهم في سوق الأسهم.

فهم الأسهم الدورية

الأسهم الدورية هي تلك التي يتأثر أدائها بحالة الاقتصاد ككل؛ ترتفع أسعارها أثناء التوسع الاقتصادي وتنخفض أثناء الانكماش الاقتصادي. يطلق عليها اسم الأسهم الدورية لأن أدائها يختلف وفقا للمراحل المتعددة للدورة الاقتصادية، بما في ذلك النمو والذروة والركود والتعافي. من المرجح أن يتغير معدل التوظيف وأسعار الفائدة ومعدلات التضخم وعادات الإنفاق الفردية في الاقتصاد خلال مراحل مختلفة من الدورة الاقتصادية.

على سبيل المثال، في أوقات النمو الاقتصادي، يمكن أن تكون الاعتبارات المذكورة سابقًا مفيدة. قد يختار أولئك الذين لديهم دخل قابل للتصرف إنفاقه على عناصر تقديرية غير ضرورية ولكنها جذابة للمستهلك. وبالتالي، فإن الشركات العاملة في مثل هذه الأنشطة قد تشهد زيادة في الربحية، مما يؤدي إلى عوائد أكثر قوة للأسهم خلال فترات التوسع. وعلى العكس من ذلك، في فترات الركود الاقتصادي، يمكن أن تنعكس الديناميكيات. غالبًا ما تظهر الأسهم الدورية بيتا أعلى، وهو مقياس لتقلبها مقارنة بالمؤشرات القياسية مثل NIFTY أو SENSEX. تشير النسخة التجريبية الأعلى من 1 إلى أن هذه الشركات تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا من السوق بشكل عام.

يمكن أن تكون الأسهم الدورية خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين لا يهتمون بالتقلبات المستمرة مقابل تحقيق مكاسب كبيرة.

أمثلة على الصناعات الدورية

الطيران: الطيران، الذي يُطلق عليه أحيانًا صناعة الطيران، هو قطاع دوري من الاقتصاد. قد يختار المزيد من الأفراد ذوي الدخل المرتفع السفر على متن الطائرات خلال فترة الازدهار. ولكن خلال فترة اقتصادية صعبة، يمكن للناس أن يتنازلوا عن مثل هذه الاحتمالات الباهظة الثمن لقضاء العطلات.
السيارات: قطاع دوري آخر في الهند هو تجارة السيارات حيث أن المستهلكين يؤجلون شراء سيارة جديدة إذا استطاعوا خلال فترة الركود. ومع ذلك، في الأوقات الاقتصادية الجيدة، ونظراً لوجود المزيد من الأموال التقديرية، يستطيع الأفراد شراء السيارات بدلاً من التضحية باحتياجاتهم.
تكنولوجيا الكمبيوتر: ليس من الضروري للأفراد أن يدعموا حياتهم اليومية باستخدام أحدث التقنيات والمعدات التكنولوجية. عندما يكون لديهم المال، يمكنهم الاستثمار فيه، ولكن عندما لا يفعلون ذلك، فلن يمنحوا الأولوية لإجراء مثل هذه المشتريات. ونتيجة لذلك، قد تستفيد هذه الشركات من زيادة النمو الاقتصادي والعكس صحيح.

فهم الأسهم غير الدورية أو الدفاعية

الأسهم غير الدورية هي الأسهم التي تنمو باستمرار وتدر دخلاً للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح، بغض النظر عن صحة الاقتصاد، نتيجة لارتباطها المنخفض بسوق الأوراق المالية العام والاقتصاد والحماية من الدورات الاقتصادية المتغيرة. تُعرف الأسهم غير الدورية باسم الأسهم الدفاعية.

المرافق والسلع المعمرة والأدوية والعقارات هي أنواع قليلة من أسهم القطاع الدفاعي.
يظل الطلب على أسهم الشركات التي تقدم السلع والخدمات الدفاعية ثابتًا إلى حد ما في أي حالة سوق معينة، على الرغم من انخفاض العائد المحتمل على الاستثمار في الأسهم الدفاعية خلال الأسواق الصاعدة. ونتيجة لذلك، فهي بمثابة وسيلة تحوط حاسمة ضد انخفاض العائدات خلال الأسواق الهابطة.
علاوة على ذلك، فهو يوفر مصدر دخل موثوقًا ومحفظة أسهم متحفظة ذات مخاطر وعوائد متوازنة.

أمثلة على الأسهم الدفاعية

الخدمات المنزلية: بعض الأمثلة العامة على المخزونات الدفاعية هي الطاقة والغاز والمياه. إنها حاجة أساسية للأشخاص من جميع الطبقات والخلفيات الاجتماعية والاقتصادية لأنها مطلوبة في جميع مراحل الدورة الاقتصادية. تستفيد شركات الأعمال الصغيرة، على سبيل المثال، من دورات الأعمال البطيئة لأنه، بشكل عام، عندما يكون الاقتصاد بطيئا، تكون تكاليف رأس المال أو معدلات الاقتراض أقل.
سلع الاستخدام الشخصي: هذه هي الشركات التي تنتج أو توزع السلع الاستهلاكية المعمرة سريعة الحركة، مثل الأطعمة والمشروبات والملابس والمواد الصحية، والتي يجب على العملاء شراؤها بغض النظر عن حالة الاقتصاد. سواء في أوقات الدورات الاقتصادية القوية أو الضعيفة، توفر هذه الشركات إيرادات ثابتة.
الأسهم الطبية أو الصيدلانية: في أي دورة اقتصادية، تحقق أسهم شركات الأدوية أداءً جيدًا لأن المرضى سيحتاجون دائمًا إلى هذه المستحضرات الصيدلانية أو الأدوية لعلاج الأمراض التي تهدد حياتهم. ومع ذلك، فإن الافتقار إلى وكالات مراقبة أسعار الأدوية ودخول شركات جديدة إلى سوق تصنيع الأدوية والأدوية، يشير إلى أنها لم تعد قادرة على توفير الحماية التي كانت عليها من قبل.

الأسهم الدورية مقابل الأسهم الدفاعية

يوضح الجدول أدناه السمات الرئيسية التي تميز الأسهم الدورية والدفاعية، بما في ذلك طبيعتها وأمثلتها ومستويات المخاطرة والتقلبات وقيم بيتا.

سمات	دوري	دفاعي
طبيعة	اعتماد الأداء على الاقتصاد	أداء ثابت حتى وسط التأخير
مثال	البنية التحتية والسلع الاستهلاكية والمركبات	الخدمات، سلع استهلاكية
مخاطرة	عالية في الخطر	الحد الأدنى من الخطر
التقلب	عالية التقلب	تقلبات منخفضة
بيتا	أكبر من 1	أقل من 1

الاختيار بين الأسهم الدفاعية والدورية

إن التنبؤ بالفرص في الأسهم الدورية يمثل تحديًا بسبب علاقاتها الوثيقة بالاقتصاد. هذه الأسهم مناسبة للمتداولين ذوي المخاطر العالية الذين يبحثون عن أرباح كبيرة، ولكن الحذر ضروري للمستثمرين الذين يفكرون فيها.

في المقابل، تكتسب الأسهم الدفاعية اسمها من خلال حماية المستثمرين من التأثيرات السلبية للانكماش الاقتصادي. عندما يواجه الاقتصاد تحديات، يلجأ المستثمرون الأذكياء إلى هذه الأسهم للحصول على الأمن، مما يمنع الخسائر خلال الفترات التي قد تكافح فيها الدوريات. تظهر الأسهم الدفاعية كآفاق مثالية للمستثمرين الحذرين، حيث لا توفر الاستقرار فحسب، بل توفر أيضًا دفقًا ثابتًا من دخل الأرباح الثابت.

خاتمة

تتمثل الإستراتيجية المثالية في الالتزام بما هو أفضل بالنسبة للمتداول عند التعامل مع الأسهم الدورية أو غير الدورية، حيث يحمل كل نوع مجموعته الخاصة من المزايا والعيوب. إن قدرة المستثمر على تحمل المخاطر وتفضيلاته الشخصية ستوجه عملية اتخاذ القرار، لذا قم بمواءمة أهدافك المالية ونهج التداول وفقًا لذلك. بغض النظر عن البديل الذي تم اختياره، يعد الوسيط الموثوق عبر الإنترنت ومنصة التداول الموثوقة من الأدوات الأساسية للمساعدة في التداول.