التحليل الأساسي للبيتكوين

ما هو التحليل الأساسي؟

يحدث التحليل الأساسي عندما يحاول المستثمر المحتمل تحديد القيمة الحقيقية للأصل. ويتم ذلك عن طريق استخدام جميع المعلومات المتاحة للجمهور حول الأصل لتقييم مدى المكافأة المالية لامتلاكه. الأخبار المتعلقة بالأصل أو الاقتصاد ستعيد تشكيل التقديرات القائمة على التحليل الأساسي.

يفترض المستثمرون أن الأصل سوف ينجذب نحو قيمته السوقية العادلة مع مرور الوقت، لذلك إذا كانت نتيجة التحليل الأساسي مختلفة عن سعر السوق الحالي، فهناك فرصة للتداول. يتيح التحليل الأساسي الجيد للمستثمرين شراء الأصول المقومة بأقل من قيمتها وبيع الأصول المبالغ في قيمتها.

التحليل الأساسي للديون والأسهم

بالنسبة للعديد من الأصول، فإن قيمتها العادلة هي القيمة المخصومة لجميع تدفقاتها النقدية المستقبلية. بالنسبة للسهم، فإن ذلك يعني القيمة الحالية لجميع مدفوعات الأرباح التي سيحصل عليها المساهم. بالنسبة لأدوات الدين، قد يشمل ذلك عدة دفعات قسيمة وسداد أصل المبلغ في النهاية.

ستعتمد طرق التقييم هذه على العديد من الافتراضات، بما في ذلك معدل الخصم الذي يختاره المستثمر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن عادةً بيع هذه الاستثمارات بدلاً من تحصيل التدفقات النقدية إلى أجل غير مسمى. ومع ذلك، فإن التدفقات النقدية المخصومة توفر نموذجًا رياضيًا لحل القيمة العادلة للأصل.

التحليل الأساسي بدون التدفقات النقدية

لا يمكن تقييم البيتكوين والأصول الأخرى التي لا تولد تدفقات نقدية، مثل الذهب والفضة، على أساس التدفقات النقدية المستقبلية. لذلك، يهدف التحليل الأساسي للبيتكوين بشكل صارم إلى تحديد الاتجاه الذي يتجه إليه سعر الأصل. هناك طرق لا حصر لها لتحديد هذا الرقم، ولكن معظمها يعتمد بشكل مباشر على العرض والطلب على العملة.

يمكن تقدير العرض المتداول للبيتكوين بسهولة ودقة بفضل السياسة النقدية المتوقعة للعملة. ويؤدي هذا إلى عدة نماذج، بما في ذلك نموذج المخزون إلى التدفق الذي يتم الاستشهاد به كثيرًا . يهدف هذا النموذج إلى التنبؤ بالأسعار بناءً على معدل عملات البيتكوين الجديدة التي تتم إضافتها إلى الشبكة مقارنة بالعرض الحالي.

ويهدف التحليل الأساسي الأكثر تعقيدًا إلى تحديد الطلب على العملة. البيتكوين نفسها لا تتغير بسرعة كبيرة. والشبكة مستقرة للغاية، مما يجعل من الصعب تعديل التقديرات بناءً على التكنولوجيا. ومع ذلك، يمكن أن يكون لأحداث الاقتصاد الكلي تأثيرات على كيفية استخدام الأشخاص للبيتكوين. يمكن للمستثمرين الانتباه إلى تغير المشاعر بين المستثمرين البارزين وتتبع مقاييس البيتكوين.

من أجل توقع الطلب على البيتكوين، قد ينظر المستثمرون إلى الأنماط الاقتصادية العالمية. على سبيل المثال، عادة ما تكون زيادة القواعد النقدية للعملات الورقية بمثابة مقدمة للتضخم. قد يؤدي التحليل الأساسي لهذا النمط الكلي إلى استنتاج المستثمرين أن الطلب على البيتكوين كتحوط تضخمي سيؤدي إلى ارتفاع سعر البيتكوين.

يمكن للمستثمرين أيضًا تقييم البيانات الخاصة بالبيتكوين للحصول على رؤى حول الأصل. يعد حجم Onchain وإنشاء العناوين ورسوم الشبكة من بين العديد من الإحصائيات المتاحة للجمهور حول شبكة Bitcoin. يمكن أن تشير هذه الأرقام إلى الاستخدام المستقبلي للعملة، فضلا عن سهولة التعامل. يمكن لكل من هذه الأفكار أن تشكل بشكل كبير توقعات المستثمر للطلب والسعر النهائي للبيتكوين.