استراتيجية العجلة – أفضل طريقة للربح السريع أحتراف الفوركس
يمكن النظر إلى استراتيجية العجلة على أنها نسخة محسنة من نهج الشراء والاحتفاظ التقليدي. تهدف هذه الإستراتيجية إلى الاستثمار بانتظام في الأسهم الممتازة أو صناديق الاستثمار المتداولة ذات المؤشرات مع الحصول على أقساط إضافية.
بيع خيارات البيع، والاحتفاظ بالأسهم، وبيع المكالمات المغطاة حتى يتم استدعاء الأسهم بعيدا أو إغلاق التجارة كلها مكونات لاستراتيجية عجلة الخيارات، التي تولد المال. العجلة هي استراتيجية تكتسب شعبية متزايدة لدى المستثمرين الذين يرغبون في كسب المال قبل وربما أثناء ملكية الأسهم.
من الناحية الفنية، استراتيجية العجلة هي خطة اقتناء الأسهم واستراتيجية الدخل. وذلك لأن استراتيجية Wheel تبيع المكالمات المغطاة وعمليات البيع المضمونة نقدًا.
إنها تقنية طويلة الأجل تمكن المستثمرين من شراء السهم باستمرار بسعر مخفض (باستخدام النقد المضمون)، ثم، إذا تم تعيينهم، قم بشراء السهم عند الإضراب القصير والبدء في بيع المكالمات المغطاة لتوليد دخل إضافي.
يجب أن يكون المستثمرون على دراية جيدة ببيع عمليات البيع النقدي المضمونة والمكالمات المغطاة قبل استخدام استراتيجية العجلة.
اقرأ أيضًا: اهم استراتيجيات تداول العملات الأجنبية وحققت أرباح كبيرة
محتويات
- ما هي استراتيجية العجلة وكيف تعمل؟
- كيفية الاستفادة من استراتيجية العجلة في التجارة؟
- فهم إعداد استراتيجية العجلة
- مثال على استراتيجية العجلة
- لمن تهدف استراتيجية العجلة؟
- الحد الأدنى
- الأسئلة الشائعة
ما هي استراتيجية العجلة وكيف تعمل؟
متداولو خيارات الأسهم الذين يبيعون عمليات الشراء المضمونة نقدًا والمكالمات المغطاة من أجل شراء السهم بسعر مخفض ثم البيع بسعر أعلى، يستخدمون استراتيجية العجلة، وهي عبارة عن استراتيجية دخل “شراء منخفض بيع مرتفع” مكونة من خطوتين:
الخطوة أ:
يبيع المستثمر باستمرار خيارات البيع المضمونة نقدًا والتي تكون خارج نطاق المال (OTM) لكسب أقساط الخيار.
يحتفظ الكاتب بالعلاوة إذا انتهت صلاحية الخيار بلا قيمة في تاريخ انتهاء الصلاحية المحدد مسبقًا. تتكرر هذه العملية حتى تنتهي صلاحية الوضع في النهاية داخل الأموال (ITM).
بمجرد انتهاء صلاحية خيار البيع في الأموال (ITM)، فإنه يتم تفعيله تلقائيًا.
إن خيارات تشفير USDC الخاصة بـ Bybit هي “تسوية نقدية”، على عكس خيارات الأسهم التقليدية، حيث يحدث النقل المادي للملكية عند ممارسة عقد الخيار. ولا يتم نقل أي منصب في هذه الحالة. وبدلاً من ذلك، يتم إضافة أو خصم المركز النقدي المرتبط (USDC) من حساب بائع الخيار.
الخطوة ب:
يحتفظ المستثمر الآن بأصول الأسهم الأساسية ويبيع مكالمات خارج نطاق المال (مغطاة) لتحقيق ربح ثابت.
هناك احتمالان عندما تنتهي صلاحية خيار الاتصال في النهاية بالمال:
- يمكنك بيع أصول العملة المشفرة الأساسية والعودة إلى بيع سند تأمين نقدي في الخطوة الأولى.
- استمر في الاحتفاظ بالأصل الأساسي وكسب المال عن طريق بيع المكالمات المغطاة.
الربح من الأستثمار من أسهم ميمي – نصائح وحيل
كيفية الاستفادة من استراتيجية العجلة في التجارة؟
من المهم أن تدرك أنه إذا كنت تستخدم استراتيجية العجلة، فيجب عليك فقط بيع خيارات الشراء على الأسهم التي تنوي الاحتفاظ بها بالسعر الذي تشعر بالراحة عند شرائه.
إذا تم إعطاؤك أسهمًا، فأنت تريد أن يرتفع السعر بمرور الوقت لتحقيق المكاسب وتحقيق الدخل من بدء بيع المكالمات المغطاة.
بيع استراتيجية عجلة خيارات البيع
يمكن بيع البيع على المكشوف بأي سعر إضراب. يستخدم العديد من المستثمرين خيار وضع اللقطة كأمر محدد بالوكالة لتوليد الإيرادات وسيقومون في كثير من الأحيان ببيع الخيارات بسعر يعتقدون أنه مستوى دعم فني حاسم.
بهذه الطريقة، يتم تعويضك عن بدء مركز أسهم طويل في الأوراق المالية الأساسية بالسعر الذي ترغب في شراء الأسهم به.
إذا تجاوز سعر الضمان الأساسي سعر الإضراب لخيار البيع القصير عند انتهاء الصلاحية، فإن عقد الخيار لا قيمة له، وتحتفظ بالعلاوة المدفوعة مقابل بيع الخيار.
يمكنك تكرار الإجراء إلى أجل غير مسمى، وتعديل سعر الإضراب لأعلى أو لأسفل مع تغير تحيزك أو ظروف السوق.
قد يكون تداول البيع على المكشوف أسلوبًا ممتازًا لتأجيل المهام أثناء جمع المزيد من العلاوات. إذا انتعش سعر السهم، فإن القسط يرفع الربح أو يخفض أساس صافي تكلفة السهم إذا تم إصداره.
إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون سعر الإضراب في وقت انتهاء الصلاحية، فسيتم تخصيص 100 سهم لك بسعر الإضراب. ومع ذلك، فإن صافي الائتمان لأي خيارات البيع المباعة يقلل من أساس تكلفة المركز.
بيع المكالمات المغطاة
ستبدأ في بيع مكالمة مغطاة بعد أن يتم تخصيص أسهم لك. كما توفر خيارات المكالمة القصيرة الائتمان وتدر الدخل. ضع في اعتبارك أن خيارات البيع المغطاة هي الإيجار الشهري الذي تدفعه مقابل امتلاك السهم.
على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك أسهمًا بقيمة 100 دولار، فيمكنك بيع تقرير المكالمة المغطاة بسعر إضراب قدره 105 دولارات للسهم الواحد. إذا تلقيت 5.00 دولارًا أمريكيًا مقابل بيع المكالمة، فإن أساس تكلفة التداول الخاص بك أصبح الآن 95 دولارًا أمريكيًا (أو ما يعادله بالعملة المحلية).
إذا تحرك سعر السهم فوق سعر الإضراب لخيار الاتصال عند انتهاء الصلاحية، يتم بيع الأسهم تلقائيا بسعر الإضراب، ويتم مصادرة أي مكاسب إضافية. ونتيجة لذلك، غالبا ما يتم بيع المكالمات المغطاة بالبيع عند أو أكثر من هدف ربح محدد مسبقا ترغب في بيع الأسهم به.
على سبيل المثال، إذا كانت قيمة السهم 110 دولارات في وقت انتهاء الصلاحية، فيجب عليك بيع الأسهم بسعر الإضراب 105 دولارات لخيار الاتصال. سوف تحتفظ بالأقساط التي تم جمعها لبيع الخيار، ولكن سيتم مصادرة أي ارتفاع في الأسعار فوق سعر الإضراب.
يمكنك تفعيل خيار الاتصال مثل البيع على المكشوف لجلب المزيد من الأقساط وتوسيع التداول والبيع بسعر إضراب أعلى.
مرة أخرى، فإن العلاوة المستلمة من خيارات البيع تقلل من أساس التكلفة الإجمالية للمركز. كلما اقترب سعر الإضراب للمكالمة القصيرة من سعر السهم الحالي، زادت الأموال التي ستجمعها، ولكن من المرجح أن تنتهي صلاحية الخيار.
كما أن تواريخ انتهاء الصلاحية الأطول لها أقساط أكبر، ولكن مرة أخرى، هناك احتمال أكثر أهمية بأن الخيار سينتهي في المال. هذه هي العناصر التي يجب مراعاتها أثناء اختيار خيار الاتصال.
فهم إعداد استراتيجية العجلة
عند استخدام استراتيجية عجلة الخيارات، فإن العنصر الأكثر أهمية هو التأكد من أن حساب التداول الخاص بك لديه ما يكفي من النقود لدفع الفرق بين أسعار الإضراب والتسوية إذا انتهت صلاحية الخيار في المال. في هذه الحالة، يضمن رصيد الحساب أن البيع على المكشوف هو “وضع مضمون نقدًا”.
يعد بيع خيار الشراء استراتيجية عالية المخاطر ذات اتجاه صعودي محدود (القسط المستلم) وتحديات كبيرة.
ونتيجة لذلك، يجب أن يمثل سعر التنفيذ الذي تحدده المستوى الذي ترغب عنده في فتح مركز طويل الأجل في الأصل الأساسي.
تحديد ما سيتم بيعه
هناك عاملان رئيسيان يجب مراعاتهما عند اختيار خيار البيع للبيع:
- إلى أي مدى يجب أن يكون سعر الإضراب خارج نطاق المال (أقل من سعر السوق الحالي) للحصول على النتيجة المرجوة (إما أن تنتهي صلاحيته بلا قيمة أو يتم ممارسته)؟
- ما الذي يجب أن تكون عليه الأيام حتى انتهاء الصلاحية (DTE) للخيار؟
إن بيع الصفقة بسعر إضراب أقل بكثير من سعر السوق الحالي يعمل بشكل أفضل إذا انتهت صلاحية الخيارات بلا قيمة (جمع قسط). كلما انخفض سعر الإضراب، قل احتمال انتهاء صلاحية الخيار في المال. وتتمثل المقايضة في أن علاوة خيار التحصيل تنخفض كلما ابتعدت عن المال.
إذا كان الهدف هو الحصول على أصل العملة المشفرة الأساسي، فحدد سعر تنفيذ أعلى تعتقد أنه سينتهي في الأموال، ولكن يفضل ألا يكون بهامش كبير بما يكفي لإلغاء القسط المستلم.
قبل تحديد تاريخ انتهاء الصلاحية، فكر في كيفية تطور علاوة الخيار مع مرور الوقت. مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية، تواجه جميع الخيارات فقدان القيمة (تسوس الوقت). باستخدام ثيتا، يمكننا تحديد مقدار القيمة التي سيفقدها الخيار بالضبط.
مع اقتراب الخيار من انتهاء الصلاحية، يتسارع تسوس الوقت؛ عند انتهاء الصلاحية، الخيار ليس له قيمة زمنية. ثيتا هي خيارات يونانية تمثل المعدل الذي تنخفض فيه علاوة الخيار مع مرور الوقت.
تحديد أي دعوة للبيع
يعمل الأصل الأساسي بمثابة “غطاء” للمكالمة القصيرة بنفس الطريقة التي “يؤمن بها” رصيد الحساب التسديدة. يجب عليك الاحتفاظ بأصول التشفير الأساسية في حوزتك أثناء سريان عقد المكالمة القصيرة.
يجب أن تؤخذ في الاعتبار نفس المعايير المستخدمة لتحديد ما سيتم بيعه عند تحديد سعر الإضراب:
- ما هو المبلغ الذي يجب أن يكون أعلى من سعر السوق الحالي لسعر الإضراب بالنسبة لخيار تحقيق النتيجة المرجوة (إما أن تنتهي صلاحيته بلا قيمة أو يتم ممارسته)؟
- كم عدد الأيام التي يجب أن يبقى فيها الخيار قبل انتهاء صلاحيته؟
البيع يضع خيارات اتصال قريبة التاريخ تتراوح بين 30 و40 DTE، مما يوفر توازنًا جيدًا بين القيمة والمرونة، تمامًا مثل البيع.
مثال على استراتيجية العجلة
الجزأين الرئيسيين لمثال استراتيجية عجلة الخيارات هما:
- بيع خيار الشراء مع ضمان نقدي
- بيع المكالمات المغطاة إذا تم تخصيص المخزون
يمكن بعد ذلك بدء “العجلة” مرة أخرى على نفس السهم أو على سهم مختلف من خلال العودة إلى الخطوة 1 إذا اخترت ذلك.
يتم إضافة القسط المدفوع لعقد الخيارات عند بيع خيار البيع على المكشوف. عادة ما يتم بيع خيارات البيع بسعر أقل من السعر الحالي للسهم، خارج نطاق المال.
بيع الوضع المضمون نقدا يضمن وجود رأس مال كاف لقبول المهمة، إذا لزم الأمر. ومع ذلك، إذا لم يتم تعيينك، فيمكنك الاستمرار في بيع عمليات البيع وكسب علاوة.\
يجب أن تكون قادرًا على الاحتفاظ بـ 100 سهم لكل عقد في حالة تعيينه. بمجرد تعيين الأسهم، ستظل مالكًا لها وستكون قادرًا على بيع المكالمات المغطاة أعلى من سعر السهم، والذي تم خصمه من خلال الأقساط الناتجة عن بيع المكالمات المغطاة.
وإلى أن يصبح أساس صافي تكلفة المخزون أقل من سعر سهم السهم الحالي، قد يتم بيع المكالمات المغطاة بشكل متكرر. السيناريو المثالي هو أن يرتفع سعر السهم بينما تنتهي صلاحية المكالمة القصيرة خارج نطاق المال قليلاً. مع كل صفقة، يمكنك الاحتفاظ بجميع العلاوة وبيع خيار اتصال مختلف لفترة انتهاء الصلاحية التالية، مما يؤدي إلى خفض أساس صافي تكلفة المركز. وبعد ذلك يجوز سحب الأسهم أو بيعها لتحقيق ربح.
لمن تهدف استراتيجية العجلة؟
تعتبر استراتيجية العجلة مناسبة للمستثمرين الذين لديهم فهم قوي لتداول الخيارات.
نظرًا لأن خيارات العملات المشفرة تتم تسويتها نقدًا، يجب على المتداولين أن يتذكروا شراء الأصل الأساسي عندما تنتهي صلاحية البيع على المكشوف في المال والبيع (إذا رغبت في ذلك) عندما تنتهي صلاحية المكالمة القصيرة في المال. ونتيجة لذلك، فإن استراتيجية العجلة هي الأنسب لمتداولي الخيارات الأكثر خبرة.
ضع في اعتبارك أن خيار العجلة مناسب إذا كان لديك ميل صعودي على المدى القصير أو المتوسط أو الطويل وترغب في الاحتفاظ بسهم (يعود إليك تحديد الإطار الزمني). إن بدء ملكية الأسهم عن طريق بيع خيار البيع يمكّنك من كسب المال أثناء انتظار المهمة.
بالطبع، من الممكن دائمًا ألا يؤدي السهم إلى مركز وأنك لن تحصل على ملكيته أبدًا. ومع ذلك، ستحتفظ بالعلاوة المستلمة مقابل بيع الصفقة.
مكان جميل لاستراتيجية العجلة
يعكس السعر المثالي في تاريخ انتهاء الصلاحية “النقطة الحلوة” لاستراتيجية الخيارات. تحتوي استراتيجية العجلة على العديد من النقاط الجيدة، تمامًا كما تحتوي على نقاط تعادل متعددة:
عمليات الشراء المضمونة نقدًا من أجل Sweet Spot
أفضل سعر للتسوية عند بيع عمليات البيع المضمونة نقدًا هو عندما يساوي السعر الأساسي سعر الإضراب. ويحتفظ البائع بالعلاوة على الرغم من انتهاء عقد الخيار بلا قيمة.
مكان جميل للمكالمات المغطاة
النقطة الحلوة للمكالمة القصيرة المغطاة هي عندما تنتهي صلاحية الخيار عند المال، تمامًا مثل عمليات البيع المضمونة نقدًا (تنتهي صلاحيتها بلا قيمة). يحتفظ البائع بالعلاوة، وستكون قيمة الأصل الأساسي أعلى إذا كانت المكالمة خارج المال عند بيعها.
ما هو سعر الإضراب؟
يشير سعر الإضراب لخيار الاتصال إلى السعر الذي يمكن لحامل الخيار شراء الضمان؛ إن خيار البيع هو السعر الذي يمكن بيع الضمان به.
نظرًا لأنه يمكنك ممارسة خيار شراء السهم بأقل من سعر السوق وبيعه على الفور بسعر السوق الأعلى، يُشار إلى الإضرابات الأقل من سعر السوق على أنها في المال (ITM) للاستدعاء. خيارات.
على غرار خيارات الاتصال، فإن خيارات الشراء داخل النقود هي تلك التي تكون أسعار التنفيذ أعلى من سعر السوق، مما يخول حاملها بيع الخيار بسعر أعلى من السعر الحالي. هذه الميزة تعطي خيارات ITM قيمة جوهرية.
ماذا يحدث عندما تصل استراتيجية العجلة إلى سعر الإضراب؟
يحدد سعر الإضراب السعر الفعلي الذي يمكن عنده استخدام عقد الخيارات لشراء أو بيع الضمان الأساسي. يجوز لحامل الخيار ممارسة حقه في شراء/بيع الأسهم بسعر الإضراب قبل انتهاء صلاحية الخيار.
ومع ذلك، فإنهم لن يستخدموا الامتياز إلا إذا كان ذلك مربحًا. من غير المنطقي ممارسة خيار الاتصال، على سبيل المثال، إذا كان للمشتري الحق في شراء أسهم شركة بسعر 50 دولارًا للسهم ويتم تداول السهم حاليًا بسعر 45 دولارًا.
على العكس من ذلك، إذا حاول المشتري ممارسة الخيار، فسيتعين على بائع خيار الاتصال بيع الأصل الأساسي بسعر الإضراب المتفق عليه مسبقا.
على سبيل المثال، إذا كان خيار الاتصال يمنح المشتري الحق في شراء أسهم شركة بسعر 50 دولارًا للسهم الواحد ويتم تداول سهم تلك الشركة حاليًا بسعر 55 دولارًا، فسيضطر البائع إلى بيع تلك الأسهم بسعر 50 دولارًا، وبالتالي سيجد نفسه في موقف خاسر على الفور.
في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية، من الممكن التنازل عن بائعي الخيارات. إذا كان الخيار على وشك انتهاء الصلاحية وعميقا في المال، فإن خطر التنازل يرتفع.
الحد الأدنى
تعتبر استراتيجية العجلة رائعة لإنتاج دخل شبه سلبي وثابت وموثوق به باستمرار مع مخاطر أقل من العديد من استراتيجيات الخيارات الأخرى وعادة ما تتفوق بكثير على نتائج استراتيجية الشراء والإمساك المباشرة.
بالإضافة إلى مكاسب رأس المال، فإنه يهدف إلى خفض أساس التكلفة للأسهم المفضلة لديك من خلال تجميع أقساط الخيار من بيع المكالمات المضمونة نقدًا والمغطاة ودفعات الأرباح عند الاقتضاء.
هذه ليست خطة للثراء السريع والتي من شأنها أن تجني ملايين الدولارات بين عشية وضحاها. أيضًا، انسَ الأدرينالين الناتج عن التداول اليومي. ستحتاج استراتيجية العجلة إلى اختيار دقيق للأسهم والكثير من الصبر، ولكن عند استخدامها بشكل صحيح، فإنها ستنتج عوائد متسقة على المدى الطويل.
الأسئلة الشائعة
هل تنجح استراتيجية العجلة؟
يمكن أن تكون استراتيجية العجلة هذه مفيدة في خلق دخل ثابت شبه مقبول على مدار العام، مع مخاطر أقل من معظم الخيارات البديلة وتتجاوز بشكل عام النتائج من استراتيجية الشراء والاحتفاظ البسيطة.
ما هو مقدار المال الذي تحتاجه لتداول استراتيجية العجلة؟
كعميل، يتم منحك 100 سهم من العقد، ويجب أن يكون لديك الحق في شراء 100 سهم من العقد على هذا الحساب. عند بيع خيار يقدم مخالفة بقيمة 100 دولار، يجب عليك الاحتفاظ بما لا يقل عن 10000 دولار.
هل استراتيجية العجلة صعودية أم هبوطية؟
يعد بيع خيارات الأسهم التي تعتقد أن قيمتها سترتفع عنصرًا أساسيًا في استراتيجية العجلة، وهي استراتيجية تداول الخيارات التي يمكن أن تساعدك على زيادة دخلك الشهري.
