يتيح لك حساب الهامش لدى شركة الوساطة اقتراض الأموال لدعم استثماراتك، في حين يمكّنك الحساب النقدي عادةً من استخدام الأموال الموجودة بالفعل في حسابك. إنه تمييز أساسي بين نوعي الحسابات.
يمكن أن يؤدي التداول باستخدام حسابات الهامش إلى زيادة عوائدك والمخاطرة بخسائر أكبر من التزامك الأولي.
أثناء التسجيل للحصول على حساب وساطة جديد، قد يتم سؤالك عما إذا كنت ترغب في فتح حساب هامش بالإضافة إلى حسابك النقدي.
وفيما يلي نظرة أكثر تعمقا على كل نوع من حسابات التداول والاستثمار وكيفية مقارنتها.
اقرأ أيضًا: تداول التتبع – استراتيجية تداول مثالية للمبتدئين
محتويات
- ما هو حساب الهامش؟
- كيف يعمل حساب الهامش؟
- ما هو الحساب النقدي؟
- كيف يعمل الحساب النقدي؟
- حسابات الهامش
- الحسابات النقدية
- حساب الهامش مقابل. يتطلب الحساب النقدي
- مخاطر حسابات الهامش
- مخاطر حسابات الوساطة النقدية
- ماذا يحدث عندما تنخفض قيمة حسابك كثيرًا؟
- ما هو نداء الهامش؟
- الحد الأدنى
ما هو حساب الهامش؟
في حساب الهامش، يقوم الوسيط بإقراض أموال المستهلك لشراء الأسهم أو العناصر المالية الأخرى. النقد والأوراق المالية المشتراة لتكون بمثابة ضمان للقرض في الحساب، والذي له سعر فائدة منتظم.
يستخدم المستهلك الرافعة المالية من خلال الاستثمار في الأموال المقترضة، مما يزيد من مكاسب وخسائر العميل.
كيف يعمل حساب الهامش؟
سيحصل المستثمر على عائد إجمالي أعلى مما كان سيحصل عليه إذا اشترى الأصول بأمواله الخاصة فقط إذا اشترى أوراقًا مالية على قرض هامشي وزادت قيمتها بما يتجاوز سعر الفائدة على الأموال. فائدة استخدام أموال الهامش هي هذه.
إن قرار شركة الوساطة بفرض فائدة على أموال الهامش طوال مدة عدم سداد قرض الهامش يؤدي إلى رفع تكلفة شراء المستثمر للأوراق المالية. إذا فقدت الأوراق المالية قيمتها، فسيكون المستثمر في المنطقة الحمراء وسيطلب منه أيضًا دفع فائدة الوسيط.
ستقوم شركة الوساطة بإرسال نداء الهامش للمستثمر إذا كان الحد الأدنى لحقوق ملكية حساب الهامش أقل من حد هامش الصيانة. يجب على المستثمر إيداع أموال إضافية أو بيع بعض الأسهم خلال فترة زمنية محددة مسبقًا – عادةً خلال ثلاثة أيام. على الرغم من أنه في بعض الحالات، قد يكون أقل – لتعويض كل أو جزء من الفرق بين سعر الورقة المالية وهامش الصيانة.
فوائد حساب الهامش
يستفيد المتداولون أكثر من الهامش اليومي الذي يقدمه وسيطهم. تتضمن معايير وساطة التجزئة هوامش من 4 إلى يوم واحد في وساطة التجزئة وهامش من 2 إلى يوم واحد. المبلغ المتاح هو 3000 دولار أمريكي لكل جلسة تداول و2000 دولار أمريكي لكل يوم تداول. والميزة الأخرى هي أنه يمكن للمرء بيع الأوراق المالية على المكشوف.
يُسمح بالبيع على المكشوف فقط في حسابات الربح، لذا عندما تكون المبيعات على المكشوف جزءًا لا يتجزأ من استراتيجيتك، فيجب أن تتطلب حسابًا. ومع ذلك، فإن العديد من شركات الوساطة تطلب منك بعض النقود قبل البيع.
مخاطر حساب الهامش
حسابات الهامش تأتي مع خطر كامن. إن اقتراض الأموال دائمًا ما يكون محفوفًا بالمخاطر، خاصة إذا كان لديك ضمان يكون لديك ضمانات متقلبة.
ما هو الحساب النقدي؟
يجب دفع أي معاملات للأوراق المالية تتضمن حسابًا نقديًا لدى شركة وساطة مقابل استخدام الأموال الموجودة في الحساب وقت التسوية. وبالتالي، يمنع البيع على المكشوف أو الشراء بالهامش في هذا النوع من الحسابات.
تشرف لائحة الاحتياطي الفيدرالي على الحسابات النقدية وشراء الهامش الأولي للأوراق المالية. لدى المستثمرين يومي عمل بموجب هذا التشريع لدفع ثمن الضمان. يطلق عليه T+2.
يُعرف الحساب النقدي غالبًا باسم دفتر النقدية، وهو عبارة عن دفتر أستاذ حيث يتم تسجيل جميع معاملات الإيداع النقدي في المحاسبة. يتم الاحتفاظ بكل من مذكرات المقبوضات النقدية ومجلة الدفع النقدي في الحساب النقدي.
كيف يعمل الحساب النقدي؟
يجب أن تشتمل كل معاملة في السجل النقدي تقريبًا على أموال نقدية أو مراكز جارية. قد يعني هذا أن شراء الأوراق المالية يتم إما عن طريق النقد المخزن بالفعل في الحساب المصرفي أو عن طريق بيع الأصول الموجودة في حوزته بالفعل.
توفر الحسابات النقدية طريقة سهلة وفعالة للاستثمار – فأنت تمتلك المال وتشتري الأسهم. قد يقوم بعض الأشخاص بإقراض الأموال للآخرين الذين قد يبيعونها على المكشوف. يُعرف هذا الإجراء باسم إقراض الأوراق المالية. حيث يدفع العديد من الوسطاء للمقترضين للمشاركة.
فوائد الحسابات النقدية
الميزة الرئيسية للحسابات النقدية هي أنها لا تستطيع تلبية النمط الذي يطلبه المتداولون اليومي بهامش قدره 25 ألف دولار. لا يتم فرض PDT على الحسابات النقدية. إذا كان لدى شركة التداول ما يكفي من المال لتمويلها، فقد تقوم بإجراء آلاف الصفقات في يوم واحد. وهو يشرح مقدار الأموال المستخدمة في المعاملات التي يجب تسويتها حتى يمكن تبادلها ذهابًا وإيابًا.
والفائدة التالية هي أن الحسابات النقدية ليست عرضة لنداءات الهامش. في نداء الهامش، سيقرر الوسطاء إنهاء قرضهم، ويمكنك استرداد الأموال.
عيوب الحساب النقدي
من الممكن أن تخسر أكثر مما استثمرته في المقام الأول إذا اخترت الشراء بالهامش، وهو ما يمثل أعلى المخاطر. عندما تنخفض الأسهم التي تم تمويلها جزئيًا بأموال مقترضة بنسبة 50٪ أو أكثر، ستتعرض محفظتك لخسارة بنسبة 100٪ أو أكثر، بالإضافة إلى الفوائد والعمولات.
ويهدف المستثمرون إلى تحقيق هذه المكاسب عندما يحصلون على قروض أو يشترون بالهامش. على الرغم من أن الطريقة تزيد من العائدات، إلا أنها تزيد من الخسائر أيضًا، مما يجعلها خطيرة للغاية. انخفضت الأسهم بسبب قلق المستثمرين بشأن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة والركود المحتمل في عام 2023. ربما تكون قد عانيت أكثر من المستثمر العادي إذا كنت تتداول على الهامش.
حسابات الهامش
إذا كان حساب الهامش يشبه بطاقة الائتمان حيث يمكنك استخدامه لشراء السعر بالصندوق المقترض ثم سداد المبلغ للمقرض لاحقًا، فإن حساب الوساطة النقدية يشبه بطاقة الخصم حيث يمكنك فقط شراء الأوراق المالية بالمال لديك بالفعل.
مما لا شك فيه أن التداول “على الهامش” هو أسلوب تداول متطور. لم يعد حساب الوساطة بالهامش غامضًا. أصبح الوصول إليه أكثر سهولة بفضل أدوات الاستثمار الجديدة سهلة الاستخدام، ولكن هذا لا يعني أنه يجب على المستثمرين المبتدئين الاستفادة منها.
بالإضافة إلى ذلك، فإن حسابات الهامش ليست مناسبة لك بشكل عام إذا كنت تفضل تنفيذ خطة استثمار طويلة الأجل.
ولكن إذا قررت أن تسلك هذا الطريق، فضع في اعتبارك ما يلي قبل البدء:
- ينطوي التداول على الهامش على مخاطر أعلى بكثير من استخدام الحسابات النقدية.
- من المحتمل أن تكون الخسارة أكبر من استثمارك الأولي.
- على أي أموال مقترضة من الوساطة الخاصة بك، ستكون الفائدة مستحقة.
- قد تقوم شركة الوساطة الخاصة بك ببيع الأوراق المالية الخاصة بك دون إبلاغك إذا لم يكن لديك ما يكفي من الأسهم في حساب الهامش الخاص بك (المزيد أدناه).
وبالنظر إلى هذه المخاطر، لماذا يستخدم أي شخص حساب الهامش؟ تعد فرصة زيادة عوائد استثمارك أحد المبررات الأساسية.
على سبيل المثال، فإن زيادة سعر السهم بنسبة 20٪ ستؤدي نظريًا إلى ربح قدره 1000 دولار إذا كان لديك 5000 دولار نقدًا لوضعها في السهم. ومع ذلك، حتى بعد سداد الأموال المقترضة، فإن نفس النمو بنسبة 20٪ سيؤدي إلى ربح قدره 2000 دولار (بدون فائدة) إذا اقترضت مبلغًا إضافيًا قدره 5000 دولار وقمت باستثمار إجمالي قدره 10000 دولار.
الحسابات النقدية
عندما تتخيل حساب وساطة، فإنك تفكر بشكل عام في الحساب النقدي لأنه النوع الأساسي. عادةً ما تقوم بإضافة أموال إلى حساب الوساطة عن طريق إرسال تحويل مباشرةً من البنك الذي تتعامل معه. ومع ذلك، يمكنك أيضًا إرسال شيك بالبريد.
بعد إيداع الأموال في شركة الوساطة الخاصة بك، من المحتمل أن يكون لديك بعض الخيارات. إن صندوق سوق المال، الذي يحقق عوائد متواضعة ولكنه يقلل بشكل كبير من المخاطر ويمكّنك من الوصول إلى أموالك عندما تحتاج إليها، هو استثمار تحتفظ فيه بعض شركات الوساطة بالنقود. إنه مشابه لحساب التوفير لأنه يسمح لك بالوصول إلى الأموال عندما تحتاج إليها مع دفع فائدة أعلى من الحساب الجاري.
يمكن استخدام تقنيات أخرى مختلفة لإدارة النقد، مثل الحساب الجاري المتصل مباشرة بحسابك الاستثماري، من قبل شركات الوساطة الأخرى.
ومع ذلك، فإن الهدف النهائي للوساطة دائمًا هو تمكينك من استثمار تلك الأموال في سوق الأوراق المالية. بعد تمويل حساب الوساطة الخاص بك، يمكنك شراء الأوراق المالية المناسبة لمحفظتك. على الرغم من عدم توفر جميع الأوراق المالية من خلال الحسابات النقدية، إلا أن القائمة لا تزال واسعة النطاق وتشمل ما يلي:
- مخازن.
- سندات.
- صناديق الاستثمار.
- صناديق المؤشرات
- يتم تداول الأموال في البورصة.
- يتم تداول صناديق الاستثمار العقاري (REITs) علنًا.
- العملات الرقمية.
- اعتمادا على الوساطة، بعض المعاملات الخيارات.
حساب الهامش مقابل. يتطلب الحساب النقدي
كما ترون، فإن حسابات الهامش والحسابات النقدية طريقتان مختلفتان تمامًا للاستثمار.
تتيح لك حسابات الهامش إمكانية استثمار المزيد من الأموال، ولكنك تقترض المال للقيام بذلك.
مع مراعاة ذلك:
الهامش يعرضك لخطر أكبر لخسائر أكبر. كما يسمح لك بجني المزيد من المال من مكاسبك.
من ناحية أخرى، تسمح لك الحسابات النقدية باستثمار الأموال المتوفرة لديك فقط. قد لا داعي للقلق بشأن نداءات الهامش طوال الوقت، ولكن أرباحك ستقتصر على المبلغ الذي قد تستثمره. ولحسن الحظ، فإن خسائرك تقتصر أيضًا على المبلغ الذي يمكنك استثماره.
تَأثِير
تُستخدم الرافعة المالية بشكل متكرر في التمويل لوصف المبلغ الذي اقترضه الشخص أو الشركة. لكن النظر في جذور الكلمة المتعلقة بالفيزياء قد يكون مفيدًا.
قد لا تتمكن من تحريك صخرة بنفسك. لكن أصبح من الممكن الآن دفع الصخرة بالترتيب الصحيح وعمود معدني طويل وقوي. قوتك هي نفسها. لقد قمت للتو بتطبيق فكرة الرافعة المالية لتحقيق نتيجة لم يكن من الممكن تحقيقها بقوتك فقط.
تتيح لك الرافعة المالية في الاستثمار الحصول على أسهم أكثر مما يمكنك الحصول عليه بأموالك الخاصة، مما يفتح الاحتمالات لأداء استثمارك السابق والذي قد يكون أكثر صعوبة، إن لم يكن مستحيلاً، مثل دفع تلك الصخرة.
مخاطر حسابات الهامش
من المستحيل تجاهل المخاطر الكامنة المرتبطة بحسابات الهامش. إن اقتراض الأموال أمر محفوف بالمخاطر لأي شيء، ولكنه محفوف بالمخاطر بشكل خاص بالنسبة للأوراق المالية لأن قيمة الضمانات الخاصة بك يمكن أن تتغير.
- تقلبات الأسعار: يؤدي التداول بالهامش إلى تضخيم تقلبات أسعار الشراء اليومية في الأسهم، مما يزيد من الطبيعة غير المنتظمة لمحفظتك.
- خسائر كبيرة: يمكن أن تخسر نقودًا أكثر مما لديك في حساب الهامش الخاص بك وينتهي بك الأمر مدينًا بأكثر مما استثمرته في البداية. المبلغ المستحق عليك يخضع لتقلبات السوق، خاصة إذا قمت بالبيع على المكشوف.
- المبيعات المقيدة: إذا انخفضت قيمة الأسهم في حساب الهامش بشكل كبير عن حقوق الملكية المطلوبة، فقد تتمكن شركات الوساطة من المطالبة ببيع هذه الأوراق المالية.
مخاطر حسابات الوساطة النقدية
كثيرا ما يُنظر إلى النقد على أنه أصل عالي المخاطر لعدة أسباب. أحد العوامل المهمة هو أن النقد هو أحد الأصول المهمة التي غالبًا ما تشهد معاملات أكثر من أي أصل آخر في الشركة. أسباب أخرى قد
- السيولة: الأصول الأكثر سيولة في الميزانية العمومية للشركة هي النقد. بالمقارنة مع الأصول الأخرى في الشركة، فإن جميع الأصول السائلة أكثر عرضة للاحتيال وسوء الإدارة. يعتبر النقد خطيرًا بطبيعته بسبب عدم كفاءة الإدارة وقلة خبرتها.
- اتفاقية القرض: لحماية رؤوس أموالهم، يفرض المقرضون مجموعة متنوعة من مواثيق الديون على النقد. في نهاية المطاف، سيكون لديهم احتمالية أفضل للحصول على أموال من الشركة. قد تتطلب مواثيق القرض أن تحافظ الشركة على مستوى معين من النقد نسبة إلى إجمالي أصولها أو الحد الأدنى من رأس المال العامل، من بين أمور أخرى.
- احتمالية السرقة : تعتبر النقود دائمًا خطرة لأنها عرضة للسرقة والاستيلاء. يمكن التلاعب بالنقود إذا قام الموظف ببيع أي شيء دون تسجيل عملية البيع واستخدام الأموال لتغطية النفقات الشخصية. علاوة على ذلك، إذا كان هناك الكثير من النقود في الخزنة، فيمكن لأي شخص غير موظف أن ينهب الشركة؛ سيتم تسجيل هذا على أنه خسارة تجارية وليس سرقة.
ماذا يحدث عندما تنخفض قيمة حسابك كثيرًا؟
يخاطر المتداولون بخسارة الأموال إذا انخفضت القيمة السوقية. أنها تعطيك خيار الاقتراض، ولكن الضمان الذي يدعم القرض قد لا يكون بقدر المبلغ المستحق عليك على القرض. إذا حدث هذا، فقد يأخذ الوسيط الخاص بك نداءات الهامش.
يطلب الوسيط منك الإيداع لإرجاع الحد الأقصى للمبلغ المطلوب بموجب اتفاقيته. يجب إجراء نداء الهامش عندما تكون أسهمك أقل من 25%. ومع ذلك، يمكن أن يكون لدى شركات الوساطة أيضًا حدود قصوى أعلى.
خطر الخسائر الكبيرة
عندما تستثمر في الهوامش، فإنك تستثمر في القروض. إنه يسبب التوتر بشكل رئيسي إذا لم يكن أداء الاستثمار كما هو مخطط له. قد يؤثر التوتر سلبًا على نتائج استثمارك. قد تكون هوامش التداول مخيفة للغاية بالنسبة لك في الوقت الحالي.
على غرار الاستثمارات التي تزيد فيها الأرباح من خلال التداول بالهامش، فإن السيوف ذات الحدين تعني أيضًا أن الخسارة يمكن أن تزيد. ما يمكن أن يكون خسارة كافية في حساب الاستثمار يمكن أن يصبح خسارة هائلة في الاستثمار عندما يتم تداول السهم بهامش إضافي.
ما هو نداء الهامش؟
يحدث نداء الهامش عندما تكون هناك حاجة إلى وساطة لسحب أو تصفية أحد الأصول. تحدث المكالمة إذا تم تخفيض المبلغ الموجود في حسابك أو انخفض رصيدك بسبب عمليات السحب أو انخفاض القيمة. يمكن أن يكون لدى المستثمر أموال إضافية مطلوبة للحفاظ على مركزه، ولكن هذا لا يهم بالنسبة للحسابات النقدية لأنه يتطلب استثمارا نقديا مقدما.
الاستعداد لنداءات الهامش
تأكد من أنك لست في بيئة حيث يجب على المستثمر أن يأخذ نداء الهامش. قد تكون نداءات الهامش صعبة عندما تحتاج إلى بيع أصول لا تبيعها عادةً. من الناحية المثالية، من الرائع توفير المال في أسوأ السيناريوهات. في هذا السيناريو، من المرجح أن تستخدم التداول بالهامش لجعل أموالك متاحة دون دفع فائدة على قرض الهامش.
عندما تواجه نداء الهامش
إذا لم يتمكن نداء الهامش من دفع استثمارك، فقد يقوم الوسيط بإغلاق صندوقك لإدارة الأموال بشكل سليم. سيقوم الوسيط بإغلاق الاستثمارات الأخرى كما تفعل أنت. يمكن أن تسبب هذه المشكلات أضرارًا جسيمة لخطتك الضريبية أو استراتيجية الاستثمار.
الحد الأدنى
الهامش يضعك في خطر أكبر من التعرض لمزيد من الخسائر. يمكنك زيادة دخلك باستخدام المكاسب أيضًا. على العكس من ذلك، تسمح لك الحسابات النقدية فقط باستثمار الأموال المتوفرة لديك. ربما يكون الحساب النقدي هو خيارك الأفضل إذا كنت مثل معظم المستثمرين العاديين. ومع ذلك، قد يحتاج المتداولون الأكثر خبرة إلى حساب هامش لأسباب تتعلق بالتدفق النقدي. فكر في التحدث مع مستشار مالي ذي خبرة إذا لم تكن متأكدًا من الأفضل بالنسبة لك. واستنادًا إلى السيناريو الخاص بك، يمكنهم مساعدتك في فهم المزايا والعيوب.
